مؤخرًا أدرس تطبيق مؤشر KDJ، واكتشفت أن العديد من المتداولين لا يزالون غير واضحين تمامًا حول معنى KDJ، لذلك أشارك فهمي الخاص.

في الواقع، مؤشر KDJ هو مؤشر عشوائي، يمكنه مساعدتنا في اكتشاف الاتجاهات ونقاط الشراء والبيع المثلى بسرعة. على الرسم البياني، سترى ثلاثة خطوط تمثل معانٍ مختلفة. قيمة K هي الخط السريع، يقيس علاقة سعر الإغلاق اليومي بنطاق الأسعار خلال فترة زمنية سابقة؛ قيمة D هي الخط البطيء، يستخدم لتنعيم بيانات خط K وإزالة الضوضاء؛ قيمة J هي الخط الحساس للاتجاه، يقيس مدى التباعد بين خط K وخط D. تفاعل هذه الخطوط الثلاثة يمكن أن يخبرنا الكثير عن سوق التداول.

نظريًا، عندما يتجاوز خط K خط D من الأسفل إلى الأعلى، فهذا إشارة للارتفاع ويجب الشراء، وعندما يتجاوز من الأعلى إلى الأسفل، فهي إشارة للهبوط ويجب البيع. لكن في التطبيق العملي، استخدام مؤشر KDJ يتجاوز بكثير هذا المفهوم البسيط. يمكننا النظر إلى مناطق الشراء المفرط والبيع المفرط، عندما يصعد خط K وD إلى فوق 80، يكون السوق في حالة شراء مفرط، وعندما ينخفض إلى تحت 20، يكون في حالة بيع مفرط. وهناك أيضًا نمط التقاطع الذهبي والتقاطع المميت، حيث يكون التقاطع الذهبي إشارة للشراء، والتقاطع المميت إشارة للبيع.

الأكثر إثارة للاهتمام هو ظاهرة الانحراف. عندما يكون سعر السهم قمة أعلى من القمة السابقة، لكن مؤشر KDJ يظهر قمة أدنى من القمة السابقة، يُسمى ذلك انحراف القمة، وهو عادة إشارة لانعكاس الاتجاه. والعكس، عندما يكون سعر السهم قمة أدنى من القمة السابقة، لكن مؤشر KDJ يظهر قمة أعلى من القمة السابقة، يُسمى ذلك انحراف القاع، وغالبًا ما يدل على اقتراب الارتداد.

أكثر ما أثر فيّ هو موجة مؤشر هانغ سنغ في عام 2016. حينها، تراجع السوق بشكل حاد، لكن المتداولين الملاحظين لاحظوا أن سعر السهم كان ينخفض بشكل متكرر، بينما مؤشر KDJ كان يتجه للأعلى، وظهرت نماذج انحراف قاع واضحة. أولئك الذين قاموا بالشراء عند القاع حققوا أرباحًا وفيرة. في 19 فبراير، قفز مؤشر هانغ سنغ بنسبة 5.27% مع ظهور شمعة صاعدة قوية، ثم زادوا من مراكزهم بعد إشارة التقاطع الذهبي عند القاع، وفي أبريل، عند ظهور التقاطع المميت عند القمة، خرجوا من السوق بسرعة لحماية أرباحهم. وفي نهاية العام، ظهر نمط قاع مزدوج على مؤشر KDJ، وكرروا عملية الشراء عند القاع، وبدأ سوق الثور هكذا. حتى ظهور التقاطع المميت عند القمة الثلاثية في فبراير 2018، حيث خرج المستثمرون تمامًا. هذا المثال يوضح بشكل كامل قوة مؤشر KDJ في التداول العملي.

لكن يجب أن أقول أيضًا إن مؤشر KDJ ليس مثاليًا. فهو يميل إلى التبلد في الأسواق ذات الاتجاه القوي جدًا أو الضعيف جدًا، وغالبًا ما يصدر إشارات مبكرة جدًا، والإشارات ذاتها تتسم بالتأخير. والأهم من ذلك، أن مؤشر KDJ يمكن أن يعطي إشارات كاذبة، خاصة أثناء فترات التذبذب الأفقي، حيث يكون أداؤه غير مستقر. لذلك، الاعتماد فقط على مؤشر KDJ غير كافٍ، ويجب دمجه مع مؤشرات تقنية أخرى وأنماط على الرسوم البيانية لاتخاذ قرارات أكثر موثوقية.

وفي النهاية، فإن معنى مؤشر KDJ بسيط جدًا، هو أداة لمساعدتنا في تحديد حالات الشراء المفرط والبيع المفرط في السوق. لكن لتحقيق أقصى استفادة منه، يحتاج الأمر إلى تراكم الخبرة في الممارسة. لا يوجد مؤشر كامل ومثالي، وما على المتداولين سوى استغلال مزايا KDJ بشكل كامل، وتعويض نقصه من خلال الخبرة، حتى يحققوا النجاح المستمر في السوق.