مؤخراً رأيت العديد من المستثمرين المبتدئين يخسرون بشكل مأساوي، والسبب الرئيسي هو عدم ضبط نقطة وقف الخسارة بشكل صحيح. لقد مررت أنا نفسي بهذه التجربة، لذلك أود أن أتحدث بشكل خاص عن هذا الموضوع.

وقف الخسارة في الواقع بسيط جداً، وهو عندما تصل الخسارة إلى حد معين، تتخذ قراراً ببيع الأصول بشكل استباقي، بدلاً من الاستمرار في التحمل. نقطة وقف الخسارة هي السعر الذي تقرر عنده الخروج من الصفقة. يبدو الأمر سهلاً، لكنه يتطلب فعلاً قوة نفسية عند التنفيذ.

أحد أسوأ الأمثلة التي رأيتها هو أن شخصاً اشترى أسهم أبل بمبلغ 10 ملايين دولار، ونتيجة لذلك بدأت الأسعار في الانخفاض. عندما انخفضت بنسبة 10%، كان لا يزال ينتظر انتعاشاً، وعندما انخفضت بنسبة 30% بدأ يندم، وعندما وصلت إلى انخفاض بنسبة 50%، تبقى في حسابه فقط 5 ملايين دولار. والأسوأ من ذلك، أن العودة إلى نقطة التعادل تتطلب ارتفاع السعر بنسبة 200%. الكثيرون لا يستطيعون الصمود حتى ذلك الوقت، وغالباً ما ينهارون نفسياً بعد أن ينخفض السعر بأكثر من 50%، وفي النهاية يبيعون بشكل عشوائي، مما يؤدي إلى خسارة نصف أو كل رأس مالهم.

فلماذا نحتاج إلى تحديد نقطة وقف الخسارة؟ أولاً، لمنع الخسائر من التزايد بشكل كبير. إذا قمت بوقف الخسارة عند خسارة 10%، فباقي 9 ملايين دولار يحتاج فقط إلى ربح 11% لاسترداد خسارتك، وهو أسهل بكثير من انتظار ارتفاع السعر بنسبة 200%. ثانياً، لزيادة كفاءة استخدام رأس المال. بدلاً من ربط أموالك بأصول في حالة انخفاض، يمكنك استثمارها في فرص أخرى.

كثيراً ما تكون أسباب شرائنا للأصول خاطئة، أو أن الأسباب التي كانت صحيحة في البداية لم تعد تنطبق بعد تغير الظروف. تحديد نقطة وقف الخسارة هو فرصة لتصحيح أخطائك. خاصة في أوقات الذعر السوقي، أو خلال أحداث غير متوقعة مثل جائحة كورونا (الطيور السوداء)، فإن وضع نقطة وقف الخسارة في الوقت المناسب يمكن أن يساعدك على تجنب المخاطر النظامية.

من الناحية الفنية، إذا انخفض سعر السهم دون مستوى دعم مهم، غالباً ما يستمر في الانخفاض بشكل كبير. عدم وضع نقطة وقف الخسارة هنا يزيد من حجم الخسائر.

فكيف نحدد نقطة وقف الخسارة المناسبة؟ أبسط طريقة هي تحديد نسبة خسارة معينة، مثل 10% أو 15%، وعند الوصول إليها تبيع. لكن إذا أردت دقة أكبر، يمكنك استخدام المؤشرات الفنية للمساعدة في تحديدها.

مثلاً، النظر إلى مستويات المقاومة والدعم، ففي سوق هابطة، إذا تكرر أن السعر يلامس مستوى معين ولا يرتد، فهذا هو مستوى المقاومة، ويمكن وضع نقطة وقف الخسارة أسفله. مؤشر MACD أيضاً مفيد، عندما يتقاطع الخط القصير مع الخط الطويل ويشكل تقاطع الموت، فهذا إشارة واضحة على هبوط السعر، ويمكن وضع وقف الخسارة عند هذا المستوى. كذلك، يمكن استخدام قناة بولينجر، عندما يخترق السعر الحد الأوسط من الأعلى، فهذا إشارة للبيع. وإذا تجاوز مؤشر RSI مستوى 70، فهذا يدل على حالة شراء مفرط، ويمكن أن يكون مرجعاً لنقطة وقف الخسارة.

عند التنفيذ، هناك ثلاث طرق لضبط نقطة وقف الخسارة. أبسطها هو التوقف اليدوي، أي أن تبيع يدوياً عند رغبتك. والأكثر فاعلية هو وقف الخسارة الشرطي، حيث تحدد السعر، ويقوم النظام تلقائياً بتنفيذ البيع عند الوصول إليه، دون الحاجة لمراقبة السوق باستمرار. وهناك أيضاً وقف الخسارة المتحرك (المعروف أيضاً باسم وقف الخسارة المتتبعة)، وهو أكثر ذكاءً، حيث يتبع سعر الأصل ويقوم تلقائياً بضبط مستوى وقف الخسارة، مما يعظم حماية أرباحك. على سبيل المثال، يمكنك تحديد أن وقف الخسارة يتبع ارتفاع السعر بمقدار نقطتين، فإذا استمر السعر في الارتفاع، سيرتفع مستوى وقف الخسارة معه، مما يحمي الأرباح ويتيح للسوق أن يستمر في النمو.

في النهاية، نقطة وقف الخسارة هي بمثابة "صمام الأمان" في الاستثمار. العثور على نقطة وقف الخسارة المناسبة يمكن أن يساعدك على تقليل الخسائر بسرعة، والسيطرة على الخسائر ضمن حدود مقبولة. سواء كانت باستخدام نسبة مئوية، أو المؤشرات الفنية، أو وقف الخسارة المتحرك، المهم هو الالتزام والانضباط في التنفيذ، وعدم تغيير الخطة بسبب الأمل أو الخوف المؤقت. بهذه الطريقة، يمكنك أن تستمر في البقاء في السوق لفترة أطول وتحقق أرباحاً أكثر استقراراً.