مؤخرًا اكتشفت أن الكثيرين يسألون عن كيفية شراء الذهب بأفضل سعر، في الحقيقة لا يوجد جواب قطعي، الأمر يعتمد تمامًا على هدف استثمارك.

سأقول النتيجة أولاً: إذا كنت تريد فقط الحفاظ على القيمة على المدى الطويل ومقاومة التضخم، فإن الذهب المادي أو دفتر الذهب يمكن أن يكونا خيارين جيدين. لكن إذا كنت تريد جني أرباح من التداول القصير، فإن العقود الآجلة للذهب وعقود الفروقات هي الطريق الصحيح.

لماذا يركز الكثيرون الآن على الذهب؟ بصراحة، عدم استقرار الوضع الجيوسياسي واستمرار مشكلة التضخم يجعل الجميع يبحث عن أدوات للتحوط. من خلال حركة سعر الذهب، في عام 2024، قامت البنوك المركزية بشراء الذهب بشكل قياسي، حيث بلغ صافي شراء الذهب العالمي 1045 طنًا، مما أدى مباشرة إلى ارتفاع سعر الذهب. وبحلول عام 2026، استقر سعر الذهب الدولي عند مستوى مرتفع، وهذه الزيادة تأتي نتيجة للمخاطر النظامية التي تلعب دورًا رئيسيًا.

أكثر سؤال يُطرح علي هو "أين أشتري الذهب بأرخص سعر". هذا يعتمد على الحالة. إذا كنت تشتري الذهب الحقيقي، فإن بنك تايوان هو الخيار الأكثر موثوقية، مع ضمان العلامة التجارية وتكاليف واضحة. لكن بصراحة، تكاليف شراء وبيع الذهب المادي تتراوح بين 1% إلى 5%، ويجب أيضًا أخذ رسوم الحفظ في الاعتبار، والتداول المتكرر غير مجدي. إذا كانت الكمية صغيرة، يمكنك الذهاب إلى محل المجوهرات، لكن عليك الانتباه لنقاء الذهب، وتجنب أن تُخدع بسبائك الذهب المزيفة.

دفتر الذهب هو حل وسط. لا تحتاج إلى امتلاك المادي، ويكون البيع والشراء مريحًا، مع رسوم حوالي 1%، وتتوفر في بنوك تايوان، يونغ فنغ، يوشان. العيب هو أنه يمكنك الشراء بسعر منخفض وبيعه بسعر مرتفع فقط، وكل عملية شراء وبيع تتكبد تكاليف صرف عملة، والتداول المتكرر سيجمع الكثير من التكاليف.

إذا كنت تريد تكاليف أقل ومرونة أكبر، فإن صناديق ETF للذهب خيار جيد. تكاليف تداول ETF الذهب في سوق تايوان (00635U) حوالي 0.4% فقط، أما في السوق الأمريكية، فإن GLD و IAU أرخص، مع رسوم إدارة أقل من 0.3%. السيولة جيدة، لكن العيب هو أنه يمكنك فقط الشراء والاحتفاظ، ولا يمكنك البيع على المكشوف.

أما من يريد جني أرباح قصيرة المدى، فسينظر إلى العقود الآجلة للذهب أو عقود الفروقات. العقود الآجلة توفر تداولًا على مدار 24 ساعة، وتسمح بالتداول في الاتجاهين، لكن لها تاريخ استحقاق وتكاليف تسليم. عقود الفروقات أكثر مرونة، فهي لا تحتوي على تاريخ استحقاق، وتوفر خيارات رفع الرافعة المالية، وأدنى حد للتداول هو بضعة دولارات فقط. معظم المتداولين الذين أعرفهم يستخدمون CFD لأنها منخفضة العتبة وسهلة في التشغيل، ولا يحتاجون لاختيار الأسهم، فقط يحتاجون إلى الحكم على حركة سعر الذهب.

لكن يجب أن أذكرك أن الرافعة المالية سيف ذو حدين. فهي تضعف الخسائر والأرباح على حد سواء. للمبتدئين، لا تستخدموا رافعة 100 مرة مباشرة، جربوا أولاً على حساب تجريبي، وزيدوا خبرتكم في التداول.

وفيما يخص الضرائب، يجب الانتباه. إذا كانت قيمة الذهب المادي تتجاوز 50,000 تايوان دولار، يجب التصريح بها، والأرباح من دفتر الذهب تُحسب كدخل من المعاملات العقارية، أما العقود الآجلة فهي معفاة من ضريبة أرباح التداول لأنها لا تفرض ضريبة على أرباح التداول، وCFD يعتمد على ما إذا كانت الدخل السنوي من الخارج يتجاوز المليون.

وفي النهاية، أين تشتري الذهب بأرخص سعر؟ الأمر يعتمد على تكرار تداولك وتحمل المخاطر. إذا كنت تملك على المدى الطويل، فاختر المادي أو دفتر الذهب، وإذا كنت تريد تكاليف منخفضة، فاختر ETF، وإذا كنت تريد الدخول والخروج بسرعة، فاختر العقود الآجلة أو CFD. السوق مليء بالأدوات، دائمًا هناك طريقة تناسبك.