مؤخرًا سألني بعض الأصدقاء عن معنى "الداخلية" و"الخارجية" في برامج مراقبة السوق، أدركت حينها أن العديد من المستثمرين المبتدئين لا زالوا غير ملمين بهذه المفاهيم الأساسية. بصراحة، تبدو هذه البيانات معقدة، لكن فهمها فعلاً يمكن أن يساعدك في تحديد اتجاه رأس المال على المدى القصير، وحتى التنبؤ بالاتجاه القادم.

لنبدأ من الأساس. ماذا يعني "الداخلية"؟ ببساطة، هو الصفقات التي تتم عند سعر الطلب المقدم من المشتري. تخيل أن البائع مستعجل للخروج، ويقوم بالتداول مباشرة بالسعر الذي حدده المشتري، حينها يُعتبر هذا الصفقة "داخلية". على العكس، إذا كان المشتري متحمسًا ويزيد السعر ليلتقط الصفقة من البائع، يُطلق على ذلك "الخارجية". إذن، "الداخلية" تمثل البائع المستعجل، و"الخارجية" تمثل المشتري المستعجل، ومن خلال هذا المنطق يمكنك فهم من يدفع سعر السهم في السوق.

عندما أراقب السوق، أكثر ما أركز عليه هو عرض الأسعار من خمس مستويات. اللون الأخضر على اليسار هو "خمس مستويات للشراء"، والأحمر على اليمين هو "خمس مستويات للبيع"، وهذه تقريبًا الشاشة التي يراها كل شخص عند فتح تطبيق الوسيط. لكن يجب الانتباه، أن عرض الأسعار من خمس مستويات يعرض فقط الطلبات المعلقة، وليس بالضرورة أن تتم الصفقة، فهناك من قد يلغي الطلب في أي وقت، لذلك لا تعتمد فقط على هذا.

ما هو الأكثر فائدة هو نسبة "الداخلية" إلى "الخارجية". ببساطة، هو حجم التداول الداخلي مقسومًا على حجم التداول الخارجي. عندما تكون "الداخلية" أكبر من "الخارجية"، فهذا يدل على أن المشاعر السوقية متشائمة، وأن البائعين يضغطون على السعر، وهو عادة إشارة هبوط. والعكس، عندما تكون "الخارجية" أكبر من "الداخلية"، فهذا يدل على أن المشتريين يلاحقون السعر، وهو إشارة صعود. وعندما يكون الفرق بينهما ضئيلًا، يكون السوق في حالة من التوازن، ويحتاج إلى انتظار إشارات أوضح.

لكن هناك فخ يجب الحذر منه. رأيت حالات كثيرة يكون فيها "الخارجية" كبيرًا، ومع ذلك لا يرتفع السعر بل ينخفض، أو يكون "الداخلية" كبيرًا ومع ذلك يرتفع السعر. هذا قد يكون من قبل القوة الكبرى التي تتلاعب، باستخدام الطلبات المعلقة لجذب المتداولين الصغار، وفي الواقع، هم يجرون عمليات عكسية في الخفاء. لذلك، فهم معنى "الداخلية"، مهم، لكن لا تعتمد فقط على هذا المؤشر.

الدمج بين مناطق الضغط والدعم يعطي نتائج أفضل. عندما ينخفض السعر إلى مستوى معين ولا يمكنه النزول أكثر، فهذا يدل على وجود الكثير من المشترين عند ذلك السعر، وهو ما يُعرف بمنطقة الدعم. والعكس، عندما يصعد السعر ويقف عند مستوى معين، فهي منطقة مقاومة. استراتيجيتي الشخصية هي التداول بين هاتين المنطقتين، أشتري عند الدعم، وأبيع أو أفتح صفقات بيع عند المقاومة.

ميزة "الداخلية" و"الخارجية" هي أنها فورية، حيث تتحدث البيانات وتتزامن مع التداول، والمفهوم بسيط نسبيًا. لكن العيوب واضحة، خاصة أنها يمكن أن تتلاعب بها القوى الكبرى، ولا يمكن الاعتماد عليها إلا على المدى القصير، فهي لا تعبر عن الاتجاهات طويلة الأمد. لذلك، نصيحتي هي أن تستخدم نسبة "الداخلية" و"الخارجية" مع حجم التداول، والتحليل الفني والأساسي معًا، ولا تعتمد على مؤشر واحد فقط.

في النهاية، لا يوجد استثمار مالي مضمون، ونسبة "الداخلية" و"الخارجية" مجرد أداة من أدوات التحليل الفني. عليك أيضًا فهم أساسيات الشركة، وتغيرات البيئة الاقتصادية، والاستعداد جيدًا، لزيادة فرص نجاحك. وإذا كان لديك وقت، فحاول التدرب باستخدام حساب تجريبي، فذلك سيسرع من تطوير إحساسك بالسوق.