مؤخرًا رأيت الكثير من الأشخاص يسألون عما إذا كان يمكنهم شراء وبيع الأسهم في نفس اليوم، في الواقع منذ عام 2014 تم فتح التداول الفوري على الأسهم التايوانية، والآن أصبحت حجم التداولات يشكل تقريبًا 40%، وعدد المشاركين يتزايد أكثر فأكثر. ببساطة هو تداول T+0، ويُعرف أيضًا باسم التداول اليومي، ويعني إتمام عملية الشراء والبيع في نفس اليوم، والربح من فرق السعر بينهما.

لماذا يرغب البعض في التداول في نفس اليوم؟ السبب الرئيسي هو أن نظام التداول التقليدي للأسهم هو T+2، أي أن الشراء اليوم لا يمكن بيعه إلا في اليوم التالي، والكثيرون يشعرون أن ذلك قد يفوتهم فرصًا. التداول في نفس اليوم يمكن أن يحل هذه المشكلة، حيث يمكن البيع في الحال، وإتمام التسوية في نفس اليوم، دون الحاجة للقلق من مخاطر الليل. وفقًا لفهمي، هو تحقيق عمليات T+0 من خلال استخدام وظائف التمويل والاقتراض من الوسيط، ضمن إطار نظام T+2.

الفرق بين التداول الفوري والتداول بالاقتراض هو طريقتان رئيسيتان. التداول الفوري هو استخدام أموالك الخاصة، وشراء وبيع الأسهم خلال نفس اليوم، أو البيع أولاً ثم الشراء. أما التداول بالاقتراض فهو استدانة أموال أو أسهم من الوسيط لتنفيذ العمليات. كلاهما يتطلب استيفاء شروط مثل فتح الحساب لمدة لا تقل عن 3 أشهر، وإجراء أكثر من 10 عمليات خلال السنة الأخيرة.

بالنسبة للرسوم، فإن ضريبة التداول على الأسهم الفورية هي 0.15%، والرسوم 0.1425%. أما التداول بالاقتراض فهو أعلى قليلًا، حيث تكون ضريبة التداول 0.3%، والرسوم 0.1425%، بالإضافة إلى معدل فائدة على القرض بمتوسط 0.08%. تكلفة كل عملية تداول تقريبًا 0.29%، وإذا كانت هناك 5 عمليات في اليوم، فإن التكلفة الإجمالية ستصل إلى 1.45%، مما يعني أن الأسهم تحتاج إلى ارتفاع كبير في السعر لتحقيق أرباح حقيقية.

ما هي فوائد التداول في نفس اليوم؟ الواضح أن الميزة الأساسية هي إمكانية إنهاء الصفقة في نفس اليوم، وسرعة وقف الخسارة، وعدم الانتظار حتى اليوم التالي. بالإضافة إلى ذلك، هو في الأساس عملية بدون رأس مال، لأنه يتم التسوية بعد عملية شراء وبيع واحدة، على عكس التداول العادي الذي يتطلب يومين للتسوية. كما أنه يقلل من مخاطر الاحتفاظ بالأسهم طوال الليل، وإذا كانت التوقعات خاطئة، يمكن البيع فورًا في نفس اليوم، دون الحاجة للتمسك بالمركز حتى اليوم التالي.

لكن المخاطر ليست قليلة أيضًا. الكثيرون ينجذبون للتداول في نفس اليوم بسبب فكرة "بدون رأس مال"، لكن في الواقع الأمر مرتبط بالرافعة المالية، وزيادة المخاطر معها. إذا كانت الأموال غير كافية وأصرّ على التداول في نفس اليوم، فبمجرد أن يكون الاتجاه خاطئًا، قد يواجه ديونًا هائلة. بالإضافة إلى ذلك، يتطلب التداول القصير مراقبة السوق بشكل مستمر، مع الانتباه إلى الأسهم، والمؤشر، والكمية، والأخبار، وغيرها من العوامل، وهو عمل يتطلب جهدًا أكبر بكثير من التداول على المدى المتوسط.

كم مرة يمكن تداول نفس السهم في يوم واحد؟ لا يوجد حد واضح في سوق الأسهم التايواني، طالما أن هناك أموال أو حد ائتمان كافٍ خلال ساعات التداول، يمكن إجراء عمليات متعددة. لكن، في الواقع، يتأثر ذلك بقيود التمويل، ونوع الأسهم، وغيرها من العوامل. ليس كل الأسهم يمكن تداولها في نفس اليوم، حاليًا فقط الأسهم المكونة لمؤشرات مثل Taiwan 50، وMid-Cap 100، بالإضافة إلى مكونات مؤشر Fu-Cui 50، والتي يبلغ عددها حوالي 200 سهم، ولا يُسمح بالتداول في الأسهم الصغيرة (الجزء الجزئي).

بالإضافة إلى التداول الفوري، فإن العقود الآجلة، والخيارات، والعقود الفرقية (CFD) هي في الأصل عمليات T+0، ويمكن تداولها في نفس اليوم بشكل طبيعي. العقود الآجلة تتطلب هامشًا يقارب عشرات الآلاف من الدولارات، والخيارات تتطلب فقط بضع آلاف من الدولارات كعلاوة، وCFD الحد الأدنى للدخول هو بضعة دولارات أو مئات الدولارات. كل من هذه الأدوات لها خصائصها، فالعقود الآجلة والخيارات لها تواريخ انتهاء، بينما CFD يمكن أن يحتفظ بها بدون حد زمني، لكن جميعها تحمل مخاطر الرافعة المالية الكبيرة.

في النهاية، فإن التداول في نفس اليوم مناسب للمستثمرين القصيرين، الذين يحبون الاستفادة من تقلبات السوق لتحقيق أرباح سريعة. لكن، إذا كانت قدرات التقدير أو التحكم في المخاطر ضعيفة، فمن السهل أن يتكبد خسائر. المهم هو أن تعرف قدر تحملك للمخاطر، وألا تنخدع بفكرة "بدون رأس مال"، وضع أوامر وقف الخسارة، والتحكم في الرافعة المالية، فهي المفتاح للبقاء على المدى الطويل.