في الواقع، سألني الكثير من الناس عما إذا كان يمكن شراء وبيع الأسهم في نفس اليوم، والإجابة هي نعم، هذا ما يُعرف عادة بالتداول اليومي، أو "الداي تريدينغ" باللغة الإنجليزية.

بصراحة، لم يعد التداول اليومي شيئًا جديدًا في سوق الأسهم التايواني. منذ أن سمح سوق الأسهم التايواني بالتداول الفوري للأسهم في عام 2014، استمر هذا الأسلوب في الارتفاع في شعبيته. الآن، يشكل التداول اليومي تقريبًا أربعين بالمئة من حجم التداول في السوق، ويزداد عدد المشاركين سنويًا. الكثير من المستثمرين ينجذبون إليه بشكل رئيسي لأنهم لا يرغبون في تحمل مخاطر الاحتفاظ بالأسهم طوال الليل، أو لأنهم يريدون الاستفادة من تقلبات الأسعار خلال الجلسة بسرعة لتحقيق أرباح.

ببساطة، المنطق الأساسي وراء شراء وبيع نفس السهم في نفس اليوم هو: من خلال خدمات التمويل والاقتراض التي تقدمها شركات الوساطة، وفي إطار نظام التداول T+2، يتم تحقيق تسوية في نفس اليوم T+0. على سبيل المثال، إذا اشتريت أسهم تايوان ستيل في الساعة 9:15 صباحًا وبيعها في الساعة 2:30 بعد الظهر، يتم إتمام الصفقتين في نفس اليوم، ويتم تسوية الأموال أيضًا في نفس اليوم. ما فائدة ذلك؟ أولاً، يمكنك إيقاف الخسارة على الفور دون الانتظار حتى اليوم التالي؛ ثانيًا، من الناحية النظرية، هو عمل بدون رأس مال، لأن البيع والشراء يتمان في نفس الوقت، ولا يتطلب الكثير من رأس المال.

لكن هناك مشكلة رئيسية: ما هي الشروط اللازمة لشراء وبيع نفس السهم في نفس اليوم؟ وفقًا لقوانين سوق الأسهم التايواني، يجب أن يكون لديك حساب تداول مفتوح لمدة لا تقل عن 3 أشهر، وأن يكون لديك على الأقل 10 عمليات تداول خلال السنة الماضية، ويجب توقيع إقرار بالمخاطر. إذا كنت تريد التداول باستخدام الرافعة المالية أو اقتراض الأسهم، فالمعايير تكون أعلى، ويجب أن يكون إجمالي التداول خلال السنة الماضية أكثر من 25 ألف دولار، ويجب فتح حساب ائتماني.

الفرق بين التداول الفوري والتداول بالرافعة المالية ليس كبيرًا، الاختلاف الرئيسي هو مصدر التمويل. التداول الفوري يستخدم أموالك الخاصة، وهو بسيط؛ أما التداول بالرافعة المالية فهو اقتراض أموال أو أسهم من شركة الوساطة، ويستلزم دفع فوائد، مما يزيد التكاليف. رسوم التداول الفوري هي 0.15% ضريبة على الأسهم بالإضافة إلى رسوم خدمة 0.1425%؛ أما التداول بالرافعة المالية فهو يتضمن ضريبة 0.3%، بالإضافة إلى رسوم خدمة 0.1425%، وفائدة على القرض بمعدل متوسط 0.08%. انظر، تكلفة عملية شراء وبيع واحدة تتضاعف تقريبًا، وإذا قمت بعدة عمليات في اليوم، فإن التكاليف تتراكم وتقتطع جزءًا كبيرًا من أرباحك.

هذا هو الجانب الذي يغفله الكثيرون. على الرغم من أن شراء وبيع نفس السهم في نفس اليوم يبدو بسيطًا، إلا أن التكاليف الناتجة عن التداول المتكرر ستكون مذهلة. رسوم المعاملات، الضرائب، والفوائد كلها تتجمع، ويجب أن يكون السهم في ارتفاع كبير لتحقيق أرباح. لقد رأيت العديد من الأشخاص الذين جذبهم الربح السريع من التداول اليومي، لكنهم انتهى بهم الأمر إلى خسارة كل شيء بسبب الرسوم والضرائب.

ليس كل الأسهم في سوق الأسهم التايواني يمكن أن تُتداول يوميًا. حاليًا، يمكن فقط تداول الأسهم المكونة لمؤشر تايوان 50، ومؤشر ميدك 100، بالإضافة إلى مكونات مؤشر فو-كوي 50 التابع لمركز المقاصة، بإجمالي حوالي 200 سهم. الأسهم الصغيرة غير متاحة للتداول اليومي، وبعض الأسهم التي تُصنف كأسهم للتصرف أو الأسهم التي تتطلب الحذر قد تكون محظورة أيضًا. لا يوجد حد لعدد عمليات التداول على نفس السهم في نفس اليوم، طالما لديك رأس مال أو حد ائتماني كافٍ، يمكنك التداول عدة مرات كما تريد. لكن، في الواقع، فإن استخدام رأس المال، وتكاليف التداول، والضغط النفسي، كلها عوامل ستحد من وتيرة تداولك بشكل طبيعي.

ومن الجدير بالذكر أن قواعد التداول اليومي في السوق الأمريكي مختلفة تمامًا. يوجد قاعدة تسمى PDT، إذا كان إجمالي حسابك أقل من 25,000 دولار، يمكنك إجراء ثلاث عمليات تداول يومية كحد أقصى خلال خمسة أيام تداول متتالية. وإذا تجاوزت هذا العدد، سيتم تقييد حسابك حتى يعود صافي القيمة إلى 25,000 دولار. هذه القاعدة صارمة جدًا، وتهدف بشكل رئيسي إلى حماية المستثمرين الأفراد.

بالإضافة إلى الأسهم، العقود الآجلة، والخيارات، والعقود مقابل الفروقات هي أدوات مشتقة تتداول بشكل طبيعي في نظام T+0، مما يسمح بالشراء والبيع في نفس اليوم. الرافعة المالية في العقود الآجلة وخصائص التداول ثنائي الاتجاه تجعلها مناسبة جدًا للتداول القصير المدى، لكن المخاطر عالية أيضًا؛ أما الخيارات، فهي أقل حدًا، حيث يمكنك دفع مبلغ قليل من الأقساط؛ والعقود مقابل الفروقات هي الأكثر مرونة، بفارق سعر منخفض نسبيًا، وتناسب التداولات السريعة والموجية.

مزايا التداول اليومي موجودة بالفعل: يمكنك إيقاف الخسارة بسرعة، وتجنب مخاطر الاحتفاظ بالأسهم ليلاً، ويُفترض أن رأس المال المستخدم أقل. لكن هناك عيوب واضحة أيضًا. أولاً، إذا لم يكن لديك رأس مال كافٍ وترغب في التداول اليومي، فستحتاج إلى اقتراض أموال، مما يعرضك لمخاطر الرافعة المالية بشكل كبير. كثيرون يستخدمون الرافعة المالية بشكل مفرط، وإذا أخطأوا في الاتجاه ولم يوقفوا الخسارة في الوقت المناسب، فإن الخسائر تكون هائلة. ثانيًا، يتطلب التداول اليومي مراقبة السوق لفترات طويلة، حيث تكون التقلبات خلال الجلسة عالية، وإذا لم تكن حذرًا، قد تتعرض للتصفية. ثالثًا، تكاليف التداول قصيرة الأجل ليست صغيرة، وإذا استهلكت معظم أرباحك، ستضطر إلى الاعتماد على تقلبات أكبر لتعويض ذلك، مما يزيد من المخاطر.

في النهاية، فإن التداول اليومي على نفس السهم مناسب للأشخاص الذين يمتلكون رأس مال كافٍ، ولديهم قدرة عالية على تحمل المخاطر، ويستطيعون متابعة السوق بشكل مستمر. إذا كنت تفتقر إلى رأس مال، أو تفتقر إلى وعي بالمخاطر، أو لا تملك الوقت لمراقبة السوق، فقد يكون التداول اليومي خيارًا غير مناسب. قبل الاستثمار، اسأل نفسك: هل أنت حقًا مناسب لهذا النوع من التداول عالي التكرار والمخاطر، وهل تستطيع تحمل الخسائر المحتملة؟