مؤخرًا، أثناء حديثي مع بعض أصدقاء التداول، اكتشفت أن الكثيرين لا زالوا يقتصرون على فهم مؤشر KDJ بشكل سطحي، خاصة فيما يتعلق بضبط المعلمات. أود أن أشارك فهمي الحقيقي لهذا المؤشر.

في الواقع، مؤشر KDJ هو مؤشر عشوائي، ويمكنه مساعدتنا في تحديد نقاط انعطاف الاتجاه بسرعة. يوجد ثلاث خطوط على الرسم البياني، قيمة K هي الخط السريع، وقيمة D هي الخط البطيء، وقيمة J هي خط الاتجاه. يخبرنا خطا K و D عن حالات الشراء المفرط والبيع المفرط، ويستخدم خط J لمراقبة مدى انحراف خطي K و D. عندما تتقاطع هذه الخطوط، عادةً ما تظهر فرصة تداول جديدة.

بالنسبة للتطبيق العملي، عادةً ما يتم ضبط معلمات مؤشر KDJ على (9،3،3)، وهذا الإعداد يكفي لمعظم المتداولين. ومع ذلك، كلما زادت القيم، كان رد الفعل على تقلبات السعر أبطأ. أحيانًا أضبط المعلمات وفقًا لدورة التداول، فالتداول القصير الأمد قد يتطلب إعدادات أكثر حساسية.

كيف نقرأ هذا المؤشر؟ أبسط طريقة هي رسم خطين أفقيين عند 80 و20. عندما يصعد خطا K و D فوق 80، يكون السوق في حالة شراء مفرط، وعندما ينخفضا تحت 20، يكون السوق في حالة بيع مفرط. يمكن أيضًا استخدام خط J للحكم، فالقيمة فوق 100 تعني شراء مفرط، وتحت 10 تعني بيع مفرط.

أما إشارات الشراء والبيع، فهناك أربع حالات أجدها الأكثر فاعلية. التقاطع الذهبي هو عندما يعبر خطا K و J فوق خط D في نفس الوقت، وهو إشارة للشراء. التقاطع المميت هو العكس، وهو إشارة للبيع. بالإضافة إلى ذلك، يوجد التباعد العلوي والسفلي، حيث يكون سعر السهم أعلى قمة تلو الأخرى، لكن مؤشر KDJ ينخفض، وهو إشارة للبيع؛ أو أن سعر السهم أدنى قمة تلو الأخرى، لكن مؤشر KDJ يرتفع، وهو إشارة للشراء.

أكثر ما أذكره بوضوح هو موجة سوق مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ عام 2016. في 12 فبراير، هبط المؤشر بشكل حاد، لكن المتداولين الأذكياء لاحظوا أن سعر السهم كان يتراجع بشكل متتالٍ، بينما مؤشر KDJ كان يصعد بشكل متكرر، مظهرًا نمط تباعد قاع واضح. بعد أسبوع، أطلق مؤشر هانغ سنغ شمعة صاعدة ضخمة بمقدار 965 نقطة، بنسبة ارتفاع 5.27%. من دخل في السوق عند ظهور التباعد السفلي، حقق أرباحًا هائلة. لاحقًا، في 26 فبراير، ظهرت إشارة تقاطع ذهبي عند القاع، وكانت فرصة جيدة لزيادة المراكز. وفي أبريل، ظهرت إشارة تقاطع مميت عند القمة، مما ساعد على تصفية المراكز في الوقت المناسب وحماية الأرباح. هذا المثال يوضح بشكل مثالي قوة ضبط معلمات مؤشر KDJ وتطبيقه العملي.

لكن، يجب أن أقول بصراحة، أن مؤشر KDJ لديه بعض العيوب. هو حساس جدًا، وغالبًا ما يصدر إشارات مبكرة جدًا، خاصة في حالات السوق القوية جدًا أو الضعيفة جدًا، حيث يصبح غير دقيق. كما أن الإشارات تتأخر أحيانًا، ولا يستطيع التفاعل بسرعة مع تغيرات السوق السريعة. والأهم من ذلك، أنه يميل إلى إصدار إشارات كاذبة، خاصة أثناء فترات التذبذب الأفقي، حيث يكون أداؤه غير مستقر بشكل كبير.

لذا، نصيحتي هي ألا تعتمد فقط على مؤشر KDJ كمصدر وحيد للمعلومات. من الأفضل دمجه مع مؤشرات تقنية أخرى، مثل مخططات الشموع، حجم التداول، وغيرها. أنا نفسي أستخدم عدة مؤشرات معًا أثناء التداول، وذلك لتقليل المخاطر. ومن خلال الممارسة في السوق الحقيقي، ستتمكن تدريجيًا من معرفة أفضل إعدادات لمؤشر KDJ، وتوظيف الخبرة لتعويض قصوره. لا يوجد مؤشر مثالي، وإنما هناك طريقة استخدام غير مثالية.