مؤخرًا رأيت الكثير من الأشخاص يسألون عن كيفية فهم معدل العائد على الاستثمار، فقررت تنظيم فهمي ومشاركته مع الجميع.

ببساطة، ROI هو مقياس لمدى ربحية استثمارك. ببساطة، هو صافي أرباحك مقسومًا على الاستثمار الأولي، ثم مضروبًا في 100% للحصول على النسبة المئوية. على سبيل المثال، إذا أنفقت مليونًا لشراء سهم، ثم بعتَه لاحقًا بمبلغ 1.3 مليون، فإن ROI الخاص بك هو (1.3-1) / 1 = 30%. يبدو الأمر بسيطًا، لكن في التطبيق العملي هناك الكثير من التفاصيل.

لقد حسبت بنفسي كيف يتم حساب ROI للأسهم. افترض أنك اشتريت 1000 سهم بسعر 10 دولارات للسهم، وبعد سنة بعتَه بسعر 12.5 دولار، وحصلت على 500 دولار أرباح أسهم، ودفعت عمولة تداول قدرها 125 دولار. في هذه الحالة، يجب أن نأخذ جميع الإيرادات والتكاليف في الاعتبار. إجمالي الإيرادات هو 12.5×1000 + 500 = 13,000 دولار، وإجمالي التكاليف هو 10×1000 + 125 = 10,125 دولار، وصافي الأرباح هو 2,875 دولار. وأخيرًا، بقسمة 2,875 على الاستثمار الأولي البالغ 10,000 دولار، يكون ROI هو 28.75%.

هناك جانب آخر مثير للاهتمام، وهو أن الكثير من من يعملون في التجارة الإلكترونية أو الإعلان يقولون إن ROI ليس هو الحقيقي، وإنما يقصدون ROAS، وهو معدل عائد الإعلان على الإنفاق. الفرق بينهما أن ROI يقيس الربح، بينما ROAS يقيس الإيرادات. على سبيل المثال، إذا كانت تكلفة المنتج 100 دولار، وسعر البيع 300 دولار، وبيعت 10 قطع عبر الإعلان، وأنفقت 500 دولار على الإعلان. لحساب ROI الحقيقي، نستخدم (3000-1500)/1500 = 100%، لكن لحساب ROAS، نستخدم 3000/500 = 600%. هذان المفهومان قد يختلطان بسهولة، لكن حساباتهما مختلفة تمامًا.

كما تعلمت مؤخرًا، هناك شيء يسمى ROI السنوي، وهو مؤشر أكثر فائدة من ROI العادي، لأنه يأخذ الزمن في الاعتبار. على سبيل المثال، إذا استثمرت في خطة أ وربحت 100% خلال عامين، وخطة ب وربحت 200% خلال أربع سنوات، فكيف نقارن؟ نحتاج لحساب ROI السنوي. ROI السنوي للخطة أ هو (1+1)^(1/2)-1 = 41.4%، وللخطة ب هو (1+2)^(1/4)-1 = 31.6%. إذن، خطة أ أكثر جدوى، رغم أن إجمالي الأرباح يبدو أقل.

كيف يمكن زيادة ROI لتحقيق أرباح أكثر؟ هناك فكرتان أساسيتان، إما زيادة الأرباح أو تقليل التكاليف. لكن بصراحة، طرق التحسين هذه لها حدود. وأبسط طريقة هي اختيار أدوات استثمار ذات ROI مرتفع أصلاً. بشكل عام، أعلى عائد يكون في العملات الرقمية والفوركس، ثم الأسهم، ثم الصناديق المؤشرة، وأخيرًا السندات. لكن، غالبًا ما يصاحب ارتفاع ROI مخاطر عالية، لذلك عند الاختيار، يجب النظر أيضًا إلى التقلبات والتقييمات.

على الرغم من أن معدل العائد على الاستثمار مفيد، إلا أن له قيودًا. أولاً، هو لا يأخذ الزمن في الاعتبار، فمعدل عائد 30% خلال سنة يختلف تمامًا عن نفس المعدل خلال خمس سنوات من حيث الكفاءة. ثانيًا، عادةً ما يعني ROI العالي مخاطر عالية، فمراقبة الرقم فقط دون النظر إلى المخاطر قد يؤدي إلى خسائر فادحة. وأيضًا، عند حساب ROI، قد يتم نسيان بعض التكاليف، مما يؤدي إلى تضخيم الرقم. على سبيل المثال، عند حساب عائد الاستثمار العقاري، ينسى الكثيرون احتساب فوائد القروض، والضرائب، وتكاليف الصيانة.

لذا، عند النظر في فرص الاستثمار الآن، لا أركز فقط على كيفية حساب ROI، بل الأهم هو فهم المخاطر وراء هذا الرقم. التوقعات المعقولة للعائد تساعدك على تجنب المخاطر المفرطة. وعند اختيار أدوات الاستثمار، يجب أن تأخذ بعين الاعتبار أيضًا التقلبات ومستويات التقييم، ولا تعتمد فقط على ROI.