صادف أن رأيت شخصًا مبتدئًا يسأل عن كيفية قراءة الخمسة مستويات، فتذكرت أنني عندما دخلت السوق لأول مرة كنت أيضًا في حيرة من أمري. في الواقع، تبدو تلك البيانات على برامج التداول مثل البيانات الداخلية والخارجية والأسعار على مستوى الخمسة، معقدة للوهلة الأولى، لكن بعد فهم المنطق يمكن بسرعة الحكم على قوة الشراء والبيع في السوق.

لنبدأ بأبسط المفاهيم. عندما تريد البيع على الفور، تقدم طلبًا بسعر الشراء الأول، وهذا يعني أن البائع يتفاعل بشكل نشط مع المشتري، ويتم تسجيل حجم الصفقة في البيانات الداخلية. وعلى العكس، إذا أردت الشراء على الفور، تقدم طلبًا بسعر البيع الأول، وهذا يعني أن المشتري يتفاعل بشكل نشط مع السعر، ويتم تسجيل حجم الصفقة في البيانات الخارجية. ببساطة، تمثل البيانات الداخلية البائعين الذين يسرعون في البيع، بينما تمثل البيانات الخارجية المشترين الذين يسرعون في الشراء.

كيف نقرأ الخمسة مستويات؟ افتح تطبيق الوسيط المالي، على اليسار الأخضر هو خمسة مستويات للشراء، ويعبر عن أعلى خمس عروض سعر وأحجامها حاليًا؛ وعلى اليمين الأحمر هو خمسة مستويات للبيع، ويعبر عن أدنى خمس عروض سعر وأحجامها. مثلا، الشراء الأول هو بسعر 203.5 يوان و971 وحدة، والبيع الأول هو بسعر 204.0 يوان و350 وحدة، وهذه هي الحالة الحالية لأحدث العرض والطلب في السوق. لكن يجب الانتباه إلى أن الخمسة مستويات هي مجرد أوامر معلقة، وقد لا تنفذ دائمًا، ويمكن سحبها في أي وقت.

بعد ذلك، ننتقل إلى نسبة البيانات الداخلية إلى الخارجية، والتي تُحسب بقسمة حجم التداول الداخلي على حجم التداول الخارجي. إذا كانت النسبة أكبر من 1، فهذا يدل على أن حجم البيانات الداخلية أكبر، ويعكس مشاعر السوق المتشائمة، وهو إشارة إلى ميل هبوطي؛ وإذا كانت النسبة أقل من 1، فهذا يدل على أن حجم البيانات الخارجية أكبر، ويعبر عن رغبة قوية للشراء، وهو عادة إشارة إلى ميل صاعد؛ وإذا كانت النسبة تساوي 1، فالسوق في حالة توازن بين الشراء والبيع، ويحتاج الأمر إلى انتظار إشارات أوضح.

لكن، يجب أن أذكرك بشكل خاص، لا تعتمد فقط على نسبة البيانات الداخلية إلى الخارجية لاتخاذ قرار. لقد رأيت حالات يكون فيها حجم البيانات الخارجية واضحًا أكبر من الداخلية، ومع ذلك لا يرتفع السعر بل ينخفض، وتكون أحجام التداول متقلبة، وهنا يجب أن تكون حذرًا من أن القوة الكبرى قد تكون تحاول خداع المتداولين، من خلال وضع أوامر شراء كبيرة لجذب المتداولين الصغار، وفي الواقع تقوم ببيع الأسهم سرًا. والعكس صحيح، حيث يمكن أن تكون البيانات الداخلية أكبر من الخارجية، ومع ذلك يرتفع السعر، وهو ما قد يكون خدعة من قبل القوة الكبرى لجذب المتداولين الصغار للبيع، وفي الواقع يجمعون الأسهم.

لذا، فإن التحليل الفني يظل مهمًا ويجب أن يُدمج مع موقع السعر، حجم التداول، مناطق الدعم والمقاومة، وغيرها من العوامل لاتخاذ قرار شامل. عندما ينخفض السهم إلى منطقة دعم، وإذا أظهرت الخمسة مستويات وجود أوامر شراء كبيرة، فهذه إشارة للدخول في صفقة شراء؛ وعلى العكس، عندما يرتفع السعر إلى منطقة مقاومة، وإذا استمرت أوامر البيع من مستوى واحد إلى ثلاثة، فربما يكون من الأفضل تقليل المراكز أو البيع على المكشوف.

بصراحة، على الرغم من أن البيانات الداخلية والخارجية ذات استجابة فورية ومفهومها بسيط، إلا أنها سهلة التلاعب من قبل القوة الكبرى، والاعتماد عليها فقط قد يؤدي إلى اتخاذ قرارات خاطئة. فهي تعكس فقط سلوك التداول في الوقت الحالي، ولا يمكن الاعتماد عليها لتحديد الاتجاه طويل الأمد. أفضل طريقة هي دمجها مع التحليل الأساسي والاقتصادي العام، حتى تزيد من احتمالات النجاح. أنا أمارس ذلك بشكل دوري باستخدام حساب تجريبي، لتعزيز فهمي لكيفية قراءة الخمسة مستويات، واستخدام نسبة البيانات الداخلية والخارجية، حتى أكون مستعدًا بشكل جيد عند التداول الحقيقي، وأتجنب الارتباك.