مؤخرًا أتابع اتجاهات سوق المعادن الثمينة، ووجدت أن البلاتين مثير للاهتمام جدًا. قد لا يكون الكثيرون على دراية به بعمق مثل الذهب، لكن في الواقع، لأهمية البلاتين في التطبيقات الصناعية لا تقل عن ذلك.

عند الحديث عن استخدامات البلاتين، فإن الأهم هو في مجال السيارات، حيث يمثل أكثر من 80%. إنه المادة الأساسية في المحفزات الحفازة، التي تقلل بشكل فعال من انبعاثات محركات الاحتراق الداخلي، ولهذا السبب استمر الطلب على البلاتين ثابتًا نسبيًا في السنوات الأخيرة. ومع ذلك، فإن انتشار السيارات الكهربائية في ارتفاع (حاليًا يمثل حوالي 22-25% من السوق العالمي)، وهذا يضع ضغطًا على الطلب على المحفزات التقليدية للسيارات.

من ناحية العرض، يتركز إنتاج البلاتين عالميًا بشكل رئيسي في روسيا وجنوب أفريقيا. خلال السنوات الأخيرة، عانت جنوب أفريقيا من مشاكل في الكهرباء وإضرابات، مما أدى إلى تقلبات في القدرة الإنتاجية، كما أن روسيا تواجه بعض القيود. عدم اليقين في العرض، إلى جانب التغيرات الهيكلية في الطلب، أدى إلى تقلبات في أسعار البلاتين خلال السنوات الأخيرة.

يمكن ملاحظة ذلك بوضوح عند مراجعة الاتجاهات التاريخية. من 2017 إلى 2019، كانت فترة سوق صاعدة واضحة، حيث ارتفع السعر من 730 دولارًا إلى 1900 دولار، بزيادة تزيد عن 160% خلال ثلاث سنوات. ثم في عام 2020، بسبب جائحة كوفيد-19، انخفض السعر إلى حوالي 1460 دولارًا، لكن مع تعافي الاقتصاد واستمرار قيود العرض، ارتد السعر في 2021 ليصل إلى أعلى مستوى تاريخي عند 3017 دولارًا. في عام 2022، أدى الحرب بين روسيا وأوكرانيا إلى ارتفاع السعر مجددًا، حيث وصل إلى 4440 دولارًا كحد أقصى. لكن بعد ذلك، ومع تعمق انتشار السيارات الكهربائية وتباطؤ الاقتصاد العالمي، عاد السعر للانخفاض.

بحلول النصف الأول من عام 2025، أظهر سعر البلاتين اتجاهًا ضعيفًا بشكل عام. في بداية العام كان عند 1140 دولارًا، وارتفع في مارس إلى 1260 دولارًا، ثم بسبب زيادة نسبة السيارات الكهربائية وضعف مبيعات السيارات، انخفض في مايو إلى ما بين 1030 و1080 دولارًا. على الرغم من وجود انتعاش في يونيو، إلا أن الانخفاض السنوي تجاوز 10%.

المنطق هنا واضح أيضًا — الطلب الهيكلي يتراجع. مع تجاوز حصة السيارات الكهربائية 25% (وفقًا لتوقعات بلومبرج NEF)، فإن الطلب على المحفزات الحفازة التقليدية يتراجع أكثر. كما أن نمو مبيعات السيارات في أوروبا والصين يتباطأ، وكل ذلك يضغط على الطلب الفعلي على البلاتين. ومع ذلك، فإن العرض لا يزال مستقرًا نسبيًا، ويتركز اهتمام المستثمرين أكثر على الذهب والفضة كأصول ملاذ آمن.

من ناحية الاستثمار، فإن جاذبية البلاتين تكمن في تقلباته. مقارنة بالذهب والفضة، يتفاعل البلاتين بشكل أكثر حساسية مع تغيرات العرض والطلب، مما يسبب تقلبات سعرية أكبر، ويوفر فرصًا للتداول على المدى القصير والمتوسط. بالإضافة إلى ذلك، يُعتبر البلاتين أداة جيدة للتحوط من التضخم، حيث يظهر أداءً جيدًا عندما ينخفض الدولار. ومع أن أكثر من 80% من البلاتين يُستخدم في المحفزات الحفازة للسيارات، فإن هذا الطلب الصلب يوفر دعمًا أساسيًا للجانب الأساسي.

إذا كنت ترغب في المشاركة في تداول البلاتين، فإن أبسط طريقة هي العقود الفرقية (CFD). مقارنة بالعقود الآجلة التي تتطلب رأس مال كبير وتاريخ تسليم محدد، فإن العقود الفرقية أكثر مرونة، مع حد أدنى للتداول يبلغ 0.1 عقد، ويمكن التداول عليها على مدار 24 ساعة، وتدعم عمليات الشراء والبيع. كما توفر أدوات إدارة المخاطر مثل وقف الخسارة وجني الأرباح، مما يجعلها أكثر ودية للمستثمرين العاديين.

لكن يجب أن تذكر أن سعر البلاتين، رغم تقلباته الكبيرة، يحمل مخاطر عالية أيضًا. وفقًا للتوقعات الأساسية لنصف الثاني من عام 2025، قد يتراوح متوسط سعر البلاتين بين 1050 و1150 دولارًا، مع تقلبات محتملة أعلى إذا حدثت أحداث مثل تعطيل صادرات روسيا أو أزمات مناجم جنوب أفريقيا، حيث قد يرتفع السعر على المدى القصير إلى 1300-1400 دولار. وعلى العكس، إذا تدهورت سوق السيارات في الصين وأوروبا بشكل كبير، فقد ينخفض السعر إلى أقل من 1000 دولار. لذا، من الضروري إجراء التحليل الفني باستخدام مؤشرات مثل MACD وRSI لتحديد الأوقات المناسبة للتداول، وتعيين أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح بشكل مناسب.