مؤخرًا لاحظت تزايد الحديث عن استثمار الذهب، خاصة في ظل النزاعات الجغرافية وارتفاع التضخم. بصراحة، طرق استثمار الذهب أكثر تعقيدًا مما يظن معظم الناس، وليس مجرد شراء سبائك ذهبية حقيقية.

لنبدأ بالحديث عن سبب جدوى شراء الذهب الآن. شهد سعر الذهب تقلبات كثيرة خلال هذه السنوات، ففي عام 2022 إلى 2023، تأثر بتوترات جيوسياسية ورفع أسعار الفائدة، وارتفع وانخفض، لكنه بدأ في تحقيق مستويات قياسية منذ بداية 2024. السبب الرئيسي هو ارتفاع توقعات خفض الفائدة في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى شراء البنوك المركزية حول العالم للذهب بشكل قياسي، حيث بلغت صافي مشتريات البنوك المركزية العالمية من الذهب في 2024 فقط 1045 طنًا، مما دفع سعر الذهب لاختراق 2700 دولار. بحلول مايو من هذا العام، تجاوز سعر الذهب 3700 دولار، وتتوقع جولدمان ساكس أن يصل إلى 4000 دولار قبل نهاية العام. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن العوامل التي تؤثر على سعر الذهب معقدة جدًا، ومن الصعب التنبؤ باتجاهه على المدى القصير.

إذا كنت تنوي الاحتفاظ بالذهب على المدى الطويل لزيادة قيمته، المفتاح هو العثور على نقطة دخول جيدة، وعدم الانتظار حتى يرتفع السعر لتفكر في الشراء. لكن إذا كنت تبحث عن أرباح أعلى ومستعد لتحمل المخاطر، فإن التداول القصير قد يكون أكثر ملاءمة لك.

لقد قمت بتلخيص خمسة طرق رئيسية للاستثمار في الذهب، وكل منها له مميزاته وعيوبه. أولها هو الذهب المادي، سواء سبائك أو عملات ذهبية، وتُشترى عادة من البنوك أو محلات المجوهرات. الميزة أن المخاطر منخفضة، والطريقة بسيطة، لكن العيوب أن السعر مرتفع، ويحتاج إلى تخزين، وتكاليف كثيرة. بنك تايوان هو الخيار الأكثر موثوقية، حيث يضمن جودة السبائك، ويمكن شراء من 100 غرام فصاعدًا. إذا كانت الكمية صغيرة، يمكنك الذهاب إلى محل مجوهرات، لكن يجب الانتباه لنقاء الذهب. الذهب المادي الذي يتجاوز 50 ألف دولار نيو تايوا يجب التصريح عنه للضرائب، فاحذر من ذلك.

ثم هناك الذهب الورقي، وهو دفتر حسابات الذهب. هذا الخيار مريح جدًا، حيث تشتري الذهب ويقوم البنك بحفظه نيابة عنك، دون الحاجة لامتلاك المادي. العديد من البنوك الكبرى توفر هذه الخدمة، مثل بنك تايوان، تشاينا تيليكوم، بنك الأول. الآن يوجد أيضًا دفتر حسابات الذهب بعملتين، بحيث تستفيد من تغيرات سعر الصرف وسعر الذهب في آن واحد. من الأفضل؟ بنك تايوان، يونغ فنغ، يوثان، جميعها جيدة، وتكاليف المعاملات متقاربة، وتعتبر متوسطة التكلفة. التداول المتكرر يراكم التكاليف، لذا يُنصح بعدم التكرار المفرط. أرباح البيع والشراء تُدرج ضمن ضريبة الدخل للسنة التالية، ويمكن خصم الخسائر.

النوع الثالث هو صناديق المؤشرات المتداولة للذهب، أي ETF الذهب. يوجد في سوق تايوان 00635U، وفي السوق الأمريكية GLD و IAU. الاستثمار فيها منخفض التكلفة، وسهلة التداول، لكن لا يمكن البيع على المكشوف، ويجب احتساب رسوم الإدارة ضمن التكاليف. ETF مناسب جدًا للمبتدئين والمستثمرين الأفراد، ويحقق نتائج جيدة على المدى الطويل.

إذا رغبت في تداول أكثر مرونة، فإن العقود الآجلة للذهب خيار من الخيارات. يمكن التداول في كلا الاتجاهين، وتستمر فترة التداول طويلة، وتكاليف الاحتفاظ منخفضة، ويستخدم الرافعة المالية بسهولة. العيوب أن لها تاريخ انتهاء، ويجب إعادة التمركز، والرافعة تزيد من حجم الخسائر. سوق العقود الآجلة في تايوان قصير، لكن الأسواق الخارجية تتيح التداول على مدار 24 ساعة، مع سيولة أعلى. الضرائب على تداول العقود الآجلة منخفضة جدًا، فقط 0.025%.

وأخيرًا، عقد الفروقات CFD على الذهب، وهو أسرع طريقة لدخول سوق الذهب. يمكن التداول في كلا الاتجاهين، دون الحاجة لامتلاك المادي، وليس له تاريخ انتهاء، ويتميز بمرونة أكبر من العقود الآجلة. الحد الأدنى للمتطلبات منخفض جدًا، وتتوفر خيارات رافعة مالية كثيرة، ويمكن التداول بناءً على تحليل اتجاه سعر الذهب فقط. العيب هو أن الرافعة تزيد من مخاطر الخسائر، ويحتاج إلى مهارات تداول جيدة. السوق العالمية لـ CFD نشطة جدًا، ولا يوجد سوق قانوني في تايوان، لذا يجب البحث عن منصات ذات ترخيص دولي. الأرباح التي تتجاوز 1 مليون دولار نيو تايوا تُدرج ضمن الدخل الأساسي.

بالمقارنة، كل من العقود الآجلة و CFD مناسبان للتداول القصير، حيث أن العقود الآجلة لها حجم عقد محدد وتاريخ انتهاء، بينما CFD لا، مما يجعل متطلبات الهامش أقل. العقود الآجلة تفرض ضرائب على التداول، و CFD لا. إذا كانت رأس المال محدودًا، فإن CFD أسهل في الاستخدام.

بصراحة، لماذا يحظى الذهب بهذا القدر من الشعبية؟ لأنه سلعة تحفظ القيمة، وله سوق استثمار عالمي، ويُعتبر ملاذًا آمنًا في أوقات الاضطرابات. لا يوفر عائدًا ثابتًا مثل الودائع، ولا يملك إمكانيات غير محدودة مثل الأسهم، لكنه يمنحك شعورًا بالأمان. ينصح المستثمرون المؤسساتيون بأن يكون الذهب على الأقل 10% من محفظة الاستثمار. مع كل تضخم أو اضطراب في السوق، يزداد إقبال الناس على استثمار الذهب. بعد اندلاع الحرب بين روسيا وأوكرانيا، قفز سعر الذهب إلى 2069 دولار، وهو الآن يحقق مستويات قياسية، وهذا هو السبب.

فأين يكون الشراء أكثر فائدة؟ ذلك يعتمد على هدفك. إذا كنت تريد الحفظ، فاشترِ الذهب المادي أو الورقي. إذا كنت تريد الاستفادة من فرق السعر، فاستثمر في العقود الآجلة أو CFD. للمبتدئين، CFD هو الأسهل، حيث يمكن البدء بمبلغ حوالي 18 دولار فقط. الرافعة المالية تزيد من الأرباح والخسائر، لذا يُنصح بعدم استخدامها للمبتدئين، وبدء التداول بمبالغ صغيرة. بشكل عام، العثور على الطريقة التي تناسبك أهم من التردد في مكان الشراء.