مؤخرًا أتابع اتجاه استثماري ممتع جدًا — أسهم مفهوم بطاريات الهيدروجين. مع تقدم العالم نحو صافي انبعاثات كربونية صفرية، هذا المجال جذب بالفعل أنظار العديد من المستثمرين.

لنبدأ بالخلفية. تحت دفع هدف الحياد الكربوني، يُنظر إلى طاقة الهيدروجين كطاقة نظيفة بشكل متزايد. تشمل أسهم مفهوم بطاريات الهيدروجين سلسلة صناعية كاملة من الإنتاج والتخزين والنقل إلى التطبيق، وتوجد شركات في مجالات تقنية خلايا الوقود الهيدروجينية، وبناء محطات التزود بالهيدروجين، وإنتاج الهيدروجين.

من أداء السوق، هذا القطاع مثير للاهتمام. مؤشر الهيدروجين العالمي لم يشهد ارتفاعًا كبيرًا العام الماضي، لكنه يتسم بالتقلبات. شهدت أسهم بطاريات الهيدروجين في السوق الأمريكية تقلبات كبيرة في بداية هذا العام، حيث انخفضت أولاً ثم ارتفعت بسرعة. هذا التقلب يعكس موقف المستثمرين من هذا المجال، حيث يبدون تفاؤلاً وحذرًا في آنٍ واحد — فهذه الشركات كانت تخسر لسنوات، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى أن التقنية لا تزال في مرحلة التطوير، والتكاليف لم تنخفض تمامًا بعد.

لقد لاحظت بعض الشركات التي تستحق الانتباه. شركة Air Products (APD) هي واحدة من أكبر مزودي الهيدروجين التجاريين في العالم، وارتفعت خلال العام الماضي بأكثر من 50%، ومتوسط السعر المستهدف من وول ستريت حوالي 362 دولارًا. على الرغم من أن Plug Power انخفضت كثيرًا خلال العام الماضي، فهي رائدة في مجال خلايا الوقود، وتدير أكثر من 250 محطة تزويد بالهيدروجين في أمريكا الشمالية، ومتوسط السعر المستهدف حوالي 2.73 دولار. كما أن شركة BP، عملاق الطاقة التقليدي، تتجه نحو التحول، وتخطط لإنتاج 50-70 ألف طن من الهيدروجين منخفض الكربون سنويًا بحلول 2030.

وفي تايوان، هناك أيضًا فرص كثيرة. شركة ZTE Electric لديها حضور طويل في صناعة الهيدروجين، ومن المتوقع أن تبني عدة محطات تزويد بالهيدروجين كبيرة بحلول 2025، مع طلبات بقيمة تقارب 40 مليار دولار. شركة Goliath هي المقاول الرئيسي لصناديق فلتر الوقود في شركة Bloom Energy، ومن المتوقع أن يشهد قطاع المبادلات الحرارية المسطحة وخلايا الوقود نموًا جيدًا هذا العام.

لماذا الآن يستحق الاهتمام؟ أولاً، الدعم السياسي. أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية مؤخرًا عن سياسة ائتمان ضريبي لإنتاج الهيدروجين النظيف، تصل إلى 3 دولارات لكل كيلوغرام، مما يوفر حوافز اقتصادية واضحة للاستثمار في مشاريع الهيدروجين. ثانيًا، السوق كبير جدًا. وفقًا لوكالة الطاقة الدولية، من المتوقع أن ينمو سوق الهيدروجين الأخضر من 1.1 مليار دولار في 2023 إلى 30.6 مليار دولار بحلول 2030، بمعدل نمو سنوي مركب يزيد عن 60%. ثالثًا، التقدم التكنولوجي. تتطور تقنية التحليل الكهربائي، وتكاليف الطاقة المتجددة تنخفض، وكل ذلك يدفع نحو تحسين تكاليف صناعة بطاريات الهيدروجين.

لكن يجب أيضًا الانتباه للمخاطر. أولاً، مشكلة التكاليف. على الرغم من أن الهيدروجين الأخضر هو الاتجاه المستقبلي، إلا أن تكاليف الإنتاج الحالية لا تزال مرتفعة، وتتأثر بتقلبات أسعار النفط. ثانيًا، زيادة المنافسة. مع دخول المزيد من الشركات إلى المجال، من المحتمل أن تظهر حرب أسعار، مما يضغط على أرباح الشركات. ثالثًا، عدم اليقين التكنولوجي. سلسلة صناعة الهيدروجين لا تزال في طور التكوين، والبنية التحتية تتطلب وقتًا لبنائها.

من منظور استثماري، أرى أنه يمكن التركيز على عدة اتجاهات. الأول، الاستثمار المباشر في أسهم مفهوم بطاريات الهيدروجين، وهو مناسب للمستثمرين الذين يثقون في شركات معينة. الثاني، الاستثمار عبر صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المختصة في الهيدروجين، مثل HYDR و HJEN، مما يساعد على تنويع المخاطر وتحقيق عوائد طويلة الأمد من القطاع بأكمله. الثالث، التركيز على حلقات الإنتاج الأخضر للهيدروجين من جهة، والنقل والخدمات اللوجستية من جهة أخرى، وهما الأكثر نموًا.

بشكل عام، تمثل أسهم مفهوم بطاريات الهيدروجين اتجاه التحول في الطاقة، مع نظرة طويلة الأمد إيجابية. لكن التقلبات قصيرة المدى ستكون كبيرة، لذا من الضروري أن يكون المستثمر مستعدًا نفسيًا. من الأفضل اختيار طرق الاستثمار المناسبة وفقًا لمستوى تحمل المخاطر والأفق الزمني الخاص بك. يمكن للأصدقاء المهتمين أن يطلعوا على أحدث تطورات هذه الشركات وأداء الأصول ذات الصلة على Gate.