لقد لاحظت مؤخرًا أن الكثيرين لا يفهمون حقًا ما هو معدل شارب، على الرغم من أنه أداة مهمة جدًا لاختيار الاستثمارات

لشرحها بطريقة بسيطة، معدل شارب هو مقياس يخبرنا ما إذا كانت العوائد التي نحصل عليها تستحق المخاطر التي نتحملها أم لا، وهو مقارنة بين العائد وتقلب السعر

تخيل أنك تشتري حليبًا، إذا كان عليك الاختيار بين عبوة صغيرة وعبوة كبيرة، فستقارن سعر كل عبوة لمعرفة كم يكلفك كل منها، ومعدل شارب مشابه لذلك، لكنه يقارن العائد بوحدة المخاطر

الصيغة بسيطة جدًا، وهي (العائد - العائد الخالي من المخاطر) مقسوم على الانحراف المعياري، على سبيل المثال، صندوق استثمار A يعطي عائدًا بنسبة 20% سنويًا، وصندوق B يعطي 10% سنويًا، من الناحية الظاهرية، يبدو أن A أفضل، لكن إذا كان A أكثر تقلبًا بكثير، فقد لا يكون معدل شارب الخاص به مرتفعًا جدًا

إذا حسبنا ذلك، وفرضنا أن العائد الخالي من المخاطر هو 5%، والانحراف المعياري لـ A هو 20%، وB هو 10%، فسيكون معدل شارب لـ A = (20% - 5%) / 20% = 0.75، وB = (10% - 5%) / 10% = 0.5، إذن، A يوفر عائدًا أكثر قيمة

معدل شارب الجيد يجب أن يكون أكثر من 1، مما يعني أن الصندوق أو الأصل يحقق عائدًا زائدًا عن المخاطر أكثر من 1% سنويًا، ويمكننا الاطلاع على هذه القيمة من مواقع مقدمي الخدمات أو حسابها باستخدام الصيغة

لكن، احذر، معدل شارب هو مجرد متوسط ​​تاريخي، وقد لا يعكس أداء المستقبل، كما أنه لا يقيس جميع أنواع المخاطر، لأنه يوجد عوامل أخرى مثل مخاطر السيولة، والمخاطر الاقتصادية، وغيرها

فائدة معدل شارب هي أنه يساعدنا على مقارنة الصناديق أو الأصول بشكل عادل، ويقيم أداء مديري الصناديق، ويختار الأصول التي تتناسب مع مستوى المخاطر لدينا، فالصناديق ذات معدل شارب العالي مناسبة للمستثمرين الذين يتحملون مخاطر عالية

باختصار، معدل شارب هو أداة تساعدنا على اتخاذ قرارات استثمارية منطقية، من خلال النظر إلى العائد مقابل المخاطر، وكلما كان أعلى، كان أكثر جدوى، لكن تذكر أن هذا مجرد أحد العوامل التي يجب مراعاتها، ويجب دائمًا النظر في عوامل أخرى عند اتخاذ قرار الاستثمار