الأحداث المثيرة في سوق العملات الأجنبية الأسبوع الماضي، انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.48%، وارتفعت معظم العملات غير الأمريكية تقريبًا. حيث ارتفع اليورو بنسبة 0.34%، والين بنسبة 0.42%، وحقق الدولار الأسترالي أداءً قويًا بارتفاع قدره 1.5%.

لنبدأ بحالة اليورو. الأسبوع الماضي، ارتفع اليورو/دولار بنسبة 0.34%، وكان الدافع الرئيسي هو الوضع بين الولايات المتحدة وإيران. توقع السوق في البداية أن يتوصل الطرفان إلى اتفاق، وأعلن ترامب أنه من المحتمل أن يتم التوصل إلى اتفاق مع إيران في أواخر أبريل، كما أعلنت إيران في 17 من الشهر عن فتح مضيق هرمز، مما ضغط مباشرة على الدولار، وارتفع اليورو تبعًا لذلك. لكن هذا التفاؤل لم يستمر طويلًا — حيث حدثت تحولات مفاجئة في نهاية الأسبوع، وأُغلق مضيق هرمز مرة أخرى، واحتجزت الولايات المتحدة سفن إيرانية، وبدأ ترامب في تهديد بتدمير البنية التحتية الإيرانية. الآن، ترفض إيران تأكيد مشاركتها في جولة جديدة من المفاوضات، وسيتم انتهاء وقف إطلاق النار لمدة أسبوعين في 22 من الشهر، وما إذا سيتم تمديده لا يزال غير معلوم.

من الناحية الفنية، واجه اليورو/دولار مقاومة عند حوالي 1.185 بعد ارتفاعه. مؤشر RSI والمتوسطات المتحركة تشير إلى أن القوة الصعودية لا تزال قوية، لذلك لا يستبعد أن يواصل الصعود إلى هذا المستوى مرة أخرى. إذا كسر أدنى، فإن الدعم الأول عند المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 1.170، وإذا استمر الهبوط، فإن المتوسط المتحرك لـ21 يوم عند 1.163 هو الدعم التالي.

السوق ينقسم حول وجهة النظر تجاه الدولار. يعتقد بنك ميتسوبيشي يو إف جي أن الدولار سيظل ضعيفًا على المدى القصير في ظل السيطرة على المزاج المتفائل الحالي، إلا إذا شهدت أسعار النفط ارتفاعًا غير خطي أو تصحيحًا كبيرًا في الأسهم العالمية، فسيظل هناك مجال لتراجع الدولار. أما رأي بنك فرونت لاين، فهو مختلف، ويعتمد على الفائض الأساسي، وفوارق الفائدة، والطلب الهيكلي، ويعتقد أن منطق القوة للدولار على المدى المتوسط والطويل لا يزال قائمًا.

بالنسبة للين الياباني، الأسبوع الماضي، انخفض الدولار/ين بنسبة 0.42%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى تهدئة الوضع بين الولايات المتحدة وإيران، بالإضافة إلى تراجع التوقعات لرفع سعر الفائدة من بنك اليابان في أبريل بشكل كبير. لم يُظهر خطاب يوشيدا هاروما مؤشرات على رفع الفائدة هذا الشهر، بل أكد على تأثير الوضع في الشرق الأوسط على الاقتصاد الياباني. تظهر مؤشرات مقايضة سعر الفائدة الليلية أن السوق يتوقع الآن فرصة أقل من 20% لرفع الفائدة من بنك اليابان في أبريل، بعد أن كانت 50% الأسبوع الماضي.

ماذا يعني هذا التغير؟ إذا أُجّل رفع الفائدة من بنك اليابان، فسيعود تداول الفارق إلى الحياة، مما قد يضغط على سعر الين، وربما يتجه الدولار/ين نحو 162 أو أعلى. وقد حذرت وزيرة المالية اليابانية كاتسويكا ساكاي بعد مناقشتها مع وزير الخزانة الأمريكي بينسنت، بأنها مستعدة لاتخاذ إجراءات جريئة لدعم الين.

من الناحية الفنية، يتحرك الدولار/ين بين 157.5 و160.5، وإذا تمكن من العودة فوق المتوسط المتحرك لـ21 يوم عند 159.2، فهناك احتمال لمزيد من الصعود نحو 160. وإذا تم كبحه أدنى المتوسط المتحرك لـ21 يوم، فسيزيد احتمال الهبوط، مع دعم أول عند 157.5، ودعم ثاني عند المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 156.9.

الأولويات لهذا الأسبوع تظل تتعلق بوضع الولايات المتحدة وإيران، وشهادة وورش. إذا كانت شهادة وورش جيدة، فمن المحتمل أن يتولى رئاسة الاحتياطي الفيدرالي رسميًا في مايو، مما سيؤثر على توقعات السوق بشأن خفض الفائدة. وإذا تصاعدت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، فسيضغط ذلك أكثر على توقعات رفع الفائدة من بنك اليابان، وربما يختبر الدولار/ين مستوى 160 مرة أخرى. وعلى العكس، إذا هدأت الأوضاع، فسيشهد الدولار/ين انخفاضًا، وسيكون لليورو أيضًا أداء جيد. بشكل عام، من المهم مراقبة هذين المتغيرين عن كثب هذا الأسبوع.