مؤخراً، أصبحت مسيرة الأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض حقاً مشهورة، والكثيرون يسألون عن الأسهم ذات المفهوم المرتبط بالأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض والتي تستحق الانتباه. نظرت بعناية في سلسلة الصناعة، واكتشفت أن هذه الفرصة ليست صغيرة حقاً.

لنبدأ بالخلفية العامة. دخلت الأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض مرحلة الاستخدام التجاري رسمياً هذا العام، وسوقها العالمية ستنمو من 15 مليار دولار إلى 108 مليار دولار بحلول عام 2035، بمعدل نمو يزيد عن 7 أضعاف. سلسلة التوريد في تايوان كانت قد توقفت منذ زمن عند أنظمة التوريد لعملاقين دوليين مثل ستارلينك، ونويب، وكويبر، والآن بدأت تدخل مرحلة الحصاد.

مزايا الأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض واضحة جداً، حيث تقل زمن التأخير إلى 20-50 مللي ثانية، وهو قريب جداً من تجربة الجيل الخامس على الأرض، في حين أن الأقمار الصناعية ذات المدار العالي كانت تتطلب 500-700 مللي ثانية، وهو غير ممكن للمقارنة. لذلك، من الألعاب، والفيديو، إلى الرعاية الصحية عن بعد، فتحت سيناريوهات التطبيق فجأة.

كيف ننظر إلى سلسلة الصناعة؟ الجزء العلوي هو تصنيع الأقمار الصناعية وتوريد الأجزاء، والجزء الأوسط هو معدات الأرض ومعالجة البيانات، والجزء السفلي هو خدمات الاتصالات والتطبيقات. الشركات التايوانية لها حضور في هذه الثلاثة، لكن أعتقد أن الأكثر جدارة بالاهتمام هم تلك الشركات ذات الحواجز التقنية العالية، ورؤية الطلبات واضحة.

أركز هنا على ثلاثة أسهم. أولاً، EchoStar، التي دمجت موارد Hughes وDISH، وتقدم حالياً حلول الأقمار الصناعية المختلطة، ووقعت العام الماضي عقداً بقيمة 17 مليار دولار مع SpaceX، مما عزز من قوتها المالية. ثانياً، شركة Taiwan Yang Technology، التي تمتلك أكثر من عشر سنوات من الخبرة في معدات الطرف النهائي للأقمار الصناعية، من مذبذب Ku إلى الطرف النهائي للمستخدم، وتخطيطها واضح، ومن المتوقع أن تبدأ في زيادة الإنتاج هذا العام، مما سيكون محرك النمو الرئيسي للإيرادات. ثالثاً، Tongxin Electronics، التي دخلت منذ زمن في سلسلة توريد Starlink، وتوفر وحدات التردد العالي، ومع تسريع وتيرة إطلاق SpaceX، تتزايد الطلبات سنوياً.

بالإضافة إلى هذه الثلاثة، هناك أيضاً شركات مثل Shengda Technology التي تصنع مرشحات، وHuatong التي تنتج لوحات PCB، وZhaohé التي تصنع أجهزة الاستقبال، وQiqi التي تنتج هوائيات، وكلها خيارات ذات محتوى تقني عالٍ في الأسهم ذات المفهوم للأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض.

رأيي هو أن الأقمار الصناعية ذات المدار المنخفض قد دخلت فعلاً مرحلة الاستخدام التجاري بعد أن كانت في مرحلة التجربة، والمرحلة القادمة تعتمد على من يستطيع أن يحقق مكاسب في "البنية التحتية الفضائية" و"انتشار الاتصالات". الشركات التايوانية تتمتع بميزة في التصنيع والبحث والتطوير، وقد تم التحقق من قدراتها من قبل الشركات الكبرى العالمية، ومن المتوقع أن تستمر هذه الفرصة حتى بعد عام 2027. إذا كنت مهتماً، يمكنك متابعة اتجاهات هذه الأسهم على Gate.