مؤخرًا اكتشفت أن العديد من المستثمرين حولي يرون أن مراكزهم طويلة الأجل لا تتحرك كثيرًا، فبدأوا يفكرون في فرص التداول القصير. بصراحة، التداول القصير لديه جاذبيته، حيث يدور رأس المال بسرعة، والإيقاع واضح، ومن الأسهل تحديد نقاط الدخول والخروج في سوق متقلب. لكن لا يمكن تجاهل جانب المخاطر، فالتأخير في الاستجابة أو ضعف الانضباط يمكن أن يؤدي إلى خسائر بسرعة.

لقد قمت مؤخرًا بتنظيم مجموعة من منطق اختيار الأسهم للتداول القصير، وأعتقد أنه من المفيد مشاركتها. الجوهر في الأمر هو ثلاثة كلمات: وجود تقلب. لا يحتاج التداول القصير إلى الاعتماد على الأساسيات، بل يعتمد على سرعة دوران رأس المال وتقلب الأسعار لتحقيق أرباح من الفارق السعري. حتى الشركات التي يُنظر إليها على أنها طويلة الأجل، قد تظهر خلال مراحل معينة ارتفاعات ثم تراجع أو تماسك، وإذا لم يكن هناك تقلب واضح، فهي غير مناسبة للتداول القصير.

لذا، عند اختيار الأسهم، أعتمد بشكل أكبر على التحليل الفني. أبحث عن مستويات ضغط ودعم سعر السهم للتداول ضمن نطاق، أو أبحث عن اتجاه واضح للاستمرار في الشراء أو البيع على المكشوف. يجب أن تتوفر في سهم مناسب للتداول القصير عدة خصائص: وجود موضوع أو قصة، حجم تداول كبير، وتقلبات سعر عالية. عادةً يكون ذلك عندما يكون السوق متقلبًا بشكل حاد أو عندما تصدر الشركة أخبارًا، مثل الإعلان عن الأرباح أو أخبار مهمة، فهذه الأمور تجذب اهتمام السوق وتثير المضاربة.

الموضوع أو القصة مهم جدًا. عندما يكون هناك اهتمام كبير بالمواضيع الحالية، يسهل جذب المستثمرين للشراء والبيع، ويزداد حجم التداول، وتكون تقلبات السعر أكبر. على سبيل المثال، شركة NVIDIA، بسبب موضوع الذكاء الاصطناعي والرقائق، يركز الكثير من السوق عليها، ولا ينقصها زخم التداول. لكن يجب الانتباه إلى حداثة الموضوع، وتجنب متابعة مواضيع قديمة أو غير مؤكدة، لأنها قد تؤدي إلى حبس الأسهم.

حجم التداول الكافي مهم أيضًا. أخطر شيء في التداول القصير هو أن تشتري ولا تستطيع البيع. الأسهم ذات حجم التداول الكبير تكون فروق السعر بين الشراء والبيع صغيرة، وبهذا لا تؤثر على حركة السعر عند دخولك أو خروجك، ويكون رد فعل السعر سريعًا، مما يمكنك من استغلال الفرص أو وقف الخسارة في الوقت المناسب. إذا غيرت دخولك أو خروجك السعر، وأدى ذلك إلى تغيير في الاتجاه، فهذا يخلق وضعًا وليس حكمًا، لذلك من الضروري اختيار الأسهم ذات حجم تداول كافٍ.

كما أن نطاق التقلب الكبير هو شرط ضروري. بعض الأسهم، رغم وجود موضوع وحجم تداول، إلا أن تقلباتها صغيرة، وتكون أكثر ملاءمة للاستثمار طويل الأجل بدلاً من القصير. على سبيل المثال، تقلبات وول مارت أقل بكثير من تسلا. عادةً ما يكون هناك فجوات واضحة قبل وبعد إعلان الأرباح، وهو وقت مفضل للتداول القصير. عندما تتجاوز شركة Netflix توقعات الأرباح، ترتفع فجأة، وعندما تكون نتائج META أقل من التوقعات، تنخفض فجأة، وهذه أمثلة واضحة.

استنادًا إلى هذه الخصائص، قسمت الأسهم الساخنة المناسبة للتداول القصير حاليًا إلى خمس فئات رئيسية. الفئة الأولى هي الذكاء الاصطناعي والرقائق، وهو الخط الرئيسي الأكثر وضوحًا في السوق حاليًا. طالما أن قصة الذكاء الاصطناعي مستمرة، ستظل الرقائق تتداول بشكل متكرر، مع شركات مثل NVDA و AMD و INTC و SMCI التي تستحق الاهتمام. تتسم شركات تصميم الشرائح والخوادم بتقلبات عالية وتدفقات رأس مال أسرع من البرمجيات التطبيقية.

الفئة الثانية هي الأسهم ذات الموضوعات ذات التقلب العالي. هذه الأسهم تميل إلى ظهور فجوات ضخمة، وتكون إشارات التحليل الفني واضحة نسبيًا، لكن السيولة أقل من الشركات الرائدة، ويجب الانتباه إلى الانزلاق السعري عند الدخول والخروج. لديها موضوع واضح، لكن تقلباتها تتضخم بسبب مشاعر السوق، ومع إدارة وقف الخسارة بشكل جيد، يمكن اعتبارها أدوات.

الفئة الثالثة هي الأسهم ذات مفهوم العملات الرقمية. إذا لم ترغب في التداول المباشر للبيتكوين ولكن تريد المشاركة في التقلبات، فإن Coinbase (COIN) و MicroStrategy (MSTR) هما الخياران الأكثر مباشرة. عادةً، إذا ارتفع البيتكوين، سترتفع هذه الأسهم، وإذا انخفض، ستنخفض، مما يجعلها مناسبة جدًا للتداول القصير مع الاتجاه. عندما تتجاوز البيتكوين مستوى رئيسيًا، يمكنك الشراء على المكشوف لـ COIN أو MSTR، وتكون الوتيرة متوافقة جدًا. لكن تقلباتها عادةً أكبر من البيتكوين، لأنها تتأثر بعلاوة السوق والمشاعر.

الفئة الرابعة هي الأسهم الرائدة ذات الشعبية العالية. Tesla (TSLA) دائمًا من الأسهم المفضلة للتداول القصير، حيث يتركز فيها أموال المستثمرين الأفراد، وتظهر تقلبات حادة. Palantir (PLTR) لديها مستويات دعم ومقاومة واضحة، وهي من الأسهم المفضلة للمستثمرين الأفراد أيضًا. هذه الأسهم لا تتوقف عن جذب الاهتمام، وتتمتع بسيولة ونقاشات يومية، وتكون إشارات التحليل الفني فيها أكثر موثوقية.

الفئة الخامسة هي الأسهم المدفوعة بالأحداث. Oracle (ORCL) قد لا تتحرك كثيرًا في العادة، لكن بمجرد صدور الأرباح، تتحول إلى محور اهتمام فوري. قبل الإعلان، تتصاعد تقلبات السوق بشكل كبير، ويكون من السهل أن تتجاوز الفجوة 5% في نفس اليوم. بالإضافة إلى الأرباح، العقود الكبيرة، وإطلاق منتجات جديدة، والقرارات التنظيمية، كلها عوامل محفزة. هذه الأسهم مناسبة لاستخدام الخيارات أو العقود مقابل الفروقات قبل الإعلان لتحقيق استفادة من التقلبات، أو انتظار تأكيد الاتجاه لمتابعة الاتجاه.

أريد أن أؤكد بشكل خاص على ثلاث أسهم: تسلا، نفيديا، وميكرواسترو. تسلا رائدة السيارات الكهربائية، وتقلباتها كبيرة، وغالبًا ما تتأثر بتغريدات ماسك، أو بيانات التسليم، أو تقدم القيادة الذاتية، وتحقق ارتفاعات أو انخفاضات حادة تتراوح بين 5% و10% خلال يوم واحد. نفيديا، عملاق وحدات معالجة الرسوميات، تُستخدم على نطاق واسع في الألعاب، ومراكز البيانات، والقيادة الذاتية، وتقلباتها عالية جدًا. ميكرواسترو، مورد رئيسي لخوادم الذكاء الاصطناعي، يمكن أن تصل تقلباتها اليومية عند إعلان الأرباح إلى أكثر من 12%، وهو أعلى بكثير من الأسهم العادية.

أهم شيء في التداول القصير هو الانضباط وتكاليف التداول. سوق الأسهم الأمريكية يتميز بحجم تداول كبير وبدون رسوم تداول، وهو السوق الأكثر انتشارًا للتداول القصير عالميًا. يُسمح بالشراء والبيع عدة مرات في نفس اليوم لنفس السهم، مما يوفر مرونة عالية. إذا كنت تريد البدء، يمكنك أولاً استخدام حساب تجريبي للتعرف على تقلبات هذه الأسهم، ثم تبدأ بمبالغ صغيرة. إذا كنت مهتمًا، يمكنك الاطلاع على منصات التداول ذات الصلة، واختيار الأداة التي تناسبك، وبدء تطبيق استراتيجيات التداول القصير.