مؤخرًا كنت أتابع فرص الاستثمار في تحول الطاقة، واكتشفت أن أسهم مفهوم الهيدروجين الأخضر تستحق حقًا أن أتعرف عليها بشكل أعمق.

بصراحة، تتسارع أهداف الحياد الكربوني على مستوى العالم، وتزيد استثمارات الحكومات في الطاقة النظيفة. كطاقة خالية من الانبعاثات الكربونية، يتجه الهيدروجين من مرحلة المفهوم إلى التطبيق الفعلي تدريجيًا. نظرت إلى البيانات ذات الصلة، وتقدر قيمة سوق الهيدروجين الأخضر العالمي في عام 2023 بحوالي 1.1 مليار دولار، ومن المتوقع أن تصل إلى 30.6 مليار دولار بحلول عام 2030، بمعدل نمو سنوي مركب يصل إلى 61.1%. هذا النمو لا يمكن تجاهله.

ومن المثير للاهتمام أن وزارة الخزانة الأمريكية أعلنت العام الماضي عن القواعد النهائية لإنتاج الهيدروجين النظيف، وتحديد سياسات الاعفاء الضريبي. هذه الخطوة أرسلت إشارة واضحة للشركات للاستثمار، وارتفعت أسهم مجموعة من شركات الطاقة الجديدة بعد ذلك، بما في ذلك Plug Power. من ناحية السياسات، أطلقت 17 دولة حول العالم استراتيجيات كاملة لتطوير الهيدروجين، وتخطط تايوان لنسبة تتراوح بين 9% و12% من إمدادات الهيدروجين في مسارها لتحقيق الحياد الكربوني بحلول عام 2050.

بالنسبة لأسهم مفهوم الهيدروجين الأخضر المحددة، هناك بعض الشركات التي تستحق المتابعة. شركة Air Products (APD) هي واحدة من أكبر موردي الهيدروجين التجاري في العالم، وارتفعت خلال العام الماضي بنسبة 53.96%، ويبلغ السعر المستهدف المتوسط الذي يقدمه محللو وول ستريت 362.31 دولار. شركة Plug Power (PLUG) رائدة في صناعة خلايا الوقود الهيدروجينية، وقد نشرت أكثر من 69,000 نظام خلية وقود، وتدير أكثر من 250 محطة تعبئة هيدروجين في أمريكا الشمالية، على الرغم من انخفاضها الكبير خلال العام الماضي، إلا أن لديها إمكانيات طويلة الأمد. شركة BP، العملاق التقليدي في الطاقة، تتجه أيضًا نحو الهيدروجين، وتخطط لإنتاج 500,000 إلى 700,000 طن من الهيدروجين منخفض الكربون سنويًا بحلول عام 2030.

أما على الصعيد المحلي، فشركة ZTE Electric لديها استثمارات طويلة الأمد في صناعة الهيدروجين، ومن المتوقع أن تبني من محطتين إلى ثلاث محطات تعبئة هيدروجين كبيرة بحلول 2025، مع طلبات حالية تقترب من 40 مليار يوان، وإيرادات سنوية بلغت 25.61 مليار يوان في 2024، مسجلة رقمًا قياسيًا جديدًا. شركة Goli، مورد رئيسي لصناديق فلتر الوقود في منتجات Bloom Energy، تتوقع أن تحقق أعمال صناديق فلتر الوقود لمنتجات الطاقة الحرارية نموًا بمعدل ذي رقمين بحلول 2025. كل هذه الشركات تعتبر من الأسهم ذات مفهوم الهيدروجين الأخضر المدعومة بأعمال حقيقية.

لكن، يجب أن نكون حذرين عند الاستثمار في أسهم مفهوم الهيدروجين، فهناك مخاطر واضحة. المنافسة داخل القطاع تزداد، مع دخول شركات ناشئة تسعى للاستحواذ على حصص سوقية، مما يضغط على الشركات الرائدة. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال تكلفة إنتاج الهيدروجين مشكلة، حيث تعتمد العديد من طرق الإنتاج على الوقود الأحفوري، مما يحد من الفوائد البيئية ويجعل سعر الهيدروجين عرضة لتقلبات أسعار النفط.

أما عن طرق الاستثمار، فبالإضافة إلى شراء الأسهم مباشرة، يمكن النظر في صناديق ETF الخاصة بالهيدروجين، مثل Global X-Hydrogen ETF (HYDR) وDirexion-Hydrogen ETF (HJEN)، مما يسهل توزيع الاستثمارات على قطاع الأسهم المفهوم، ويقلل من المخاطر. وإذا كنت تفضل طرق تداول أكثر مرونة، يمكنك أيضًا النظر في عقود الفروقات.

بشكل عام، أسهم مفهوم الهيدروجين الأخضر تمثل حقًا اتجاه مستقبل الطاقة. من حيث سلسلة الصناعة، فإن قطاعات إنتاج الهيدروجين الأخضر في المرحلة العلوية وتطبيقات النقل في المرحلة السفلية تتمتع بأقوى منطق للنمو. لكن، المهم هو اختيار الشركات الصحيحة، والتركيز على تلك التي تمتلك قدرات حقيقية في الابتكار التكنولوجي وإدارة التكاليف. هذا القطاع طويل الأمد واعد، لكن التقلبات قصيرة الأمد ليست بالقليلة، لذلك من الضروري إجراء البحث الجيد قبل الدخول.