نموذج جديد لعصر الذكاء الاصطناعي + الويب3 ومنطق الاستثمار

المؤلف: 大山، الشريك المؤسس لرأس مال Waterdrip Capital

مقدمة

في العامين الأخيرين، انتشرت مفاهيم الذكاء الاصطناعي بشكل واسع، حيث تتداخل النماذج الكبيرة وتقنيات اللامركزية، مما جعل الكثيرين يبدون حائرين. نحن كمستثمرين رأينا مئات المشاريع المتقاطعة، ونود أن نشارك بعض الحقائق الصادقة — بما في ذلك الدورة الحقيقية لصناعة الذكاء الاصطناعي، ولماذا لا يمكن للذكاء الاصطناعي أن يستغني عن العملات المشفرة، وما الذي نوليه أكبر قدر من الاهتمام والحذر عند تقييم المشاريع.

ملاحظة: مقتطفات من محتوى هذا المقال مأخوذة من جلسة حوارية ضمن فعاليات «الذكاء الاصطناعي + بيتكوين، الثورة الجيل القادم - حدث جانبي في BTC Vegas» بتاريخ 28 أبريل، بعنوان «الذكاء الاصطناعي + Web3 — الثورة الحقيقية».

1. «مصفوفة» صناعة الذكاء الاصطناعي ذات السبع طبقات ودورة الاستثمار

على الرغم من أن عمالقة مثل OpenAI، Anthropic، Google يسيطرون على الساحة الآن، ويبدون وكأنهم ينوون السيطرة على كل شيء، إلا أن دراستنا أظهرت أن صناعة الذكاء الاصطناعي لا تزال في مراحلها المبكرة جدًا.

كونها في مرحلة مبكرة، لا يعني أنه يمكن الآن الاستثمار بشكل عشوائي مع غمض العينين، خاصة في المجالات التي أصبحت مفرطة في التضخم مثل تصنيع الأجهزة الذكية للذكاء الاصطناعي، حيث الحاجة إلى التفكير الهادئ أكثر. برأينا، يمكن تقسيم سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي من الأسفل إلى الأعلى إلى سبعة مستويات مختلفة، وكل مستوى يتطلب استراتيجيات استثمارية مختلفة تمامًا:

• المستوى السابع: الوكيل الذكي للذكاء الاصطناعي

• المستوى السادس: تحسين الرموز (Token Optimization)

• المستوى الخامس: توزيع الرموز (Token Distribution)

• المستوى الرابع: النماذج اللغوية الكبيرة

• المستوى الثالث: وحدات معالجة الرسوميات (GPU)

• المستوى الثاني: مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي

• المستوى الأول: البنية التحتية للكهرباء

بالنسبة للمستوى الثاني، مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، فهي صناعة ذات دورة اقتصادية واضحة. خلال العامين الماضيين، استثمرت رؤوس الأموال العالمية بشكل جنوني في شراء الأراضي وبناء مراكز الحوسبة، بهدف التوسع في الأصول الثابتة. لكن، هذه القدرة الإنتاجية التي يتم بناؤها وتوصيلها بالكهرباء وتوجيهها للسوق، تتطلب وقتًا. وفقًا لملاحظاتنا، من المرجح أن تتجمع هذه القدرات الضخمة وتبدأ في التشغيل الجماعي حوالي عام 2028.

وهذا يعني أنه إذا استمر الجميع في ضخ الأموال في مراكز البيانات التقليدية العام المقبل أو الآن، فحينما تفتح جميعها أبوابها في 2028، من المحتمل أن يصطدم السوق بوفرة في العرض. عندها، ستنخفض الإيجارات والعائدات بشكل كبير، وسيكون من الصعب على المستثمرين تحمل الخسائر. لذلك، فهم الدورة الزمنية وضبط التوقيت هو المفتاح الحقيقي.

في عام 2024، رأينا فرصة كبيرة في مستوى الحوسبة الذكية، خاصة في المسارات التي تستخدم Web3 لتنظيم الحوسبة، لذلك ركزنا عليها كثيرًا من حيث التمويل والجهود. حاليًا، نحن كمستثمر رئيسي في شركة بنية تحتية للحوسبة الذكية، نتحضر حاليًا بشكل نهائي لإتمام عملية الإدراج في ناسداك.

2. لماذا لا يمكن فصل الذكاء الاصطناعي عن العملات المشفرة؟

الكثير من الناس يسألون: مع قوة النماذج الكبيرة الحالية، لماذا لا يزال الذكاء الاصطناعي بحاجة إلى العملات المشفرة؟ برأيي، الأمر ليس مجرد استعراض للمفاهيم، بل هو تطور طبيعي للذكاء الاصطناعي، وهناك أمران لا يمكن للويب 2 التقليدي حلهما:

1. الدفع المستقبلي: الحاجة إلى «السيادة المالية» للوكيل الذكي

البطاقات البنكية، PayPal، أو بوابات الدفع، كلها مصممة للبشر، وتخضع لعمليات تحقق هوية معقدة وعمليات تسوية مركزية. لكن، في المستقبل، ستتعاون الوكالات الذكية بشكل مختلف تمامًا في عملياتها التجارية.

غالبًا ما تكون المعاملات صغيرة جدًا (مثلاً، لدفع 0.0001 دولار لشراء بعض ثوانٍ من الحوسبة)، وتكون عالية التردد ومتواصلة. إذا استخدمت طرق الدفع التقليدية مثل Visa، قد تتجاوز رسوم المعاملة قيمة المعاملة نفسها. والأهم من ذلك، مسألة «السيادة على الدفع»: الوكيل الذكي لديه القدرة على التنفيذ المستقل، وعندما يتطور بشكل كافٍ، سيحتاج حتمًا إلى امتلاك والتحكم في محفظته الخاصة، بدلاً من الاعتماد على البطاقات البنكية التقليدية أو الخوف من حظر حسابات API من قبل الشركات الكبرى المركزية. الدفع عبر العملات المشفرة على blockchain هو الوسيلة الوحيدة حاليًا التي تتيح للآلات أن تقوم بتسوية ذاتية بشكل مستقل.

2. الثقة المستقبلية: الحماية من الأوهام والتدقيق الموثوق

الجميع يعلم أن النماذج الكبيرة أحيانًا تتخيل أو تخلق معلومات غير صحيحة، وهو ما يُعرف بـ «معدل الوهم». في أنظمة الويب 2 المغلقة، عندما يُعطي الذكاء الاصطناعي إجابة خاطئة أو متحيزة، يصعب على البشر التحقق من السبب: هل هو مجرد عشوائية تقنية، أم أن الشركات المركزية تتلاعب بالخوارزميات، أو تضع سمومًا، أو تخدع؟

وهذا يخلق حاجة حقيقية للبلوكتشين. عن طريق تسجيل البيانات الأساسية، والأوامر، ومسارات الاستدعاء الخاصة بالذكاء الاصطناعي على السلسلة بشكل فوري، يمكن إنشاء نظام إثبات غير قابل للتلاعب، يمكن تتبعه والتدقيق فيه. هذا لا يقتصر على تحديد ملكية البيانات فحسب، بل هو أيضًا مسار موثوق لمراقبة والتحقق من مدى توافق سلوك الذكاء الاصطناعي مع المعايير.

3. الاستثمار: معيار «الصدق»

يُعرض على السوق آلاف خطط الأعمال التي تجمع بين الذكاء الاصطناعي وWeb3 كل عام. بعد الاطلاع على الكثير من هذه القصص، استخلصنا مبدأين أساسيين للانتقاء: الصدق. قد يبدو الأمر بسيطًا، لكنه في هذا القطاع المليء بالاضطراب، هو من أندر القيم. قسمنا الصدق إلى مستويين:

1. صدق الفريق — رفض التزييف والتلفيق

سير ذاتية المؤسسين والفريق الأساسي يجب أن تكون حقيقية، ولا يوجد فيها أي تزوير أو مبالغة. في السوق، نرى أحيانًا فرقًا مؤقتة، تتكون من خبراء من شركات كبرى، أو من خريجي جامعات مرموقة، بهدف اللحاق بالاتجاهات أو السوق الصاعدة، لكن بدون تناغم داخلي. هذه المشاريع غالبًا ما تنهار عند مواجهة عوائق تقنية أو تغيرات السوق. فريق ناجح حقًا يجب أن يكون متكامل المهارات، ويجب أن يكون مؤسسوها صادقين ويعملون بجد.

2. صدق المنتج — رفض الدعاية الكاذبة والمؤشرات المزيفة

ما يقدمه المنتج من قدرات، وبيانات المستخدمين، يجب أن يكون مدعومًا بالكود الحقيقي، وعدد العقد، والمعايير الواقعية. نرى الكثير من المشاريع التي تضع واجهة أمامية تعتمد على API من OpenAI، وتدعي أنها «نماذج أصلية مستقلة»، وتعرض عروضًا وهمية لجذب المستثمرين. على مستوى المنتج، يجب أن يكون الصدق هو المبدأ، وأن يكون قادرًا على حل المشكلات بشكل حقيقي.

في سوق رأس المال، المشاريع التي تعتمد على الكذب، أو الدعاية، أو التلاعب، قد ترفع قيمتها مؤقتًا عبر عمليات استثمارية مزيفة، لكن عندما ينهار السوق، ستعود إلى الصفر حتمًا.

أما المشاريع الصادقة، فهي غالبًا تتقدم ببطء، لأنها لا تعتمد على التهويل أو التزوير، وقد تبدو أحيانًا أبطأ، أو أقل ذكاءً من الناحية الظاهرية. لكن، لأنها تعتمد على أساس قوي، فهي غالبًا ما تكون طويلة الأمد. في الاستثمار، البطء أحيانًا هو السرعة، وهذه المشاريع التي يمكن أن تستمر طويلًا، هي التي نرغب في دعمها واستثمارها.

4. الفرصة الأكثر تقديرًا بخسارة في 2026: دمج الذكاء الاصطناعي، blockchain، والترفيه بشكل نهائي

حول الفرص المستقبلية التي لم يكتشفها الجميع بعد، أو التي تُقدّر بشكل كبير، وجدنا أن الأكثر توقعًا هو: الدمج العميق بين الذكاء الاصطناعي، blockchain، والترفيه.

حاليًا، معظم الاستثمارات تركز على الدفع بواسطة الذكاء الاصطناعي، والحوسبة اللامركزية (DePIN)، وهي مجالات تقنية بحتة، ومملة إلى حد كبير. رغم أهمية هذه المسارات، إلا أن المنافسة فيها شديدة، وغفل الكثيرون عن الجانب الأكثر جذبًا للمستخدمين، والأكثر قدرة على تجميع الأموال، وهو جانب الاستهلاك.

المنطق هو أن: مع نضوج النماذج الكبيرة والوكيل الذكي، سيصبح الذكاء الاصطناعي قوة عاملة فعالة، وسيقوم في المستقبل باستبدال معظم الأعمال الروتينية للموظفين البيض والعمالة الزرقاء. وعندما تصل الإنتاجية إلى مستويات عالية جدًا، وتكون التكاليف منخفضة جدًا، ستشهد المجتمعات البشرية تحولًا جذريًا — إذ لن يحتاج معظم الناس للعمل من أجل لقمة العيش. عندها، ستشهد رغبات الناس في الترفيه والمرح طفرة هائلة، وأين يوجهون وقتهم وطاقتهم؟ الترفيه عالي الجودة هو الخيار الطبيعي.

سيكون المستقبل في دمج الذكاء الاصطناعي بشكل كامل في وسائل الترفيه.

على سبيل المثال، في الألعاب، كل NPC سيكون لديه وعي ذاتي، ذاكرة، شخصية، وعلاقات اجتماعية. عندما يدخل اللاعب اللعبة، لن يواجه مجرد تكرار، بل كائن حي يتفاعل معه عاطفيًا، وربما يتبادل معه بشكل تلقائي على السلسلة. إضافة الذكاء الاصطناعي ستحدث نقلة نوعية في مستوى الحرية والمتعة في الألعاب.

أما البلوكتشين، فمسؤولة عن «الملكية»: تحديد ملكية الأراضي في العالم الافتراضي، وتفرد الأدوات النادرة، وبناء النظام الاقتصادي باستخدام الرموز (Tokens).

عندما يتوقف الناس عن العمل في الواقع، ويكرسون وقتهم، ومواردهم، وأصولهم لهذا العالم الافتراضي الممتع، المدفوع بالذكاء الاصطناعي، والذي يملكه اللاعبون أنفسهم، فإن القيمة التجارية الناتجة ستكون هائلة. نحن حاليًا نبحث بنشاط عن مبدعين في هذا المجال، فربما يكون هو القصة التي ستشعل الصناعة بأكملها في المستقبل.