المكثفات متعددة الطبقات (MLCCs) أصبحت موضوع استثمار رئيسي

المشكلة أن الشركات الرئيسية أصبحت بالفعل مكلفة:
- > تايو يودن: 34 ضعف الأرباح
- > موراتا: 42 ضعف الأرباح
أكبر فرصة الآن تكمن في المواد
━━━━━━━━━━━━━━━━━━
هذه هي الطريقة التي من المحتمل أن تتطور بها دورة المكثفات متعددة الطبقات
➡️ صانعي المكثفات متعددة الطبقات، موراتا، تي دي كي، سيمكو، ياجيو وتايو يودن، يرفعون الأسعار لعملاء الذكاء الاصطناعي. هذه الأسعار قد انفجرت بالفعل.
➡️ من 0 إلى 3 أشهر: يستفيد أرباح صانعي المكثفات متعددة الطبقات على الفور من زيادة السعر.
➡️ من 6 إلى 12 شهرًا: يعيد صانعو المكثفات متعددة الطبقات التفاوض بشأن تكاليف المدخلات مع موردي المواد. هؤلاء الموردون لا زالوا رخيصين.
➡️ من 9 إلى 15 شهرًا: تبدأ أرباح موردي المواد في عكس الزيادة المارة.
نحن حالياً في الشهر 0 إلى 3 لزيادات الأسعار في أبريل 2026
أرباح موراتا تعكس بالفعل قوة تسعير موراتا
NCI (4092.T) وساكاي (4078.T) لم يعكسا بعد حصتهما من الزيادة المارة، وكلاهما لا يزال يتداول بمضاعف P/E في العشرينات
━━━━━━━━━━━━━━━━━━
الموردون المواد عادةً يلتقطون 60% إلى 70% من زيادات سعر ASP للمكثفات متعددة الطبقات من خلال إعادة التفاوض على عقود التوريد
زيادة سعر مكثفات موراتا عالية الجودة بنسبة 15% إلى 35% تعني ارتفاع ASP يتراوح بين 10% إلى 25% سيأتي لـ NCI وساكاي على مدى الأشهر 9 إلى 15 القادمة
هذه هي نمو الأرباح الذي هو في الأساس قيد التنفيذ بالفعل، لكن السوق لم يقدره بعد لأن موردي المواد يعلنون عن ذلك لاحقًا في الدورة