مؤخرًا لاحظت ظاهرة مثيرة للاهتمام، حيث بدأ عدد متزايد من الأشخاص حولي في التفكير بشراء الذهب. ربما بسبب التوترات الجيوسياسية المستمرة على مدى السنوات القليلة الماضية، وقضايا التضخم التي تتصاعد، الجميع يبحث عن أداة حماية وملاذ آمن. بصراحة، الذهب بالفعل يمتلك هذه القيمة، لكن الكثيرين لا يعرفون بعد الطرق المختلفة لشراء الذهب بشكل عميق.

في الواقع، شراء الذهب أكثر مرونة مما يتصور الكثيرون. لا يزال الكثيرون يقتصرون على الطريقة التقليدية "شراء سبائك الذهب من الصرافة"، لكن الآن تطورت طرق استثمار الذهب إلى عدة أساليب. لقد قمت بتنظيمها مؤخرًا، واكتشفت أن لكل طريقة من هذه الطرق منطقها وسياقاتها المناسبة، والأهم هو اختيارها بناءً على أهداف استثمارك وقدرتك على تحمل المخاطر.

لنبدأ بالحديث عن اتجاه سعر الذهب نفسه. من عام 2022 إلى 2023، شهدت السوق تقلبات بين 2000 دولار و1700 دولار، وتأثرت بشكل رئيسي بالصراعات الجيوسياسية ورفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. لكن بحلول عام 2024، تغير الوضع بشكل واضح. توقعات خفض الفائدة في الولايات المتحدة تزداد، والبنك المركزي العالمي يشتري الذهب بشكل قياسي (بلغ صافي شراء الذهب في 2024 حوالي 1045 طنًا)، وهذه العوامل دفعت سعر الذهب لاختراق 2700 دولار. بحلول سبتمبر 2025، وصل سعر الذهب إلى أكثر من 3700 دولار، وحتى جولدمان ساكس وضع هدفًا عند 4000 دولار منتصف عام 2026. بصراحة، هذا الاتجاه الصعودي يستحق الانتباه.

لكن بصراحة، من الصعب جدًا التنبؤ باتجاه سعر الذهب على المدى القصير. إذا كنت تنوي الاحتفاظ بالذهب على المدى الطويل لزيادة قيمته، فالمفتاح هو العثور على نقطة دخول جيدة، وعدم الانتظار حتى يرتفع السعر لتبدأ في الشراء. في هذه الحالة، فإن الذهب المادي، أو دفتر الذهب، أو صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب (ETFs) كلها خيارات جيدة. لكن إذا كنت تريد تحقيق أرباح أعلى، ويمكنك تحمل مخاطر السوق، فستحتاج إلى النظر في التداول القصير والمتوسط، وهذا يتطلب منك تعلم تحليل السوق.

الذهب المادي هو الطريقة التقليدية لشراء الذهب. يمكنك شراؤه مباشرة من البنوك أو الصرافات على شكل سبائك، أو عملات تذكارية. لكن هناك فخ يجب تجنبه، فالمجوهرات والعملات التذكارية تبدو جيدة، لكن في الواقع، رسوم التصنيع والعمولات عند البيع ستكون مرتفعة جدًا، ولن تكون مجدية. بنك تايوان هو خيار موثوق، فهو البنك الوحيد في تايوان الذي يشتري ويبيع الذهب المادي، والسبائك تأتي من بنوك سويسرا، والجودة مضمونة. يمكن الشراء من 100 غرام، وهناك أيضًا مقاسات 250 غرام، 500 غرام، و1 كيلوجرام. من مميزات الذهب المادي أنه منخفض المخاطر، وسهل البيع والشراء، لكنه مرتفع السعر، ويحتاج إلى تخزين، بالإضافة إلى رسوم الحفظ. من ناحية الضرائب، إذا تجاوزت المعاملة 50,000 دولار نيو تايبي، يجب الإبلاغ عنها كدخل تجاري شخصي.

إذا لم ترغب في عناء امتلاك المادي، فإن دفتر الذهب هو بديل جيد. ببساطة، البنك يحفظ الذهب نيابة عنك، وأنت فقط تحمل دفترًا. بنوك تايوان، الصين信用، بنك First، والبنك الجنوب صيني تقدم هذه الخدمة. هناك ثلاث طرق لشراء دفتر الذهب: بالعملة التايوانية، أو العملات الأجنبية، وأحدثها دفتر الذهب الثنائي العملة. شراءه بالعملة التايوانية يعرضك لمخاطر سعر الصرف، وشراءه بالعملات الأجنبية يتطلب تكاليف تحويل، لكن بشكل عام، التكاليف متقاربة، وتعتبر متوسطة. الميزة الكبرى هي إمكانية التداول بكميات صغيرة، ويمكن استبداله بالذهب المادي. العيب هو أنه يمكن التداول فقط خلال ساعات عمل البنك، والتداول المتكرر قد يسبب تكاليف عالية، لذلك لا يُنصح بالتداول بشكل مفرط. من ناحية الضرائب، الأرباح تعتبر دخل من المعاملات العقارية، ويجب إدراجها في الإقرار الضريبي للسنة التالية.

صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب (ETFs) أصبحت خيارًا شائعًا في السنوات الأخيرة. يمكنك الاستثمار في ETF الذهب في سوق تايوان (00635U)، أو ETF الذهب الأمريكي (GLD أو IAU). من فوائد شراء الذهب عبر ETF هو انخفاض حاجز الاستثمار، وسيولة عالية، وسهولة البيع والشراء. تكاليف ETF في تايوان تشمل رسوم الإدارة (1.15% سنويًا)، ورسوم المعاملات، والضرائب على التداول، أما في السوق الأمريكية، فتكاليفها تشمل رسوم الإدارة (0.25-0.4% سنويًا) بالإضافة إلى رسوم التحويل. لكن يجب الانتباه إلى أن ETF يمكن أن يحقق مكاسب من الشراء فقط، وليس البيع على المكشوف، وهو مناسب للاستثمار طويل الأمد والمبتدئين. إذا كان لديك حساب وساطة خارجي، فإن تكاليف ETF الأمريكية أقل نسبيًا.

إذا كنت تريد طرقًا أكثر مرونة، فإن العقود الآجلة للذهب وعقود الفروقات (CFD) للذهب هي الحل. هذان الأداتان هما عقود تتبع سعر الذهب العالمي، ويمكن التداول على كلا الاتجاهين، سواء للشراء أو البيع. العقود الآجلة للذهب تتميز بأنها طويلة الأمد (تقريبًا 24 ساعة في السوق العالمية)، وتكاليف الاحتفاظ منخفضة، حيث يكفي دفع هامش للرافعة المالية. العيب هو وجود تاريخ استحقاق، ويجب التسوية والتبديل، وإذا بقيت على المراكز عند تاريخ الاستحقاق، فسيتم إغلاقها قسرًا. من ناحية الضرائب، فإن ضرائب تداول العقود الآجلة منخفضة جدًا (25 في الألف من الأرباح).

عقود الفروقات (CFD) للذهب أكثر مرونة من العقود الآجلة. CFD هو عقد يتبع سعر الذهب الفوري، ويمكن التداول على كلا الاتجاهين، بدون تاريخ استحقاق، ومتطلبات هامش منخفضة جدًا. أرباح المستثمر تأتي من فرق السعر بين الشراء والبيع. لا حاجة لاختيار الأسهم، فقط عليك الحكم على اتجاه سعر الذهب. من ناحية الضرائب، إذا تجاوزت الأرباح 1 مليون دولار نيو تايبي، يجب احتسابها ضمن الحد الأدنى للضرائب. الفرق الرئيسي بين العقود الآجلة وCFD هو أن العقود الآجلة لها حجم عقد محدد وتاريخ استحقاق، بينما CFD لا. العقود الآجلة تتطلب رسوم تداول، وCFD لا. ومتطلبات الهامش أقل في CFD.

في النهاية، اختيار طريقة شراء الذهب يعتمد على استراتيجيتك الاستثمارية. إذا كان الهدف هو الحفاظ على القيمة ومواجهة التضخم، فالذهب المادي أو دفتر الذهب هو الأنسب. وإذا كنت تريد تحقيق أرباح من فرق السعر، فالعقود الآجلة وCFD هما الأدوات الأفضل. من المهم أن تتذكر أن العائد على الاستثمار طويل الأمد في الذهب لن يكون مرتفعًا جدًا، وأن الفرص الحقيقية تكمن في التداول القصير. بغض النظر عن الطريقة التي تختارها، المفتاح هو وجود خطة تداول واضحة ووعي بالمخاطر. الرافعة المالية ستضاعف أرباحك، لكنها ستضاعف خسائرك أيضًا، لذلك من الأفضل للمبتدئين أن يبدأوا بمبالغ صغيرة، ويكتسبوا الخبرة قبل زيادة الاستثمارات تدريجيًا.