وبمناسبة البحث في التحليل الفني، تذكرت شيئًا مهمًا يغفل عنه معظم المتداولين الجدد - وهو أن أساس معظم طرق التداول الحديثة يستند إلى نظرية داو، وهي نظرية موجودة منذ ما يقرب من 100 عام.

الميزة في نظرية داو هي أنها ليست معقدة جدًا. بشكل أساسي، تقول إن حركة أسعار الأسهم تشبه موجات البحر - عندما يكون الاتجاه صاعدًا، كل قمة أعلى من القمة السابقة، وكل قاع أعلى من القاع السابق. وعلى العكس، عندما يكون الاتجاه هابطًا، فإن كل شيء يعكس. بسيط جدًا لكنه فعال جدًا.

أرى أن الكثير من الناس يخلطون بين أنواع الاتجاهات. في الواقع، تنقسم نظرية داو إلى 3 أنواع: الاتجاه الرئيسي (يستمر من 200 يوم أو أكثر، ويمكن أن يصل إلى 4 سنوات)، الاتجاه المتوسط (من 3 أسابيع إلى 3 أشهر)، والاتجاه القصير الأمد (أقل من 3 أسابيع). لكل نوع دوره الخاص في استراتيجية تداولك.

الأهم الذي تعلمه نظرية داو هو أن تحدد المرحلة الصحيحة للسوق. هناك 3 مراحل رئيسية: مرحلة التجميع (عندما تكون الأسعار منخفضة، المستثمرون الحكيمون يدخلون السوق)، مرحلة المشاركة العلنية (عندما ترتفع الأسعار بوضوح، والمتداولون القصيرون يدخلون)، ومرحلة التوزيع (الأسعار ترتفع بسرعة، ثم تبدأ علامات التحذير تظهر). من يدخل في المرحلة الثانية يربح، ومن يدخل في المرحلة الثالثة يكون في خطر كبير.

أريد أيضًا أن أذكر بمفهوم القاع المزدوج والقمم المزدوجة - فهي إشارات قوية لانعكاس الاتجاه. القاع المزدوج يشبه حرف W، ويشير إلى أن السعر على وشك الارتفاع. القمة المزدوجة تشبه حرف M، وتدل على أن السعر على وشك الانخفاض. إذا فهمت هذا، ستتجنب العديد من حالات الخسارة.

لكن نظرية داو لديها بعض القيود. فهي غالبًا تتأخر في التأكيد، لأنه عندما تكون متأكدًا من الاتجاه الجديد، يكون السعر قد تحرك بالفعل كثيرًا. بالإضافة إلى ذلك، فهي تعتمد فقط على السعر والحجم، ولا تأخذ بعين الاعتبار العوامل الأساسية للشركة أو الاقتصاد.

في الواقع، عندما تفهم نظرية داو جيدًا، يصبح قرار الشراء أو البيع أسهل بكثير. إذا كان السوق في اتجاه صاعد (قمة أعلى، قاع أعلى)، يمكنك الشراء. وإذا كان في اتجاه هابط (قمة أدنى، قاع أدنى)، يمكنك البيع. وهناك منصات تدعم كلا الاتجاهين مثل العقود مقابل الفروقات، وهو أمر ممتاز لأنه لا يقتصر على الشراء فقط.

أفضل شيء في نظرية داو هو أنها لا تتطلب أن تكون خبيرًا اقتصاديًا أو أن تمتلك معرفة معقدة. فقط انظر إلى الرسم البياني، حدد الاتجاه، واتبعه وفقًا للخطة. إذا كنت مبتدئًا، من الأفضل أن تستخدم حساب تجريبي للتدريب أولاً، ثم تنتقل إلى التداول الحقيقي.

باختصار، لا تزال نظرية داو أساسًا قويًا في التحليل الفني، رغم قدمها، إلا أنها لا تزال مفيدة جدًا. من يرغب في التداول على المدى الطويل يجب أن يخصص وقتًا لدراسة هذه النظرية جيدًا.