مؤخراً رأيت بعضكم يسأل عن NFP ولماذا يتذبذب السوق كلما صدرت هذه البيانات. في الواقع، NFP هو اختصار لعبارات Non-farm payrolls - أي بيانات حول عدد الوظائف خارج القطاع الزراعي في أمريكا، وهي مهمة أكثر مما تتصور.

الشيء المميز هنا هو أن NFP لا يخبرك فقط بعدد الأشخاص الذين تم توظيفهم، بل يعكس أيضًا الصحة الاقتصادية الشاملة للولايات المتحدة. عندما يرتفع الرقم، فهذا يعني أن سوق العمل قوي، والاقتصاد ينمو. وعلى العكس، إذا انخفض، يمكنك أن تتوقع ركودًا وشيكًا.

أنا أركز عادة على نوعين من البيانات. الأول هو بيانات NFP الرسمية من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي، والتي تُعلن في أول جمعة من كل شهر في الساعة 8:30 أو 9:30 صباحًا بتوقيت EST. الثاني هو تقرير ADP (المعروف أيضًا باسم البيانات غير الزراعية الصغيرة)، الذي يصدر في أول أربعاء من كل شهر. يُجمع تقرير ADP من أكثر من 500,000 شركة، لذا فهو موثوق جدًا كمؤشر مبكر قبل صدور البيانات الرسمية.

لماذا يُعتبر NFP، وهو اختصار لشيء معين، مهمًا جدًا؟ لأنه مرتبط مباشرة بقرارات سعر الفائدة من قبل الفيدرالي الأمريكي. إذا كان NFP قويًا، قد يرفع الفيدرالي سعر الفائدة. وإذا كان ضعيفًا، قد يفكر في خفضه. وأي خطوة يتخذها الفيدرالي تؤدي إلى موجة في السوق المالية العالمية.

ألاحظ أنه عندما تتجاوز بيانات NFP التوقعات، غالبًا ما يرتفع سوق الأسهم بشكل كبير. المستثمرون يعتقدون أن الاقتصاد قوي، والشركات ستحقق أرباحًا جيدة، لذلك يشترون الأسهم. بالمثل، يرتفع الدولار الأمريكي لأن المستثمرين يرغبون في الاحتفاظ بعملة دولة ذات اقتصاد قوي.

لكن، هناك نقطة ضعف في أن NFP هو اختصار لعبارات Non-farm payrolls. فهذه البيانات تشمل فقط الأشخاص العاملين في القطاعات غير الزراعية - لا تشمل الفلاحين، الموظفين الحكوميين، العاملين لحسابهم الخاص، أو موظفي المنظمات غير الربحية. لذلك، فهي لا تعطي صورة كاملة عن سوق العمل.

عند قراءة بيانات NFP، عادةً لا أركز فقط على الرقم المطلق، بل أقارنه بتوقعات السوق. إذا كانت النتائج أعلى من التوقعات، فهي إشارة إيجابية. وإذا كانت أدنى، قد يقلق السوق. بالإضافة إلى ذلك، أتابع الاتجاه على مدى 12 شهرًا، وليس فقط شهرًا واحدًا.

سوق العملات الرقمية يتأثر أيضًا بشكل غير مباشر. عندما يكون NFP قويًا، يميل المستثمرون إلى تفضيل الأصول الآمنة أكثر، مما يؤدي إلى انخفاض سعر البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى. ولكن إذا كان NFP ضعيفًا وقلق الناس من الاقتصاد، قد يتحولون إلى العملات الرقمية للبحث عن فرص ربح أعلى.

هدف متابعة NFP هو أن يكون اختصارًا لهذا المؤشر المهم، بحيث يمكنك التنبؤ باتجاه السوق. هو ليس سرًا، لكنه أداة قوية إذا عرفت كيف تستخدمها. لاحظ أن هناك عوامل أخرى تؤثر على السوق، لذا من الأفضل دمج تحليل NFP مع مؤشرات أخرى مثل CPI، GDP، والأوضاع الجيوسياسية للحصول على رؤية أشمل.