مؤخرًا كنت أبحث عن كيفية عمل الاستثمارات في السوق المالية وواجهت شيئًا لا يفهمه الكثير من المبتدئين بشكل جيد: ليست جميع الأسهم متساوية. على وجه التحديد، الفرق بين الأسهم العادية والمفضلة مهم جدًا إذا كنت تريد الاستثمار بشكل ذكي.

تقوم معظم الشركات بإصدار نوعين من الأسهم. الأسهم العادية هي الأكثر شهرة، لكن الأسهم المفضلة لها خصائص فريدة تجعلها جذابة لنوع معين من المستثمرين. اسمح لي أن أشرح ذلك لأنه حقًا يستحق الفهم.

مع الأسهم العادية تحصل على حق التصويت في جمعيات المساهمين. هذا يعني أنه يمكنك التأثير في قرارات مهمة للشركة، مثل اختيار المديرين. مقابل ذلك، تعتمد الأرباح التي تتلقاها على الأداء المالي للشركة، لذا قد تتغير بشكل كبير. في حالة الإفلاس، أنت من آخر من يسترد شيئًا من استثمارك. لكن إمكانيات النمو أكبر بكثير مقارنة بخيارات أخرى.

الأسهم المفضلة تعمل بشكل مختلف. هنا لا تملك حق التصويت، لكن مقابل ذلك تتلقى أرباحًا ثابتة أو بمعدل محدد مسبقًا. هذا أكثر قابلية للتوقع. بالإضافة إلى ذلك، في حالة تصفية الشركة، لديك أولوية على المساهمين العاديين، رغم أنك لا تزال أدنى من الدائنين وحاملي السندات. هناك أنواع مثيرة للاهتمام: الأسهم التراكمية تجمع الأرباح غير المدفوعة لفترات مستقبلية، والأسهم القابلة للتحويل يمكن تحويلها إلى أسهم عادية تحت ظروف معينة، والأسهم القابلة للاسترداد يمكن للشركة إعادة شرائها.

الآن، أيهما تختار؟ يعتمد على ملفك كمستثمر. إذا كنت تبحث عن نمو طويل الأمد ويمكنك تحمل التقلبات، فإن الأسهم العادية والمفضلة تقدم لك خيارات مكملة. المستثمرون الأكثر عدوانية يفضلون عادة الأسهم العادية لأنهم يرغبون في تعظيم الأرباح. أما من يقترب من التقاعد أو يبحث ببساطة عن دخل منتظم، فالأفضل لهم الأسهم المفضلة لأنها توفر استقرارًا وتدفقًا نقديًا متوقعًا.

السيولة عامل آخر. عادةً، تُباع الأسهم العادية بسهولة أكبر في الأسواق الرئيسية، بينما قد تكون الأسهم المفضلة مقيدة وأقل سيولة. من حيث المخاطر، الأسهم العادية أكثر تقلبًا ولكنها تملك إمكانيات عائد أعلى. الأسهم المفضلة أكثر أمانًا ولكن بنمو محدود.

إذا نظرنا إلى البيانات التاريخية، فإن الاختلاف واضح. خلال فترة خمس سنوات، ارتفع مؤشر S&P 500 حوالي 57.60%، بينما انخفض مؤشر S&P U.S. Preferred Stock Index حوالي 18.05%. هذا يوضح جيدًا كيف تتصرف هاتان الفئتان من الاستثمارات بشكل مختلف حسب السياق الاقتصادي والسياسة النقدية.

الاستراتيجية الذكية هي التنويع. امزج بين الأسهم العادية والمفضلة في محفظتك حسب عمرك، أفقك الزمني، وتحملك للمخاطر. الشباب قد يميلون أكثر نحو الأسهم العادية للاستفادة من النمو، بينما يستفيد المستثمرون المحافظون أو الأقرب إلى التقاعد أكثر من الأسهم المفضلة.

إذا أردت البدء، فالإجراء بسيط جدًا: اختر وسيطًا منظمًا وموثوقًا، افتح حسابك، حدد استراتيجيتك بناءً على الشركة التي تهمك، ثم نفذ أوامرك. يمكنك وضع أوامر سوق أو أوامر محددة حسب تفضيلك. بعض الوسطاء يقدمون أيضًا عقود الفرق (CFDs) على هذه الأسهم إذا لم ترغب في امتلاكها مباشرة في محفظتك.

المهم هو أن تفهم أن الأسهم العادية والمفضلة تخدم أغراضًا مختلفة في محفظة الاستثمار. ليست المسألة أن واحدة أفضل من الأخرى، بل أن تختار ما يتوافق مع أهدافك المالية. راجع استثمارك بشكل دوري، وكن يقظًا لتغيرات السوق، وعدل استراتيجيتك عند الحاجة. التعليم المالي هو أداتك الأفضل هنا.