مؤخرًا سألني أحد الأصدقاء كيف يمكنني تحديد متى يجب شراء أو بيع الأسهم، ففكرت في مؤشر عملي جدًا وهو معدل الانحراف (BIAS). في الواقع، الكثيرون سمعوا به، لكن القليل منهم يفهمونه حقًا. اليوم سأشارككم تجربتي حوله.

ببساطة، معدل الانحراف هو مؤشر يقيس مدى انحراف سعر السهم عن المتوسط المتحرك. عندما يرتفع سعر السهم بشكل مبالغ فيه، أو ينخفض بشكل مفرط، يصدر معدل الانحراف إشارة. تخيل أن محصول الأرز يزداد سعره بشكل جنوني، بالتأكيد المزارعون سيسارعون للبيع؛ وعلى العكس، إذا انخفض السعر إلى أدنى مستوى، سيشتري المشترون بكميات كبيرة. نفس الحالة تنطبق على سوق الأسهم.

هناك نوعان من معدل الانحراف — الانحراف الموجب والانحراف السالب. عندما يكون سعر السهم فوق المتوسط المتحرك، يكون الانحراف موجبًا، وعندما يكون تحته، يكون سالبًا. طريقة الحساب ليست معقدة، فهي ببساطة سعر الإغلاق اليومي ناقص المتوسط المتحرك، ثم يقسم على المتوسط المتحرك.

أما بالنسبة لإعداد المعاملات، فهي مهمة جدًا. عادةً، يستخدم المستثمرون المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل مثل 5، 10، 12 يومًا، والمتوسطات المتوسطة مثل 20 و60 يومًا، والطويلة مثل 120 و240 يومًا. اختيار أي منها يعتمد على ما إذا كنت مستثمرًا قصير الأجل أو طويل الأجل. إذا كانت تقلبات الأسهم كبيرة، فإن معدل الانحراف للفترات القصيرة سيكون أكثر حساسية؛ وإذا كانت أقل تقلبًا، فالفترات الأطول ستكون أكثر استقرارًا.

كيف تستخدم معدل الانحراف لتحديد نقاط الشراء والبيع؟ أولاً، عليك ضبط حدين، حد إيجابي وحد سلبي، مثلاً 2% أو 3%. عندما يتجاوز معدل الانحراف الحد الإيجابي، فهذا يدل على أن السهم في حالة شراء مفرط، وربما سينخفض، لذا فكر في البيع؛ وعلى العكس، إذا كان أقل من الحد السلبي، فهذا يعني أن السهم مفرط في البيع، وربما سيرتد، وهذه فرصة للشراء. لكن، هذه الحدود ليست ثابتة، ويجب تعديلها وفقًا لظروف السوق.

تجربتي الشخصية تظهر أن من الأفضل النظر إلى عدة متوسطات متحركة معًا. على سبيل المثال، مراقبة معدل الانحراف لكل من 5 أيام و20 يومًا يعطي فهمًا أكثر شمولية لاتجاهات المدى القصير والمتوسط. بالإضافة إلى ذلك، فإن حالات الانحراف غير العادية مهمة — إذا حقق سعر السهم أعلى مستويات جديدة دون أن يصاحبه معدل انحراف مرتفع، فهذه إشارة إلى قمة محتملة؛ والعكس صحيح.

لكن، لمعدل الانحراف حدود أيضًا. بالنسبة للأسهم التي لا تتغير أسعارها كثيرًا على المدى الطويل، فإن معدل الانحراف قد لا يكون مفيدًا. وأيضًا، لأنه يتأخر في الاستجابة، فهو ليس مثاليًا لاتخاذ قرارات البيع، لكنه يمكن أن يكون مرجعًا جيدًا للشراء. الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة تكون أكثر دقة عند استخدام معدل الانحراف، أما الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة، فيجب الحذر.

الأهم من ذلك، ألا تعتمد فقط على معدل الانحراف. من الأفضل دمجه مع مؤشرات أخرى مثل مؤشر القوة النسبية (KD) أو خطوط بولينجر (BOLL)، للحصول على تقييم أدق. وتذكر أن اختيار المعاملات مهم جدًا — فالفترات القصيرة قد تتفاعل بشكل مفرط، والطويلة قد تكون بطيئة جدًا. وأخيرًا، الأسهم ذات الأساسيات الجيدة ستتعافى بسرعة عند الهبوط، والعكس صحيح. معدل الانحراف هو أداة لمراقبة نفسية السوق، وإذا استُخدم بشكل صحيح، يمكن أن يساعد في تحديد أوقات الشراء والبيع.