مؤخرًا أثناء دراسة المؤشرات الفنية، اكتشفت أن الكثير من الناس لا يفهمون حقًا أداة معدل الانحراف (BIAS)، لكنها في الواقع تساعد بشكل جيد في تحديد نقاط الشراء والبيع.

ببساطة، معدل الانحراف هو مقياس لمدى انحراف سعر السهم عن المتوسط المتحرك. عندما يرتفع السعر بشكل مبالغ فيه ويتجاوز المتوسط بكثير، فهذا عادةً يدل على احتمال حدوث تصحيح؛ وعلى العكس، عندما ينخفض بشكل حاد جدًا، فمن المحتمل أن يحدث ارتداد. هذا المنطق يشبه أسعار المنتجات الزراعية، فحين تصل إلى مستويات قصوى، من السهل أن تنخفض، وعندما تصل إلى القاع، من السهل أن ترتفع. نفس المنطق بسيط جدًا في نفسية المستثمرين.

طريقة الحساب ليست معقدة، فهي ببساطة تستخدم سعر الإغلاق اليومي ناقص المتوسط المتحرك لمدة N أيام، ثم تقسم على المتوسط المتحرك، والنتيجة هي نسبة مئوية تمثل معدل الانحراف. لكن يجب الانتباه إلى أن المتوسط المتحرك نفسه يتأخر، لذلك فإن معدل الانحراف يتأخر أيضًا، وهذه هي قيوده الفطرية.

بالنسبة لضبط معدل الانحراف، كثير من الناس لا يعرفون من أين يبدأون. في الواقع، الخطوة الأولى هي اختيار فترة المتوسط المتحرك المناسبة. عادةً، يستخدم المدى القصير 5 أو 10 أيام، والمتوسط المتوسط المدى 20 أو 60 يومًا، والطويل المدى 120 أو 240 يومًا. ثم، عادةً، يتم ضبط معلمات معدل الانحراف على 6 أو 12 أو 24 يومًا، ويعتمد الاختيار على نشاط الأسهم ومزاج السوق. الأسهم ذات النشاط العالي قد تكون أكثر حساسية للفترات القصيرة، وتستجيب بشكل أسرع.

أما بالنسبة لاستخدام معدل الانحراف في تحديد نقاط الشراء والبيع، فالمفتاح هو ضبط قيمة موجبة وسالبة كحدود. على سبيل المثال، يمكن ضبط معدل الانحراف لمدة 5 أيام عند حوالي 2% أو 3%، لكن هذا يعتمد على البيانات التاريخية وخبرتك الشخصية. عندما يتجاوز معدل الانحراف القيمة الموجبة، يكون إشارة لشراء مفرط، ويمكن التفكير في البيع؛ وعندما ينخفض عن القيمة السالبة، يكون إشارة لبيع مفرط، ويمكن التفكير في الشراء. لكن هذا ليس قاعدة مطلقة، خاصة في الأسواق ذات التقلبات العالية، حيث تتجاوز حدود معدل الانحراف بشكل متكرر، لذلك يجب أن تكون مرنًا في التعديلات.

طريقة أكثر تقدمًا هي دمج معدل الانحراف لعدة خطوط متوسط متحرك، مثل مراقبة معدل الانحراف لمدة 5 أيام و20 يومًا معًا، للحصول على صورة أكثر شمولية للاتجاهات قصيرة ومتوسطة المدى. كما أن مراقبة التباعد مهم جدًا، فإذا حقق السعر أعلى مستويات جديدة ولم يحقق معدل الانحراف ذلك، فربما يكون إشارة لقمة السوق؛ وإذا حقق السعر أدنى مستويات جديدة ولم يحقق معدل الانحراف ذلك، فربما يكون إشارة لقاع السوق.

لكن معدل الانحراف له قيوده أيضًا. إذا كانت الأسهم تتجه بشكل بطيء على المدى الطويل، فلن يكون فعالًا جدًا. وأيضًا، بسبب طبيعته المتأخرة، قد يفوتك أفضل وقت للبيع، بينما يمكن أن يكون مرجعًا جيدًا للشراء. بالإضافة إلى ذلك، تختلف فعالية معدل الانحراف حسب حجم السوق، فأسهم الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة أكثر استقرارًا ودقة، بينما الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة أقل موثوقية.

في التطبيق العملي، أنصحي بعدم الاعتماد فقط على قواعد ميكانيكية لضبط معدل الانحراف. من الأفضل دمجه مع مؤشرات أخرى مثل مؤشر KD أو خطوط بولينجر، للحصول على قرارات أكثر دقة. ويجب أيضًا تعديل المعلمات وفقًا للأساسيات الخاصة بكل سهم، فالشركات ذات الأداء الجيد غالبًا ما ترتد بسرعة عند الانخفاض، لأن الجميع يخشى تفويت نقطة الشراء؛ أما الشركات ذات الأداء الضعيف، فارتدادها أبطأ. بشكل عام، معدل الانحراف أداة مساعدة جيدة، لكن التداول يجب أن يكون متعدد الأبعاد.