مؤخرًا رأيت شخصًا يناقش التداول بالرافعة المالية مرة أخرى، فتذكرت أنه من الضروري مناقشة هذا الموضوع بشكل جيد. بصراحة، يبدو أن الرافعة المالية شيء مغرٍ، لكنها أيضًا أداة سهلة جدًا لإغراق الناس في المشاكل.

لنبدأ بشرح ما تعنيه الرافعة المالية بالضبط. ببساطة، هو اقتراض المال من الوسيط أو المنصة للاستثمار، بحيث تستخدم رأس مال أقل للتحكم في أصول أكبر. على سبيل المثال، إذا كان لديك 100 ألف يوان، وتقترض 900 ألف يوان، وتستثمر بمجموع 1 مليون يوان، فهذا هو الرافعة المالية بمقدار 10 أضعاف. يبدو وكأنك تستخدم مبلغًا صغيرًا لتحريك مبلغ كبير، وهو بالفعل يشبه قول أرخميدس — أعطني نقطة ارتكاز، أستطيع أن أرفع الأرض. وقوة الرافعة في السوق المالية مذهلة حقًا.

لكن المشكلة هنا. لقد رأيت سابقًا حالة حقيقية، حيث قام يوتيوبر كوري في عام 2022 بالتداول في العقود الآجلة للعملات المشفرة، باستخدام رافعة مالية بمقدار 25 ضعفًا على البيتكوين، وخسر خلال بضع ساعات أكثر من 10 ملايين دولار. كان يراهن على ارتفاع البيتكوين، وفتح مركزه عند سعر 41666 دولار، لكن عندما هبط البيتكوين تحت 40 ألف دولار، زاد من الرافعة، وفي النهاية تم تصفية مركزه مباشرة. هذه القصة توضح مدى خطورة الرافعة المالية.

دعني أستخدم مثال العقود الآجلة لمؤشر تايبيه لتوضيح المبدأ بشكل محدد. لنفترض أن سعر الإغلاق الأخير لمؤشر تايبيه هو 13000 نقطة، وكل نقطة تساوي 200 يوان، إذن قيمة عقد واحد من العقود الآجلة للمؤشر هي 2.6 مليون يوان. لكنك لست بحاجة لدفع المبلغ كاملًا، فقط تحتاج إلى هامش أمان، مثلاً 136,000 يوان. هكذا، يكون معدل الرافعة المالية لديك قريبًا من 20 ضعفًا، وتتحكم في أصول بقيمة 2.6 مليون يوان بمبلغ 136,000 يوان.

هل يبدو الأمر رائعًا؟ نعم، إذا ارتفع مؤشر تايبيه بنسبة 5%، فإن رأس مالك البالغ 136,000 يوان يمكن أن يربح 130,000 يوان، أي عائد يقارب 96%. لكن على العكس، إذا انخفض بنسبة 5%، فإن رأس مالك تقريبًا سيختفي. هذه هي طبيعة السلاح ذو الحدين للرافعة المالية — زيادة الأرباح، وزيادة المخاطر أيضًا.

لقد لاحظت أن العديد من المستثمرين الشباب غالبًا ما يأتون بعقلية "إذا ربحت، فستكون ثريًا، وإذا خسرت، لا داعي لتعويض الخسارة". لكن السوق قاسٍ. إذا لم تتمكن من تعويض الهامش، فإن الوسيط، لتجنب خسارته، سيقوم بتصفية مركزك تلقائيًا، وهو ما يُعرف بالتصفية أو قطع الرأس.

الأدوات الرئيسية للتداول بالرافعة المالية تشمل العقود الآجلة، الخيارات، الصناديق المتداولة ذات الرافعة، والعقود مقابل الفروقات. العقود الآجلة هي الأقدم، ويمكن تداول العملات الأجنبية، السلع، ومؤشرات الأسهم من خلالها. الخيارات تمنح المشتري حق الاختيار مقابل دفع علاوة. الصناديق المتداولة ذات الرافعة مناسبة للتداول القصير، لكن تكاليفها أعلى من العقود الآجلة بمقدار 10 إلى 15 مرة. والعقود مقابل الفروقات، وهي نمط شائع لدى الوسطاء الأجانب، تتيح التداول على مجموعة متنوعة من الأصول بشكل ثنائي الاتجاه.

إذا كنت تريد استخدام الرافعة المالية، نصيحتي أن تبدأ بمستوى منخفض من الرافعة، وتذكر دائمًا تحديد نقطة وقف الخسارة. سواء اخترت رافعة 1 أو 20، فإن التخطيط المسبق لإدارة المخاطر هو المفتاح. قال روبرت كيوساكي إن استخدام الرافعة بشكل معتدل هو وسيلة لزيادة معدل العائد، لكن الأهم هو أن تتعلم كيف تدير أموالك المقترضة بشكل صحيح لزيادة ثروتك.

الرافعة المالية ليست شرًا بحد ذاتها، الأمر يعتمد على كيفية استخدامها. إذا استطعت التحكم في المخاطر واستخدام الرافعة لزيادة العائد، فليس هناك مشكلة. لكن إذا كنت فقط تتطلع للمقامرة، فعليك أن تكون مستعدًا لتحمل خسارة رأس مالك بالكامل. خاصة في تقلبات السوق، حيث أن المنتجات ذات التقلب العالي مع الرافعة العالية يمكن أن تؤدي إلى التصفية بسرعة تفوق توقعك.