لقد فكرت للتو في ما هو العائد (yield) في عالم الاستثمار. في الواقع، هذا المصطلح مهم جدًا ولكنه لا يفهمه الكثيرون حقًا.

لننتقل مباشرة إلى النقطة، ما هو العائد؟ هو ببساطة العائد الذي ستحصل عليه من الاستثمار، ويُعبّر عنه كنسبة مئوية سنوية. سواء استثمرت في الأسهم، أو السندات، أو العقارات، فإن المفهوم واحد.

أسهل طريقة لحساب العائد هي: العائد = ((السعر الحالي - سعر الشراء) / سعر الشراء) × 100%. هذا كل شيء، الأمر بسيط وليس معقدًا كما يظن البعض.

هناك أنواع مختلفة من العائد يجب أن تعرفها، مثل عائد الأرباح (dividend yield) الناتج عن توزيعات الأرباح من الأسهم، وعائد السندات (bond yield) من الاستثمار في السندات، أو عائد الأرباح (earnings yield) المستمد من أرباح الشركة. على سبيل المثال، إذا دفعت شركة أ أرباحًا قدرها 10 بات سنويًا وسعر السهم 100 بات، فإن عائد الأرباح سيكون 10%.

فما هو العائد (yield) الذي يؤثر على العائد النهائي؟ هناك العديد من العوامل، وأهمها نوع الاستثمار. فمثلاً، الأدوات المالية ذات الديون عادةً تقدم عوائد أقل ولكنها أقل خطورة، بينما الأسهم تقدم عوائد أعلى ولكنها أكثر خطورة.

أيضًا، ظروف السوق تلعب دورًا، مثل معدلات الفائدة، الحالة الاقتصادية، والأوضاع السياسية. كل هذه تؤثر على العائد المتوقع. مدة الاستثمار مهمة أيضًا؛ فكلما طال أمد الاستثمار، زادت فرصة ارتفاع العائد، والخطر هو أيضًا عامل مهم. فاستثمار عالي المخاطر يتطلب عائدًا مرتفعًا لتعويض المخاطر.

بالنسبة لعائد سوق الأسهم، يُحسب عائد الأرباح (dividend yield) بقسمة الأرباح الموزعة على سعر السهم الحالي. إذا كان سعر السهم 100 بات والأرباح 5 بات، فإن العائد هو 5%. أما عائد الأرباح (earnings yield) فيُحسب بقسمة الأرباح الصافية للسهم على سعر السهم. إذا كانت الأرباح 5 بات وسعر السهم 50 بات، فإن العائد هو 10%.

أريد أن أوضح الفرق بين العائد (yield) والعائد الإجمالي (return)، لأن الكثيرين يخلطون بينهما. العائد هو المتوقع أن تحصل عليه، ولا يشمل تغيرات السعر، أما العائد الإجمالي فهو العائد الفعلي الذي حصلت عليه، ويشمل الأرباح أو الخسائر الناتجة عن تغير السعر.

أي نوع من العوائد يعطي أعلى عائد؟ بصراحة، لا يوجد جواب واحد، لأنه يعتمد على الأهداف والمخاطر التي يمكنك تحملها.

الأصول ذات العوائد العالية غالبًا ما تكون عالية المخاطر. فمثلاً، الأسهم التكنولوجية تقدم عوائد عالية على المدى الطويل ولكنها محفوفة بالمخاطر. العقارات تقدم عوائد جيدة ولكن تتطلب رأس مال كبير. صناديق الاستثمار المشتركة تعتبر خيارًا جيدًا لتنويع المخاطر. الذهب هو أصل آمن ويعطي عائدًا متوسطًا. العملات الرقمية تقدم أعلى العوائد، لكن مخاطرها عالية جدًا، وهي مناسبة للأشخاص الذين يفهمون التكنولوجيا.

باختصار، العائد (yield) هو أداة مهمة تساعدنا على فهم وإدارة العوائد من الاستثمارات بشكل فعال. فهم العائد يمكن أن يساعد في اختيار الاستثمارات التي تتوافق مع الأهداف والمخاطر التي يمكن تحملها. هو بمثابة جعل رأس المال يعمل بجد لتحقيق أعلى عائد ممكن حسب الرغبة.