مؤخرًا كنت أفكر في مسألة، كيف يمكنني الاستثمار في عام 2026 لمواجهة التضخم؟

بصراحة، الشيء الأكثر رعبًا في التضخم ليس الرقم نفسه، بل هو أنه يلتهم قوتك الشرائية بصمت. سأعطي مثالًا شخصيًا، افترض أن لديك مليون في البنك في بداية عام 2024، وكان سعر طبق لحم بقر جيد 200 يوان، وهذه النقود تتيح لك أكل 5000 طبق. لكن الآن في عام 2026، إذا كان متوسط معدل التضخم خلال العامين هو 3%، وكان سعر الفائدة في البنك فقط 1.5%، فبدا أن مدخراتك أصبحت أكثر من 1.03 مليون. لكن المشكلة أن سعر الطبق الآن ارتفع إلى 212 يوان، وبالتالي يمكنك شراء 4859 طبق فقط. بشكل غير مرئي، فقدت قوة شرائية تعادل 141 طبق. هذا هو السبب في أن مجرد الادخار لا يكفي، ويجب أن تبحث عن أصول تتفوق على التضخم.

فما هي الشركات التي تعتبر مستفيدة من التضخم؟ لقد راقبت السوق ووجدت أنها تنقسم إلى عدة فئات تستحق الانتباه.

أولاً، السلع الأساسية الضرورية للمعيشة. مثل وول مارت، وكوستكو، هؤلاء رواد التجزئة، في فترات التضخم، يميل المستهلكون إلى البحث عن السلع الرخيصة، وتزداد حصة هذه الشركات في السوق. شركات مثل بروكتر وغامبل، وتوحيد، التي تمتلك العديد من العلامات التجارية للسلع المنزلية الضرورية، لأنها تتمتع بولاء عالي للعلامة التجارية، وتتمتع بمساحة لرفع الأسعار. أقوى ميزة لهذه الشركات هي حق تحديد الأسعار، حيث يمكنها نقل التكاليف للمستهلكين دون خوف من فقدان العملاء.

ثانيًا، الأسهم المالية. من المتوقع أن يظل بيئة الفائدة في عام 2026 مرتفعة، وهذا جيد للبنوك. مثل جي بي مورغان، وبنك أوف أمريكا، هذه البنوك التجارية الكبرى، ستتوسع الفروق في الفوائد بشكل طبيعي. بالإضافة إلى ذلك، مثل بيركشاير التي تمتلك احتياطيات ضخمة من التأمين، فهي قوية بشكل خاص في بيئة التضخم. كل هذه تعتبر خيارات مستقرة بين المستفيدين من التضخم.

ثالثًا، الأصول المادية والمواد الخام. بصراحة، التضخم هو انخفاض قيمة العملة، لذلك الأصول المادية تصبح أكثر قيمة. شركات مثل إكسون موبيل، وميناء فريمانت، التي تعمل في مجال الطاقة والموارد، لا تقتصر على نقل التكاليف مباشرة، بل توزع أرباحًا عالية ومستقرة. مع ارتفاع الطلب على مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي في عام 2026، وذروة بناء الأقمار الصناعية منخفضة المدار، فإن الطلب على هذه الشركات قوي جدًا.

وأخيرًا، فئة الشركات التي تمتلك "خندق حماية". مثل TSMC التي تهيمن على العمليات المتقدمة، ومايكروسوفت التي لديها ارتباط عميق ببرمجيات B2B، والعملاء في لويس فويتون للسلع الفاخرة غير حساسون للسعر. هذه الشركات لديها قوة تفاوض مطلقة عند ارتفاع التكاليف، ويمكنها رفع الأسعار مباشرة دون التأثير على المبيعات.

في النهاية، محور الاستثمار في 2026 هو البحث عن الشركات التي يمكنها نقل التكاليف بسلاسة إلى المستهلكين، أو حتى الاستفادة من موجة الارتفاع في الأسعار. التضخم ليس مخيفًا، المخيف هو أن تتفوق أصولك على معدل ارتفاع الأسعار. طالما استثمرت بشكل جيد في هؤلاء المستفيدين من التضخم، لن تحمي فقط أصولك، بل ستستغل موجة ارتفاع الأسعار لخلق فرص لزيادة الثروة.