#30YearTreasuryYieldBreaks5%

⚠️ عائد سندات الخزانة لمدة 30 عامًا يصل إلى 5.16% — أعلى مستوى منذ 2007 والأسواق تشعر بكل نقطة أساس
هذه هي التطورات الاقتصادية الكلية التي يجب أن تكون على رأس قائمة كل متداول جاد الآن وأريد أن أتحدث عنها بصدق كامل.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا وصل للتو إلى 5.16% — مستويات لم تُرَ منذ 2007. في الوقت نفسه، تجاوز العائد على سندات العشر سنوات 4.5%. مؤشر أسعار المستهلكين في أبريل عند 3.8%. مؤشر أسعار المنتجين يرتفع بنسبة 6%. أسعار الطاقة تتصاعد بسبب التوترات في الشرق الأوسط مما يبقي التضخم مرتفعًا بشكل عنيد. والأسواق الآن تتوقع زيادات محتملة في أسعار الفائدة قبل عام 2027 — وليس تخفيضات، بل زيادات.
انخفاض البيتكوين لمدة خمسة أيام متتالية ليس صدفة. إنه نتيجة رياضية مباشرة لما تفعله العوائد الحقيقية المتزايدة بقيم الأصول ذات المخاطر.
دعني أشرح ذلك بوضوح لأنه مهم جدًا لكل مركز أنت تحتفظ به الآن.
عندما يكون عائد سندات الخزانة لمدة 30 عامًا 5.16% مضمون — مدعوم من الحكومة الأمريكية بدون مخاطر تعثر — يتم إعادة تقييم كل أصل آخر في العالم مقابل هذا المعيار. السؤال الذي يطرحه مديرو المحافظ المؤسسية بسيط جدًا. هل يقدم هذا الأصل عائدًا محتملًا كافيًا لتبرير الاحتفاظ به مقابل عائد مضمون بنسبة 5.16% سنويًا بدون مخاطر؟
بالنسبة للبيتكوين عند الأسعار الحالية خلال سلسلة خسائر من خمسة أيام مع تصاعد الرياح المعاكسة الاقتصادية — يصبح من الصعب بشكل متزايد الإجابة على هذا السؤال بشكل مقنع على المدى القصير.
رقم مؤشر أسعار المنتجين هو التفاصيل التي أغفلها معظم الناس وكان ينبغي عليهم عدم ذلك. 6% معدل تضخم أسعار المنتجين يعني أن تكاليف المدخلات للشركات ترتفع بشكل عنيف. هذا ينعكس على أسعار المستهلكين مع تأخير عدة أشهر. مما يعني أن قراءات مؤشر أسعار المستهلكين التي نحصل عليها في يونيو ويوليو قد تكون أكثر سخونة من مستوى أبريل المريح بالفعل عند 3.8%. هذا الاحتمال هو ما يدفع تسعير زيادات الفائدة — السوق ينظر إلى المستقبل في خط أنابيب التضخم ولا يعجبه ما يراه.
التوترات في الشرق الأوسط هي العامل المسرع وراء كل هذا. كل يوم يظل فيه وضع إيران غير محسوم يبقي أسعار الطاقة مرتفعة. كل دولار يبقى سعر النفط فوق 90 دولار يضيف مباشرة إلى قراءات التضخم التي تعطي الاحتياطي الفيدرالي مبررًا لمزيد من التشديد.
آخر مرة كانت فيها عوائد 30 عامًا عند هذه المستويات كانت في 2007 — قبل أن يعيد الأزمة المالية العالمية هيكلة مشهد الاستثمار بالكامل. هذا السياق التاريخي لا يعني أن أزمة قادمة. لكنه يعني أننا في منطقة غير معروفة حقًا لجيل كامل من المتداولين الذين لم يعملوا في بيئة عوائد مرتفعة مستدامة.
بالنسبة للعملات الرقمية تحديدًا، الطريق إلى الأمام يتطلب أحد ثلاثة أمور. عوائد تتراجع بشكل ملموس من المستويات الحالية. أو أن يظهر البيتكوين خصائص ملاذ آمن حقيقية تجذب التدفقات رغم المنافسة على العوائد. أو محفز معين للعملات الرقمية — تمرير قانون CLARITY، إطلاق منتج مؤسسي كبير — قوي بما يكفي لتجاوز الرياح المعاكسة الاقتصادية.
لا شيء من هذه الأمور الثلاثة يحدث اليوم. مما يعني أن احترام البيئة الحالية أهم من محاربتها.
خمسة أيام حمراء متتالية مع عوائد عند أعلى مستوياتها منذ 2007 تتطلب التواضع وليس البطولات.
كيف تعدل محفظتك للتنقل في أعلى عوائد سندات منذ 2007؟ شارك استراتيجيتك أدناه 👇