مؤخراً رأيت العديد من المتداولين المبتدئين يتعرضون للإجبار على الإغلاق وخوفهم، في الواقع الكثير منهم لا يعرفون أساساً معنى الإغلاق القسري، فضلاً عن كيفية تجنبه. اليوم سأناقش هذا المفهوم المهم جداً للمتداولين.

الإغلاق القسري هو في الحقيقة أن وسيط الفوركس يقوم تلقائياً بإغلاق مراكزك عندما يكون الهامش غير كافٍ. يُطلق عليه بالإنجليزية مستوى الإيقاف (stop out level)، وببساطة هو عندما ينخفض مستوى الهامش إلى نسبة مئوية معينة، يقوم الوسيط بإغلاق جميع مراكزك بالقوة. لماذا يحدث ذلك؟ لأن أموالك في الحساب لم تعد قادرة على دعم مراكزك المفتوحة غير المغطاة.

الفهم الصحيح لمعنى الإغلاق القسري يعتمد على فهم مفهوم مستوى الهامش. مستوى الهامش يساوي صافي قيمة حسابك مقسوماً على الهامش المستخدم، ثم يُضرب في 100%. على سبيل المثال، إذا كان لديك حساب بقيمة 1000 دولار، واشتريت عقد يورو دولار بميني لوت، ويحتاج إلى 200 دولار هامش. في هذه الحالة، صافي قيمة حسابك هو 1000 دولار، والهامش المستخدم هو 200 دولار، إذن مستوى الهامش هو 500%. إذا بدأ اليورو دولار في الانخفاض، فإن قيمة حسابك تنقص أيضاً. عندما تنخفض قيمة حسابك إلى 200 دولار، يصبح مستوى الهامش 100%، وعادةً يقوم الوسيط بإرسال إشعار بضرورة إضافة هامش. وإذا استمرت الخسائر، وانخفضت القيمة إلى 100 دولار، يصبح مستوى الهامش 50%، عندها يتم تفعيل الإغلاق القسري. تختلف متطلبات الوسيط بشأن طلبات إضافة الهامش ومستوى وقف الخسارة، لكن المنطق هو نفسه.

لماذا يحدث الإغلاق القسري؟ السبب واضح جداً. أولاً، نقص أموال الحساب وعدم القدرة على تلبية متطلبات الهامش. ثانياً، عدم إضافة الهامش في الوقت المحدد. وثالثاً، قيود إدارة المخاطر التي يفرضها الوسيط، حيث يحددون الحد الأقصى للصفقات أو الحد الأقصى للخسائر. بعض العقود المشتقة لها تواريخ استحقاق محددة، وإذا لم تلتزم بها في الوقت المحدد، قد تتعرض للإغلاق القسري أيضاً.

تأثير الإغلاق القسري كبير جداً. أولاً، خسارة الأموال. تُجبر على بيع الأصول بأسعار غير مواتية، وليس لديك فرصة لانتظار ارتفاع السعر. على سبيل المثال، تتوقع أن تحقق أرباحاً طويلة الأمد من سهم معين، لكن بسبب تقلبات السوق، تتعرض لخسائر في الحساب، ولا تفي بمتطلبات الهامش، فتُجبر على الإغلاق. وبهذا تفوت فرصة الارتفاع التالي. ثانياً، يتأثر استراتيجيتك الاستثمارية، حيث يتم تعديل خطة التداول التي وضعتها بسبب الإغلاق القسري، وهذا مؤلم بشكل خاص للمستثمرين على المدى الطويل. وهناك أيضاً مخاطر سيولة السوق التي غالباً ما يتم تجاهلها، فعندما يواجه العديد من المستثمرين الإغلاق القسري في نفس الوقت، ويبيعون أصولهم بسرعة، يحدث تقلبات حادة في السوق، وأحياناً يؤدي ذلك إلى عمليات بيع جماعية من الذعر.

كيف تتجنب الإغلاق القسري؟ أولاً، يجب أن تتأكد من وجود أموال كافية في حسابك. قبل فتح الصفقة، احسب متطلبات الهامش بشكل دقيق، وتأكد من أن أموالك تتجاوز هذا الحد بكثير. افحص قيمة محفظتك بشكل دوري، وإذا لزم الأمر، أضف أموالاً بشكل استباقي. ثانياً، كن حذرًا عند استخدام الرافعة المالية. الرافعة تعظم الأرباح، لكنها أيضاً تعظم المخاطر. عليك أن تحدد نسبة الرافعة المالية وفقاً لقدرتك على تحمل المخاطر، ولا تقترب من الاقتراض بشكل أعمى. ثالثاً، من المهم أن تفهم وتلتزم بقيود إدارة المخاطر التي يفرضها الوسيط. تعرف على الحد الأقصى لحجم مركزك، وما هو الحد الأقصى للخسارة المسموح بها. رابعاً، راقب تقلبات السوق عن كثب. تقلبات السوق هي السبب الرئيسي وراء تفعيل الإغلاق القسري، لذا يجب أن تتابع السوق باستمرار، وتستخدم التحليل الفني والأساسي لتقييم المخاطر، وتقوم بتعديل استراتيجيتك بشكل دوري.

باختصار، المفتاح لتجنب الإغلاق القسري هو إدارة المخاطر بشكل جيد. حافظ على وجود هامش أمان كافٍ، لا تفرط في استخدام الرافعة المالية، وراقب حسابك باستمرار، حتى تتمكن من البقاء في السوق لفترة أطول.