最近 مع بعض أصدقاء الاستثمار تحدثت، واكتشفت أن الكثير من الناس لا يزالون غير مدركين تمامًا لتداول ما قبل السوق في الأسهم الأمريكية. لذلك قمت بتنظيم فهمي الخاص، لعلني أتمكن من مساعدة الجميع على توضيح الأفكار.

تداول ما قبل السوق في الأسهم الأمريكية هو في الواقع عملية شراء وبيع الأسهم خلال الفترة التي تسبق افتتاح السوق الرسمي. عادةً، يبدأ بورصة نيويورك وناسداك في قبول أوامر التداول قبل السوق من الساعة 4 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة، ويستمر حتى الساعة 9:30 صباحًا عند الافتتاح الرسمي. هذه الفترة تبدو قصيرة، لكنها تعتبر فترة ذهبية للعديد من المتداولين. لماذا؟ لأن الأحداث التي تحدث في الأسواق العالمية خلال الليل، والأخبار العاجلة من الخارج، وإعلانات الشركات، كلها تظهر بشكل مكثف قبل افتتاح السوق الأمريكي.

أعتقد أن أكبر فائدة لتداول ما قبل السوق هي إتاحة فرصة للمستثمرين لبدء السباق مبكرًا. تخيل أن شركة مدرجة أصدرت تقرير أرباح مهم أو أعلنت عن إعادة هيكلة بعد إغلاق السوق، فالمستثمرون الآخرون ينتظرون حتى افتتاح اليوم التالي للرد، لكن من يشارك في التداول قبل السوق يمكنه تعديل مراكزه مسبقًا. لهذا السبب، أحيانًا تكون تقلبات الأسعار قبل السوق شديدة جدًا — الجميع يتنافس على الحصول على ميزة المعلومات.

لكن تداول ما قبل السوق له قيوده الواضحة. أولاً، يمكنك فقط استخدام أوامر الحد، وليس أوامر السوق. السبب هو أن المشاركين في السوق قبل الافتتاح أقل نسبيًا، والسيولة أقل، وإذا استخدمت أمر السوق قد تتعرض لمخاطر. ثانيًا، ليست جميع شركات الوساطة تدعم التداول قبل السوق. من بين الشركات التي جربتها، بعضهم يبدأ دعم التداول قبل السوق من الساعة 7 صباحًا بتوقيت الساحل الشرقي، والبعض الآخر من الساعة 4 صباحًا. هذا الاختلاف كبير نوعًا ما.

أتذكر قبل عدة سنوات، حدثت حالة هبوط حاد في أسهم علي بابا قبل السوق. حينها، تم الكشف عن خطة تقليل حيازات المؤسس، بالإضافة إلى تعثر خطة إدراج شركة تابعة، وانخفض السهم بأكثر من 8 نقاط مئوية قبل الافتتاح. هذا يوضح مدى تأثير التداول قبل السوق على سعر الافتتاح بشكل كبير. أحيانًا، يتحدد اتجاه السوق في بداية اليوم بشكل كبير من خلال حركة التداول قبل السوق.

بعد الحديث عن التداول قبل السوق، دعونا نتحدث عن التداول بعد السوق. ببساطة، هو استمرار التداول بعد إغلاق السوق. بعد إغلاق السوق في الساعة 4 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي، يمكن للمستثمرين الاستمرار في التداول عبر منصات الوساطة، وغالبًا حتى حوالي الساعة 8 مساءً. التشابه بين التداول بعد السوق والتداول قبل السوق هو أن السيولة غالبًا تكون منخفضة، وتقلبات الأسعار كبيرة، ويجب استخدام أوامر الحد. الاختلاف هو أن الأسعار بعد السوق عادةً تكون أكثر استقرارًا بسبب قلة الأخبار الجديدة، مما يعكس بشكل أدق السعر العاقل للسوق.

إذا كنت تريد التداول خلال فترة ما قبل السوق، نصيحتي هي متابعة الأخبار بشكل دقيق. موسم الأرباح، عمليات الاستحواذ الكبرى، التطورات التنظيمية — كل هذه الأمور غالبًا ما تثير تقلبات كبيرة قبل السوق. بالإضافة إلى ذلك، من المفيد وضع سعر شراء أدنى من السعر المثالي أو سعر بيع أعلى، لأن عروض الأسعار قبل السوق قد تظهر حالات قصوى.

من منظور إدارة المخاطر، أنصح بعدم إجراء عمليات تداول كبيرة قبل السوق، لأن احتمالية عدم تنفيذ الصفقة عالية جدًا. ويجب أيضًا مراقبة الأخبار المفاجئة، فقبل السوق يكون أكثر عرضة للأحداث غير المتوقعة أو "البجعة السوداء". والأهم هو وضع حد للخسارة بشكل جيد، حتى لا تتسبب خطأ واحد في التداول قبل السوق في إلحاق ضرر كبير بحسابك.

إذا كانت مشكلة السيولة قبل السوق تزعجك كثيرًا، فهناك طرق أخرى. مثل التداول عبر العقود الفرقية (CFD)، وهي منتجات لا تتأثر بوقت السوق، ويمكن التداول عليها على مدار 24 ساعة. العديد من المنصات الرسمية توفر تداول عقود الفرق على الأسهم الأمريكية، مع حد أدنى للاستثمار ليس مرتفعًا، وهو مناسب للمستثمرين الصغار.

بشكل عام، تداول ما قبل السوق في الأسهم الأمريكية يوفر فرصًا، لكنه يحمل مخاطر أعلى أيضًا. المفتاح هو فهم آليته، وإجراء البحث اللازم، ووضع إجراءات إدارة مخاطر مناسبة. لا تدع تقلبات ما قبل السوق تخيفك، ولا تدع الأرباح المحتملة تشتت انتباهك، فالتداول بعقلانية هو الطريق لتحقيق أرباح طويلة الأمد.