مؤخرًا أثناء دراستي للمؤشرات الفنية، اكتشفت أن العديد من المتداولين في الواقع لا يفهمون الاستخدام الحقيقي لمؤشر BIAS (معدل الانحراف)، بل يسيئون استخدامه كإشارة للشراء أو البيع، وفي الحقيقة هذا الاستخدام قد يؤدي بسهولة إلى الوقوع في فخاخ.

دعني أشرح ببساطة ما هو معدل الانحراف أولاً. هو في جوهره مقياس يقيّم المسافة بين السعر الحالي والمتوسط المتحرك، ويُعبّر عنه بالنسبة المئوية. الصيغة بسيطة: (سعر الإغلاق اليوم − المتوسط المتحرك لـ N أيام) ÷ المتوسط المتحرك لـ N أيام × 100%. إذا كانت النتيجة موجبة، فهذا يعني وجود علاوة سعرية، وإذا كانت سالبة، فهناك خصم. على سبيل المثال، إذا أظهر معدل الانحراف 3%، فهذا يعني أن السعر أعلى من المتوسط المتحرك بنسبة 3%.

لماذا يحدث معدل الانحراف؟ لأن المتوسط المتحرك بطبيعته متأخر، فعندما يتحرك السوق بسرعة، يكون رد فعله أبطأ، لذلك من المستحيل أن يظل السعر دائمًا ملتصقًا بالمتوسط المتحرك. هذا الانحراف بحد ذاته ليس مشكلة، المهم هو مدى معقولية هذا الانحراف.

عند النظر إلى مؤشر BIAS، عادةً أُقسمه إلى بعدين. أولاً، الاتجاه الموجب أو السلبي — عندما يكون معدل الانحراف أكبر من 0، يكون السوق في وضع قوة، والانحراف الموجب المعتدل يدل على سيطرة البائعين؛ لكن إذا وصل إلى مستويات عالية جدًا، فهناك خطر التشبع في الشراء. بالمقابل، الانحراف السلبي يدل على ضعف السوق، وإذا وصل إلى مستويات عالية جدًا، فربما يكون إشارة لبيع مفرط.

لكن هناك نقطة سهلة التغافل عنها: القيم القصوى لا يوجد لها معيار موحد، ويجب تحديدها بناءً على خصائص السوق. على سبيل المثال، عادةً يكون معدل الانحراف في الـ S&P 500 بين 3-5%، أما في الأصول ذات التقلب العالي مثل البيتكوين، فقد يصل إلى 8-10%، وفي الذهب بين 2-5%. لذلك، قبل الاستخدام، من الضروري إجراء اختبارات خلفية على الأصل الذي تتداول عليه، لتحديد مدى القيم القصوى الخاصة به.

أنا أوصي باستخدام معدل الانحراف مع إشارات الانحراف. الانحراف المتماثل هو عندما يصل السعر إلى أعلى مستوى جديد ولكن معدل الانحراف لا يحقق قمة جديدة، وهذا يشير إلى تراجع الزخم، وقد يكون إشارة لتصحيح السوق؛ أما الانحراف عند القاع فهو عندما يصل السعر إلى أدنى مستوى جديد ولكن معدل الانحراف لا يحقق أدنى، وهو غالبًا مؤشر لارتداد قاع السوق. هذه الطريقة في التأكيد المزدوج أكثر موثوقية من الاعتماد على القيم القصوى فقط.

أما بالنسبة لاستراتيجية التداول، فأنصح بعدم الاعتماد على معدل الانحراف كمؤشر رئيسي. أفضل استخدام له هو كإشارة تحذيرية — على سبيل المثال، عندما يصل معدل الانحراف في الـ S&P 500 إلى -5%، قد يكون من الحكمة توزيع استثماراتك على المدى الطويل بدلاً من فتح مراكز مفرطة الرافعة. يمكن دمجه مع مؤشرات أخرى مثل RSI، فمثلاً عندما يدخل RSI منطقة التشبع في البيع ويكون معدل الانحراف في مستويات سلبية متطرفة، فإن إشارات التوقف عن الهبوط تكون أكثر مصداقية.

أما بالنسبة لضبط المعلمات، فالأمر يعتمد على أسلوب تداولك. المتداولون القصيرون يمكنهم استخدام متوسط 5 أو 10 أيام لالتقاط تقلبات قصيرة المدى، والمتداولون على الموجة يستخدمون 20 يومًا لتقييم ما إذا كانت السوق قد تجاوزت الحد، والمستثمرون على المدى الطويل يفضلون المتوسط 60 يومًا لتحديد حالات التشبع على المدى الكبير.

وأخيرًا، أود تذكيرك أنه عندما يكون السوق في اتجاه قوي، فإن معدل الانحراف قد يتباطأ، وقد يظل السعر بعيدًا عن المتوسط لفترة طويلة دون العودة بسرعة. في هذه الحالة، قد يظل السوق في حالة تماسك أو تصحيح بسيط بدلاً من الانخفاض، وقد يفتح ذلك موجة صعود جديدة. لذا، مؤشر BIAS هو أداة مساعدة فقط، والاتجاه هو العنصر الرئيسي. المؤشر قد يخدعك، لكن السعر في النهاية سيعود إلى المتوسط، وهذه هي الحقيقة السوقية.