مؤخرًا لاحظت سوق النحاس، واكتشفت أن هذه الموجة من الارتفاعات فعلاً غير عادية. يُطلق على النحاس لقب "دكتور النحاس" لأنه يعكس صحة الاقتصاد العالمي، و99% من الطلب عليه هو صناعي، لا يمكن الاستغناء عنه في السيارات الكهربائية، مراكز البيانات الذكية، الشبكات الخضراء. في العام الماضي، ارتفعت أسعار النحاس بأكثر من 50%، وفي هذا العام دخلت في تقلبات عالية، والآن تتراوح بين 12,000 و13,000 دولار للطن.

اطلعت على تحليلات العديد من المؤسسات، مثل جي بي مورغان، جولدمان ساكس، يو بي إس، جميعها تتوقع أن يكون هناك مجال لارتفاع أسعار النحاس بين 20% و50% هذا العام، مع أهداف سعرية تتراوح بين 12,500 و15,000 دولار للطن. منطقهم واضح جدًا: تسريع التحول الكهربائي العالمي، انفجار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، لكن العرض لا يلحق. تشيلي، بيرو، وهؤلاء الدول الرئيسية المنتجة للنحاس تواجه انخفاض الجودة واحتجاجات اجتماعية، وتطوير المناجم الجديدة يستغرق من 15 إلى 20 سنة، وخلال العقد الماضي، عمالقة التعدين قللوا من استثماراتهم. هذا الوضع الذي يفتقر إلى التوازن، هو بالضبط ما يدعم أعلى سعر للنحاس.

الأمر المثير للاهتمام هو أن هذا قد يكون الدورة الرابعة الكبرى للنحاس. عند استعراض التاريخ، مر النحاس بثلاث موجات صعود كبيرة خلال الـ100 سنة الماضية: دورة التحول الكهربائي في أوائل القرن العشرين، التصنيع بعد الحرب في الستينيات، وتحديث المدن في الصين في الألفينيات، وكل مرة كانت الزيادات تتراوح بين 5 إلى 10 أضعاف. الدافع الآن هو الطاقة الخضراء والذكاء الاصطناعي، مع توقع أن يتجاوز الطلب العالمي على النحاس 28 مليون طن حاليًا ليصل إلى 42 مليون طن بحلول 2040. كل سيارة كهربائية تستخدم حوالي 83 كجم من النحاس، وهو أربعة أضعاف السيارات التقليدية؛ ومراكز البيانات الذكية تستهلك طاقة بمقدار 10 أضعاف المراكز العادية، وتحتاج إلى أنظمة تبريد من النحاس ووسائل توزيع طاقة ضخمة.

بالطبع، الدورة الكبرى ليست ارتفاعًا مستقيمًا. حتى خلال دورة الصين من 2000 إلى 2011، شهد سعر النحاس انخفاضًا حادًا في 2008، مع تصحيحات بين 20% و40% كانت شائعة. على المدى القصير، يتأثر سعر النحاس بشكل كبير بالتوقعات حول الرسوم الجمركية وأسعار الفائدة، وتأثير الدولار الأمريكي، وتيرة خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. لكن من منظور متوسط إلى طويل الأمد، فإن الطلب على الطاقة الخضراء والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي مؤكد، ولهذا السبب يزداد عدد المستثمرين الذين يدخلون السوق الآن.

بالنسبة للمستثمرين في تايوان، سوق النحاس الدولية تتداول بشكل رئيسي في بورصة لندن للمعادن (LME) وفي بورصة نيويورك التجارية (COMEX). عند متابعة اتجاهات أسعار النحاس في تايوان، من المهم أيضًا مراقبة تحركات هذه الأسواق العالمية. هناك عدة طرق للمشاركة في سوق النحاس: العقود الآجلة مناسبة للمستثمرين ذوي الخبرة، يمكنهم المضاربة على الارتفاع أو الانخفاض مع استخدام الرافعة المالية، لكن هذا يتطلب خبرة عالية ويحتوي على مخاطر؛ عقود الفروقات على النحاس (CFD) أكثر ودية للأفراد الصغار، مع هامش منخفض، بدون تاريخ استحقاق، وتداول على مدار 24 ساعة، مما يمنح مرونة أكبر لمواجهة تقلبات السوق؛ بالإضافة إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وشركات التعدين، التي تناسب من يفضلون الاحتفاظ على المدى الطويل.

بصراحة، سوق النحاس الآن لديه فرصة حقيقية، لكن من المهم أيضًا الاعتراف بالمخاطر. إذا تباطأ الاقتصاد العالمي أو حدثت تقنيات بديلة، أو تأجلت مشاريع البنية التحتية، فقد ينخفض سعر النحاس بسرعة بعد اختراقه للمستويات الجديدة. ومع ذلك، طالما أن التحول إلى الكهرباء والذكاء الاصطناعي مستمر في التسارع، فإن الطلب الهيكلي على النحاس موجود. مؤخرًا، كنت أتابع منتجات النحاس على منصات التداول المختلفة، وأخطط لتجربة استثمار صغير، فالتكاليف الآن أقل بكثير من السابق للمشاركة في السوق.