مؤخراً أدركت أن العديد من الأصدقاء لا يزالون غير مدركين لما هو التحوط وأهميته في الاستثمار. في الواقع، هذه مهارة مفيدة جدًا يجب على الجميع تعلمها، خاصة عندما يظهر السوق علامات تقلب.

ما هو التحوط؟ ببساطة، هو حماية محفظتك الاستثمارية من المخاطر غير المتوقعة عن طريق فتح مراكز ذات اتجاه معاكس. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك أسهمًا لكنك تقلق من انخفاض السوق، يمكنك البيع على المكشوف للتعويض. إذا حدثت المخاطر فعلاً، فإن الأرباح من المركز القصير ستساعد في تغطية الخسائر من المركز الطويل.

الأدوات المستخدمة للتحوط عادةً ما تكون العقود الآجلة، الخيارات، أو العقود الفرقية. تتيح لك هذه الأدوات التداول كما لو كنت تمتلك الأصل دون الحاجة لامتلاكه فعليًا. ما هو جوهر التحوط؟ هو الجمع بين أصول ذات علاقة عكسية لتعويض مخاطر أحدها بمخاطر الآخر.

أرى أن الكثير يخلط بين التحوط وكسب المال. ليس الأمر كذلك. الهدف الرئيسي هو تقليل الخسائر عند وقوع أحداث سوقية. إنه يشبه التأمين — تدفع تكاليف للحصول على الحماية، وليس لتحقيق أرباح.

هناك عدة طرق لتحقيق تحوط فعال. أولاً، يمكنك البيع على المكشوف لمؤشر أو أسهم عندما تتوقع انخفاض السوق. ثانيًا، الاستثمار في أصول ملاذ آمن مثل الذهب، الدولار الأمريكي، أو الفرنك السويسري. غالبًا ما ترتفع قيمة هذه العملات أثناء الأزمات. ثالثًا، بناء محفظة متنوعة تشمل أصولًا غير مرتبطة، مثل الجمع بين الأسهم والعملات الأجنبية والسندات.

بالإضافة إلى ذلك، يمكنك الاحتفاظ بالنقد جاهزًا عندما تظهر الفرص. بعض الأشخاص يفضلون شراء الصناديق المتداولة العكسية — الصناديق المصممة لزيادة قيمتها عندما ينخفض السوق. أو شراء العقود الآجلة لمؤشر VIX، لأن هذا المؤشر للتقلبات يرتفع دائمًا عند تفشي المخاطر.

أعطيكم مثالاً عمليًا. في عام 2021، عندما بدأ التضخم في الارتفاع، كان بإمكان من يمتلكون أسهم تسلا البيع على المكشوف لمؤشر ناسداك كإجراء وقائي. إذا كنت تمتلك 1000 دولار من تسلا وتبيع على المكشوف 10 دولارات من ناسداك باستخدام رافعة مالية 1:200، عندما ينخفض السوق بشكل حاد، فإن الأرباح من المركز القصير ستساعدك على عدم تكبد خسائر كبيرة.

لكن للتحوط أيضًا عيوبه. فهو يتطلب تكاليف، ورأس مال كبير، وإذا لم تحدث المخاطر، ستتحمل خسائر من المركز الوقائي. كما أن تحديد الأصول ذات العلاقة العكسية ليس سهلاً، لأن هذه العلاقة تتغير مع مرور الوقت.

العقود الفرقية (CFD) هي الأداة التي أراها الأكثر انتشارًا حاليًا. تتطلب رأس مال منخفض، وتتيح التداول على جميع أنواع الأصول، وتكون أكثر مرونة من العقود الآجلة. مع CFD، يمكنك فتح مركز كبير بمبلغ بضعة دولارات فقط بفضل الرافعة المالية.

ما هو التحوط إذا لم يكن فن موازنة المخاطر؟ هو لا يضمن الربح، لكنه يساعدك على النوم بسلام عندما تظهر علامات عدم استقرار في السوق. لكي تتقنها، عليك الممارسة كثيرًا باستخدام حساب تجريبي قبل استخدام أموالك الحقيقية. فهم كل استراتيجية، ومعرفة متى تستخدمها، والصبر على التعلم من التجارب، ستساعدك على أن تصبح مستثمرًا أكثر ذكاءً.