في السنوات الأخيرة، كثير من الشباب يناقشون ما إذا كان الادخار في الأسهم يمكن أن يحقق الحرية المالية، أو حتى التقاعد المبكر. بصراحة، لقد فكرت في هذا الموضوع عدة مرات. تخزين الأسهم مثل تخزين المال، والاعتماد على توزيعات الأرباح من الشركات للتراكم ببطء، يبدو حقًا جذابًا، لا حاجة لمراقبة السوق يوميًا، ويمكن أن يكون لديك دخل سلبي. لكن هل الأمر بهذه البساطة حقًا؟

أولاً، يجب توضيح أن جوهر الادخار في الأسهم هو شراء الأسهم والاحتفاظ بها على المدى الطويل، ثم الاعتماد على توزيعات الأرباح التي تصدرها الشركات لكسب المال. الشكل يشبه إلى حد كبير إيداع المال في البنك والحصول على الفوائد، لذلك يُطلق عليه الادخار في الأسهم. في تايوان، أصبح هذا الاتجاه شائعًا بشكل خاص في السنوات الأخيرة، وتملأ القصص على الإنترنت عن "دخل شهري من الأسهم عدة آلاف، وتقاعد آمن" المشهد. لكني أقول لك بصراحة، ليست كل الأسهم مناسبة للاحتفاظ بها على المدى الطويل، والاعتماد فقط على الأرباح الموزعة أكثر تعقيدًا مما تتصور.

لنبدأ بأكثر المخاطر التي يتم تجاهلها عند الادخار في الأسهم. في عام 2021، كانت هناك أسهم توزع 10 يوانات كأرباح، مع عائد يزيد عن 15%، مما جذب الكثيرين للدخول. والنتيجة؟ بعد ذلك، انخفض سعر السهم من 70 يوانًا إلى 22 يوانًا. احسب أنت، الأرباح التي حصلت عليها من التوزيعات لا تغطي خسارة فرق السعر. هذه هي المشكلة التي يقع فيها غالبية المدخرين في الأسهم — يربحون من الأرباح الموزعة لكن يخسرون رأس المال. لذلك، الادخار في الأسهم ليس دائمًا مربحًا بشكل ثابت، واختيار الأسهم الصحيحة وموقع الدخول مهم جدًا.

مشكلة أخرى غالبًا ما يتم التقليل من شأنها هي صعوبة اختيار الأسهم. لا يكفي النظر فقط إلى معدل التوزيع، بل يجب تقييم قدرة الشركة على توزيع الأرباح، والظروف الاقتصادية للصناعة، والبيانات الأساسية للشركة، والتقييم. هذا يتطلب مهارات تحليل قوية. بالإضافة إلى ذلك، رأس مال الادخار في الأسهم عادة لا يمكن استخدامه عند الحاجة، لأنه عند الحاجة الماسة للمال، من السهل أن تضطر لبيعه عند أدنى سعر. لذلك، يُنصح باستخدام أموال غير ضرورية أو فائضة عند الادخار في الأسهم.

هناك نقطة أخرى، وهي أن العائد على المدى القصير من الادخار في الأسهم محدود حقًا. تقلبات السوق والمشاعر تؤثر بشكل كبير على سعر السهم على المدى القصير، وإذا كنت تريد كسب المال بسرعة، فإن أرباح الادخار ستتقلص بشكل كبير. ومع ذلك، فإن مزايا الادخار في الأسهم لا تخفى على أحد.

وأهم ميزة مباشرة هي تأثير الفائدة المركبة. طالما أنك تحتفظ بشركة ذات جودة جيدة على المدى الطويل، فمع مرور الوقت ستتمكن من الحصول على توزيعات أرباح نقدية ثابتة. وإذا قمت بإعادة استثمار الأرباح التي تتلقاها، مع مرور الوقت، ستتضاعف كمية الأسهم بشكل يشبه كرة الثلج المتدحرجة. الكثيرون لا يدركون أن معدل العائد السنوي الظاهر قد لا يكون مرتفعًا جدًا، لكن مع تراكم الزمن، يكون العائد الإجمالي في النهاية كبيرًا جدًا.

ميزة أخرى للادخار في الأسهم هي توفير الوقت والجهد. لا حاجة لمراقبة السوق باستمرار، ولا حاجة لتخمين ارتفاع أو انخفاض سعر السهم غدًا. هذا مفيد بشكل خاص للموظفين الذين ليس لديهم وقت لدراسة السوق بشكل عميق. لأن التركيز يكون على الاتجاهات طويلة الأمد، طالما أن أساسيات الشركة لم تتدهور، حتى مع تقلبات السوق، فإن نفسية المدخرين تكون أكثر استقرارًا من المتداولين على المدى القصير.

الاحتفاظ على المدى الطويل يمكن أن يساعد أيضًا في مقاومة التضخم. النقدية تتآكل بسبب التضخم، لكن الشركات ذات الجودة العالية غالبًا ما تتكيف مع ارتفاع الأسعار من خلال زيادة أرباحها. مثل شركات المواد الخام، والبنوك، والسلع الأساسية للمعيشة، فإن اتجاهات أسعار الأسهم والأرباح الموزعة على المدى الطويل تكون في ارتفاع، مما يوفر نوعًا من مقاومة التضخم.

في تايوان، هناك ميزة ضريبية أيضًا للادخار في الأسهم. يمكن اختيار دمج أرباح الأسهم ضمن الدخل الشامل والاستفادة من خصم ضريبي بنسبة 8.5%، أو اختيار فرض ضريبة منفصلة بنسبة 28%. بالنسبة لمعظم المدخرين، خاصة الذين لديهم معدل ضريبة منخفض، غالبًا ما يكونون قادرين على الاستفادة من استرداد الضرائب أو تقليل العبء الضريبي. لكن يجب الانتباه إلى أن أي أرباح أسهم تتجاوز 20,000 يوان ستخضع لرسوم تأمين صحي ثانوي بنسبة 2.11%.

بالنسبة لاختيار الأسهم، لكي تظهر ميزة الادخار، من الضروري اختيار الأسهم الصحيحة. في تايوان، تنقسم الأسهم المفضلة للادخار إلى ثلاث فئات تقريبًا. الفئة الأولى هي صناديق المؤشرات عالية العائد والأرباح، مثل يواندا هاي ديلي (0056)، يواندا تايوان 50 (0050)، كاتاي استدامة الأرباح العالية (00878). استثمار الصناديق يشتمل على مجموعة من الأسهم، ويوفر تنويعًا جيدًا للمخاطر، وهو مناسب جدًا للمبتدئين. على الرغم من أن معدل التوزيع ليس الأعلى، إلا أن العائد من فرق السعر على المدى الطويل غالبًا ما يكون أكثر جاذبية.

الفئة الثانية هي الأسهم المالية. مثل زوفين جين، تشينغ جين، يوشان جين، لأنها توزع أرباحًا مستقرة، وذات وضع مالي قوي، فهي مفضلة دائمًا لدى المدخرين. لكن "عدم الإفلاس" لا يعني أن سعر السهم سيرتفع باستمرار، ويجب الانتباه إلى توقيت الدخول. الفئة الثالثة هي أسهم الاتصالات، مثل تشونغهوا تيليكم، حيث في ظل تدهور الاقتصاد، الجميع لا يزال يحتاج إلى الاتصال والإنترنت، وأسعار الأسهم مستقرة جدًا.

هل أنت مناسب للادخار في الأسهم؟ إذا كانت استثماراتك بمبالغ صغيرة ولديك مفهوم استثمار طويل الأمد، وتستطيع بشكل دوري تخصيص جزء من أموالك الفائضة للاستثمار، فإن الادخار في الأسهم يستحق النظر. المهم هو استخدام أموال فائضة، لأن الادخار يتطلب وقتًا طويلاً لرؤية العائد. إذا كنت بحاجة إلى الأموال على المدى القصير، فالأمر غير مناسب جدًا.

كما أن الادخار في الأسهم يتطلب صبرًا كافيًا، وتحمل تقلبات السوق وتقلبات سعر السهم على المدى القصير، وعدم الانجراف مع مشاعر السوق. إذا كانت استراتيجيتك استثمارية محافظة، ولا تتطلب تحمل مخاطر عالية، وتركز على النمو على المدى الطويل والدخل من الأرباح، فإن الادخار في الأسهم خيار جيد. ومن الأفضل أن تكون لديك ثقة في تحليل البيانات الأساسية للشركات، وتقييم الأداء، والميزة التنافسية، وإمكانات النمو على المدى الطويل.

في النهاية، الادخار في الأسهم ليس ضمانًا للثروة للشباب، وليس الطريق الوحيد. لا يمكن أن تصبح ثريًا فقط من خلال الادخار في الأسهم، خاصة للشباب، حيث أن الأموال الفائضة غالبًا ما تكون قليلة، وإذا اعتمدت فقط على الادخار لتحقيق الثراء، فذلك غير واقعي جدًا. الحكمة الحقيقية هي تعلم تنويع الاستثمارات، واختيار الطرق التي تتناسب مع وضعك المالي. وكل استثمار ينطوي على مخاطر، فلا تتبع الاتجاهات بشكل أعمى، وكن دائمًا لديك حكمك الخاص.