هل تريد الاستثمار في الأسهم الأمريكية ولكن لا ترغب في فتح حساب وساطة خارجي مباشرة؟ إذن قد يكون التوكيل الفرعي هو الحل لمشكلتك. لقد قمت مؤخرًا بتنظيم بعض المعلومات العملية حول التوكيل الفرعي وأشاركها مع المستثمرين المبتدئين الذين لا زالوا يفكرون.

التوكيل الفرعي (بالإنجليزية يسمى Sub-brokerage) هو في الواقع أن يقوم وسيط الأوراق المالية في تايوان بالنيابة عنك بتنفيذ الطلبات في الخارج. ببساطة، تفتح حسابًا لدى وسيط محلي، ثم يقوم الوسيط بنقل طلباتك إلى وسيط شريك في الخارج لتنفيذها، ولهذا يُسمى "توكيل فرعي". الميزة في هذه الطريقة أنك تستطيع التسوية بالعملة التايوانية، وتُحول الأرباح مباشرة إلى حسابك المحلي، كما أن هناك متخصصين يتولون الأمور الضريبية، مما يجعل العملية أكثر راحة.

لكن هناك عيوب واضحة أيضًا، فهي تتضمن رسوم معاملات أعلى قليلاً من الوسيط الخارجي، وأنواع المنتجات الاستثمارية محدودة، ولا يمكنك إعادة استثمار الأرباح تلقائيًا. ومع ذلك، إذا كنت مستثمرًا طويل الأمد، وتملك رأس مال كبير ولكنك لا تتداول بشكل متكرر، فإن التوكيل الفرعي يكفيك.

بالنسبة للتكاليف، فإن تكلفة التوكيل الفرعي تتكون بشكل رئيسي من ثلاثة أجزاء. الأول هو رسوم الطلب من الوسيط المحلي، والتي عادة تتراوح بين 0.1% إلى 1% من قيمة الصفقة، مع حد أدنى للرسوم (يتراوح بين 25 إلى 50 دولارًا)، ولكن بعض الوسطاء ألغوا الحد الأدنى. الثاني هو رسوم المعاملات التي تفرضها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، والتي تُخصم بنسبة 0.00278% عند البيع. الثالث هو رسوم النشاط التداولي (TAF)، والتي تبلغ 0.000119 دولار لكل سهم، وبحد أقصى 5.95 دولار.

بالنسبة للضرائب، يتم خصم 30% من أرباح الأرباح الموزعة كضريبة دخل، ويمكن طلب استردادها لكن الإجراءات معقدة بعض الشيء. الدخل من الخارج يُفرض عليه الضرائب فقط إذا تجاوز الدخل الأساسي 6.7 مليون وبلغ الضرائب الأساسية أعلى من الضرائب العادية. بالإضافة إلى ذلك، فإن الاستثمار في الأسهم الصينية يُعتبر استثمارًا داخليًا، وسهم هونغ كونغ يُعتبر استثمارًا خارجيًا، ويجب الانتباه لهذا.

هناك بعض القيود على قواعد التداول بالتوكيل الفرعي. أولاً، لا يمكن إلا استخدام أوامر الحد، ولا يمكن تنفيذ أوامر السوق مباشرة. يجب أن يكون لديك رصيد كافٍ في الحساب لإتمام الصفقة، وغالبًا ما يكون الرصيد أكبر من قيمة الصفقة الفعلية (نظراً لتقلبات سعر الصرف). التوكيل الفرعي لا يدعم الرافعة المالية أو الاقتراض. أوقات تداول الأسهم الأمريكية تكون من الساعة 9:30 مساءً حتى 4 صباحًا بتوقيت تايوان (بتوقيت التوقيت الصيفي). يوم التسوية هو بعد الشراء T+1، وبعد البيع T+3.

لفتح حساب، تحتاج إلى بطاقة الهوية، وثيقة ثانية، ختم، ونسخة من حساب البنك. يمكنك التقديم في المكتب أو عبر الإنترنت، ويجب أن يكون عمرك 18 عامًا أو أكثر. عند فتح الحساب، عليك إبلاغ الموظف برمز الوسيط، واختيار عملة التسوية بين التايوانية أو الدولار الأمريكي.

مقارنةً مع وسطاء التوكيل الفرعي في تايوان، فإن رسوم المعاملات متقاربة، حيث ألغى بنك كاتاي الحد الأدنى مؤخرًا، وفرض رسوم 0.1%، وهو عرض جيد. أما فوبان، يواندا، يونغفنغ فكلها تتراوح بين 0.5% إلى 1%. لكن بصراحة، مقارنة بفتح حساب مباشر مع وسيط خارجي، فإن تكلفة التوكيل الفرعي أعلى، وليس مناسبًا للتداول المتكرر.

إذا كنت تريد تقليل التكاليف أكثر، يمكنك النظر في استخدام وسطاء خارجيين مباشرة، حيث تكون عمولة التداول على الأسهم الأمريكية مجانية، وتقتصر على رسوم البورصة التي يمكن تجاهلها بشكل أساسي. لكن، فتح الحساب يكون أكثر صعوبة، وغالبًا ما تكون الواجهات باللغة الإنجليزية. خيار آخر هو العقود مقابل الفروقات على الأسهم الأمريكية، مع رسوم تتراوح بين 0.01% إلى 0.015%، وبدون عمولة، وهو مناسب للمستثمرين الذين يتداولون بكثرة أو يحتاجون إلى الرافعة المالية.

باختصار، التوكيل الفرعي مناسب للمستثمرين الذين لا يتداولون بشكل متكرر ويرغبون في الاحتفاظ على المدى الطويل، ولا يريدون عمليات معقدة. على الرغم من أن الرسوم أعلى، إلا أنه مريح وآمن. إذا كنت من هؤلاء المستثمرين، فإن التوكيل الفرعي هو خيار جيد جدًا.