مؤخراً سألني البعض كيف يمكنني إدارة أموالي بشكل جيد، في الواقع الأمر يتطلب تعلم بناء محفظة استثمارية خاصة بك. بصراحة، المحفظة الاستثمارية هي توزيع أموالك وفقًا لظروفك، بحيث تستثمر بشكل متنوع في أصول مالية مختلفة، مثل الأسهم، الصناديق، السندات، بهدف تحقيق الأرباح وعدم التعرض لأضرار جسيمة إذا فشل أحد الاستثمارات.

فهمي هو أن المحفظة الاستثمارية تشبه التوازن في النظام الغذائي. لا يمكنك أن تأكل اللحم فقط أو الخضروات فقط كل يوم، والمبدأ نفسه ينطبق على الاستثمار. لا ينبغي أن تضع كل أموالك في الأسهم، ولا أن تشتري السندات بالكامل. فائدة ذلك هو أنه عندما يواجه سوق معين ركودًا، يمكن للأصول الأخرى أن تساعدك على الحفاظ على استقرار وضعك.

لماذا نولي أهمية لهذا؟ لأن المحفظة الاستثمارية تساعدك على موازنة المخاطر والعوائد. الحالة المالية الصحية يجب أن تكون في نمو مستقر، وليس تقلبات كبيرة. لذلك، في محفظة موثوقة، يجب أن تتضمن أصول عالية المخاطر وعالية العائد مثل الأسهم والعملات المشفرة، وأيضًا منتجات تأمينية مثل الصناديق، السندات، والودائع البنكية.

لكن هذا لا يعني أن توزيع الأصول يجب أن يكون موحدًا للجميع. لاحظت أن العامل الأهم الذي يؤثر على المحفظة هو قدرتك على تحمل المخاطر. هناك من يحب المغامرة بطبيعته، وهناك من يفضل الحذر. بالإضافة إلى شخصية الفرد، العمر أيضًا مهم جدًا. لدي صديق عمره 28 سنة، لا زال يعمل، في هذا العمر يمكنه تحمل مخاطر أعلى، لأنه حتى لو خسر 30%، لا يزال لديه وقت لاستعادة ذلك من خلال العمل. أما شخص يبلغ من العمر 65 عامًا ومتقاعد، فيجب أن يختار محفظة أقل مخاطرة.

البيئة السوقية تؤثر أيضًا على خياراتك. على سبيل المثال، مؤشر الأسهم في الأسواق الناشئة يتقلب أكثر بكثير من الأسواق الناضجة، لأن الأسواق الناشئة تتأثر بسهولة بالعوامل الجيوسياسية والسياسات الاقتصادية. لذلك، عند تخصيص الأصول المالية، لا يكفي النظر إلى الأرقام الظاهرة، بل يجب فهم خصائص السوق وراءها.

اعتمادًا على تفضيلك للمخاطر، فإن خطة التخصيص الشائعة تكون كالتالي: إذا كنت من محبي المخاطرة، فكر في تخصيص 50% للأسهم، 30% للصناديق، 15% للسندات، و5% للودائع البنكية. إذا كنت محايدًا في المخاطر، فالتوازن يكون مثلاً: 35% أسهم، 35% صناديق، 25% سندات، 5% ودائع. أما المستثمر المحافظ، فربما يخصص 20% للأسهم، 40% للصناديق، 35% للسندات، و5% للودائع. بالطبع، هذه مجرد أمثلة ويجب تعديلها وفقًا لظروفك الشخصية.

أعتقد أن أول خطوة للمبتدئين في تكوين محفظة استثمارية هي أن تعرف قدر تحملك للمخاطر. يمكنك أن تجد عبر الإنترنت اختبارات لتقييم تفضيلاتك للمخاطر، من خلال سلسلة من الأسئلة، لتعرف نوع المستثمر الذي أنت عليه. بعد تحديد ذلك، يمكنك وضع أهداف استثمارية أكثر واقعية.

عادةً، هناك ثلاثة أنواع من الأهداف: الأول هو زيادة الثروة، وهو مناسب للشباب ومحبي المغامرة، ويكون الهدف واضحًا، مثل تحويل 100 ألف إلى 200 ألف خلال 5 سنوات؛ الثاني هو الحفاظ على الثروة، وهو مناسب لمن يرضى بأصوله الحالية أو المتقاعدين، ويكفي أن يتفوق على التضخم؛ والثالث هو تدفق نقدي مرن، وهو مناسب لمن يحتاج إلى مرونة في استخدام أمواله، مثل رواد الأعمال.

قبل أن تبدأ فعليًا، من المهم أن يكون لديك فهم أساسي لنوع الأصول التي تختارها. الأسهم، الصناديق، السندات، والودائع البنكية، كلها تختلف في المخاطر والعوائد. على سبيل المثال، الصناديق النقدية عالية السيولة ولكنها ذات عائد منخفض، في حين أن الصناديق المؤشرة تحمل مخاطر وعوائد أعلى.

سأعطي مثالاً عمليًا. لنفترض أن هناك موظف عمره 28 سنة، اسمه أ، معه 100 ألف، ويريد وضع خطة استثمار. هو شاب ويحب المغامرة، وهدفه مضاعفة المبلغ خلال 5 سنوات ليصل إلى 200 ألف. اختار استثمار الأسهم، الصناديق، والودائع البنكية، وخصص 50% للأسهم (50 ألف)، 30% للصناديق (30 ألف)، و10% للودائع الثابتة (10 ألف)، واحتفظ بـ10 آلاف كاحتياطي لمواجهة الطوارئ.

هنا أود أن أذكرك أن من المهم أن تترك جزءًا من المال كاحتياطي، وأن السوق يتغير، ووضعك يتغير أيضًا، لذلك من الضروري تقييم وتعديل المحفظة بشكل دوري.

بالطبع، لا يوجد استثمار مضمون 100%. تقلبات السوق، الأزمات الاقتصادية، والأحداث غير المتوقعة تؤثر على أداء محفظتك. بالإضافة إلى مخاطر السوق، هناك مخاطر القطاع، التضخم، أسعار الفائدة، وغيرها. والأهم من ذلك، هو مزاجك الشخصي وقدرتك على اتخاذ القرارات. أحيانًا، عند هبوط السوق بشكل كبير، قد تتوتر وتبيع، وهذا غالبًا ما يؤدي إلى خسائر محققة.

لمواجهة هذه المخاطر، الحلول تشمل: تحديد نقاط جني الأرباح والخسائر مسبقًا، تنويع الاستثمارات عبر أنواع ومناطق مختلفة، مراجعة وتعديل المحفظة بانتظام، والأهم هو الحفاظ على هدوئك. لا تهتم كثيرًا بالتقلبات قصيرة الأمد، فالثبات على خطة طويلة الأمد هو الطريق الصحيح.

أعتقد أن بناء محفظة استثمارية متوازنة يتطلب ليس فقط المعرفة المالية، بل أيضًا مهارة إدارة المشاعر. كثير من الناس يخسرون أموالهم ليس بسبب سوء الخطة، بل بسبب عدم قدرتهم على اتخاذ قرارات عقلانية. لذلك، بدلاً من التسرع في الاستثمار، من الأفضل أن تخصص وقتًا لفهم منطق بناء المحفظة، وتطوير عقلية استثمارية ثابتة.