مؤخراً، هناك مشكلة تم سؤالي عنها عدة مرات، وهي كيف يمكنني معرفة ما إذا كنت قد ربحت أم خسرت في التداول بالعملات المشفرة. بصراحة، إذا لم تكن لديك مجموعة من المنطق الواضح لتتبع الأرباح والخسائر، فإن التداول سيصبح فعلاً فوضويًا.

لنبدأ من الأساسيات. في العملات المشفرة، الربح والخسارة (PnL) هو في الواقع مؤشر لقياس أدائك الاستثماري. لكن هناك نقطة مهمة، فهي تختلف عن المالية التقليدية التي تعتمد على الشراء والبيع البسيط، فالعالم الرقمي يتطلب فهم العديد من التفاصيل. مثل تقييم القيمة السوقية (MTM)، والأرباح والخسائر المحققة، والأرباح والخسائر غير المحققة، إذا لم تفهم هذه المفاهيم، فلن تتمكن من تقييم مركزك بدقة.

سأعطيك أولاً المفاهيم الأكثر شيوعًا. في الواقع، تقييم القيمة السوقية (MTM) هو إعادة تقييم أصولك بناءً على سعر السوق الحالي. على سبيل المثال، قيمة البيتكوين التي تمتلكها تتغير يوميًا مع تقلبات السوق. لنفترض أن سعر MTM للإيثيريوم اليوم هو 1970 دولار، وكان بالأمس 1950 دولار، فإن أرباحك ستكون 20 دولارًا. وإذا كان بالأمس 1980 دولار، فستكون خسارتك 10 دولارات. واضح جدًا، أليس كذلك؟

لكن هذا مجرد سطح الأمور. لفهم الأرباح والخسائر بشكل حقيقي، عليك أن تفرق بين الأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة. الأرباح والخسائر المحققة هي التي تُحسب بعد أن تبيع العملة فعليًا. على سبيل المثال، إذا اشتريت بولكادوت بسعر 70 دولارًا وبيعته بسعر 105 دولارات، فهذه أرباح محققة بقيمة 35 دولارًا. لكن إذا لم تبيع بعد، فقط تراقب ارتفاع السعر إلى 105 دولارات، فهذا يسمى أرباح وخسائر غير محققة، والأرقام متطابقة، لكن الشعور النفسي مختلف تمامًا.

عند الحساب، هناك عدة طرق يمكن استخدامها. أولاً، طريقة أولوية الشراء (FIFO)، وهي حساب التكاليف بناءً على أول سعر اشتريت به. على سبيل المثال، بوب اشترى إيثيريوم بسعر 1100 دولار قبل عدة أيام، ثم اشترى آخر بسعر 800 دولار، وبعد سنة باعه بسعر 1200 دولار، فباستخدام FIFO، يكون التكاليف 1100 دولار، والربح النهائي 100 دولار. أما إذا استخدمت طريقة آخر شراء (LIFO)، فسيتم حساب التكاليف على أساس 800 دولار، والربح يصبح 400 دولار. الفرق كبير، أليس كذلك؟

إذا كانت تداولاتك متكررة، فإن طريقة المتوسط المرجح للتكلفة (WAC) قد تكون أكثر ملاءمة. على سبيل المثال، اشترت أليس بيتكوين مرتين، مرة بسعر 1500 دولار وأخرى بـ2000 دولار، ومتوسط السعر هو 1750 دولار. ثم باعت بسعر 2400 دولار، فربحها هو 650 دولار. هذه الطريقة أكثر فائدة للمتداولين بشكل متكرر.

هناك شيء آخر يتجاهله الكثيرون، وهو حساب السنة الحالية حتى الآن (YTD). إذا كنت مستثمرًا طويل الأمد، يمكنك ببساطة مقارنة قيمة محفظتك في بداية السنة ونهايتها. على سبيل المثال، إذا كانت لديك 1000 دولار من كاردانو في بداية 2022، وأصبحت 1600 دولار في بداية 2023، فهذه أرباح غير محققة بقيمة 600 دولار. هذه الطريقة مفيدة جدًا لتقييم الأداء على المدى الطويل.

حساب الأرباح والخسائر للعقود الدائمة (Perpetual Contracts) أكثر تعقيدًا قليلاً، لأنه لا يوجد وقت تسوية ثابت. تحتاج إلى مراعاة الأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة معًا، ويجب أن تجمعها للحصول على إجمالي الربح والخسارة (PnL). بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تأخذ في الاعتبار رسوم التداول ومعدلات التمويل، فهي تكاليف غير مرئية تؤثر على الحساب.

صراحة، معرفة كيفية الحساب ليست كافية. الأهم هو فهم أساس تكلفة كل صفقة، والكمية، والسعر، وهذه المعلمات الأساسية. تحليل هذه الأمور بعمق يمكن أن يساعدك على تقييم استراتيجيتك بشكل فعال، ومعرفة كيف تعدلها. تتبع الأرباح والخسائر بدقة يجعل قراراتك القادمة أكثر عقلانية.

هناك أدوات كثيرة في السوق الآن يمكن أن تساعد، مثل جداول البيانات أو روبوتات التداول الآلية، التي يمكنها تحليل الأداء تلقائيًا، واكتشاف الفرص المربحة. لكن، بغض النظر عن الأداة التي تستخدمها، فإن الجوهر هو أن تفهم بنفسك هذه المنطق. فقط عندما تفهم حقًا كيف يتم حساب الأرباح والخسائر، وكيف تتبعها، ستتمكن من تقليل الأخطاء في تداولك.