مؤخرًا رأيت الكثير من الناس يسألون عن المؤشرات الفنية، وأبرزها الانحراف عن المتوسط المتحرك. بصراحة، هذا المؤشر يبدو بسيطًا، لكن استخدامه بشكل جيد يتطلب جهدًا. سأشارك خبرتي حول إعداد نسبة الانحراف عن المتوسط المتحرك وتطبيقاته في السوق الحقيقي.

أولاً، ما هو الانحراف عن المتوسط المتحرك؟ ببساطة، هو مؤشر يقيس المسافة بين سعر السهم والمتوسط المتحرك. عندما يتجاوز السعر المتوسط المتحرك، يكون انحرافًا إيجابيًا؛ وعندما ينخفض عنه، يكون انحرافًا سلبيًا. المنطق الأساسي لهذا المؤشر واضح جدًا، وهو يعكس توقعات المشاركين في السوق تجاه السعر. عندما يبتعد السعر كثيرًا عن المتوسط، غالبًا ما يعني أن هناك تصحيحًا أو ارتدادًا وشيكًا. أستخدم أحيانًا مثال المنتجات الزراعية، ففي سنوات الحصاد الغزير، ترتفع أسعار الأرز بشكل كبير، والجميع يبيع بسرعة، وفي النهاية ينخفض السعر. نفس المنطق ينطبق على الأسهم.

بالنسبة لإعداد نسبة الانحراف عن المتوسط، فهي نقطة يخطئ فيها الكثيرون. أولاً، يجب اختيار فترة المتوسط المتحرك بشكل مناسب، فقصير المدى عادةً 5 أيام أو 10 أيام، ومتوسط المدى 20 يومًا أو 60 يومًا، وطويل المدى 120 يومًا أو 240 يومًا. ثم نختار المعلمات، والأكثر شيوعًا هي نسب انحراف 6 أيام، 12 يومًا، و24 يومًا. لا يوجد معيار ثابت هنا، بل يعتمد على نشاط الأسهم وسلوك السوق بشكل عام. الأسهم ذات النشاط العالي تكون حساسة أكثر لنسب الانحراف القصيرة، وتستجيب بشكل أسرع.

كيف نستخدم هذا المؤشر للعثور على نقاط الشراء والبيع؟ طريقتي هي تحديد عتبة إيجابية وسلبية، مثلاً أن أضع نسبة انحراف 5 أيام بين 2% و3%. عندما يتجاوز الانحراف العتبة الإيجابية، فهذا يدل على أن السوق في حالة شراء مفرط، ويمكن عندها تقليل المراكز أو البيع. والعكس، عندما يكون أقل من العتبة السلبية، فهذا يدل على أن السوق في حالة بيع مفرط، ويمكن التفكير في الشراء. لكن هناك نقطة مهمة، وهي عدم الاعتماد بشكل صارم على الأرقام فقط، بل يجب دمجها مع ظروف السوق وتعديلها بمرونة. في الأسواق ذات التقلب العالي، يتكرر أن يلامس الانحراف العتبات بشكل متكرر، والاعتماد فقط على هذا المؤشر قد يخدعك.

خبرتي العملية تقول إنه من الأفضل مراقبة نسب انحراف لمؤشرين معًا، مثل 5 أيام و20 يومًا، لفهم الاتجاهات قصيرة ومتوسطة المدى بشكل أكثر شمولية. وهناك تقنية مهمة تسمى التباعد، وهي عندما يصل السعر إلى أعلى مستوى جديد ولكن نسبة الانحراف لا تصل إلى أعلى مستوى، فهذا غالبًا إشارة إلى قمة السوق. والعكس صحيح.

لكن، بصراحة، للانحراف عن المتوسط المتحرك حدود واضحة. هو غير فعال جدًا للأسهم التي تتحرك ببطء وتتمتع بنمو تدريجي، لأنه لا يوجد تقلبات كبيرة ليولد انحرافات. وأيضًا، هذا المؤشر يتأخر في الإشارة، لذلك لا أنصح باستخدامه وحده لاتخاذ قرارات البيع، ويمكن الاعتماد عليه كمؤشر مرجعي عند الشراء. بالإضافة إلى ذلك، تختلف نتائج المعلمات بين الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة والصغيرة، فأسهم السوق الكبيرة أكثر استقرارًا، وتكون قراءاته أدق، أما الأسهم الصغيرة فهي أكثر تقلبًا، ويصعب الاعتماد فقط على الانحراف لاتخاذ قرار.

طريقتي هي دمج الانحراف مع مؤشرات أخرى مثل مؤشر ستوكاستيك و Bollinger Bands. الانحراف مع مؤشر KD يمكن أن يساعد في عمليات الارتداد بشكل أكثر سرعة، ومع خطوط بولنجر يمكن أن يكون مفيدًا لشراء الأسهم في حالات التشبع البيعي. اختيار المعلمات مهم جدًا، فقصيرة جدًا ترد على التحركات بسرعة زائدة، وطويلة جدًا تتأخر. وأخيرًا، الأسهم ذات الأداء الجيد تتعافى بسرعة بعد الهبوط، لأنها تخشى السوق أن تفوت فرصة، بينما الأسهم ذات الأداء الضعيف قد تحتاج وقتًا أطول للانتعاش، ويجب أن تكون على دراية بذلك. بشكل عام، لا توجد قواعد صارمة لإعداد نسبة الانحراف عن المتوسط، والأهم هو تعديلها باستمرار وفقًا لنمط تداولك وظروف السوق.