مؤخرًا كنت أراجع محفظتي وأدركت شيئًا يغفله الكثير من المستثمرين المبتدئين: ليست جميع الأسهم متساوية. حقًا، الاختلاف بين ما تستثمر فيه يمكن أن يغير استراتيجيتك المالية تمامًا.

معظم الناس يفكرون فقط في الأسهم العادية، لكن يتضح أن هناك عالمًا كاملًا من المساهمين المفضلين يلعبون وفق قواعد مختلفة جدًا. وبصراحة، اعتمادًا على مكانتك في حياتك المالية، قد يكون أحدهما أو الآخر هو ما تحتاجه تمامًا.

لننظر أولًا إلى ما يجعل الأسهم العادية شائعة جدًا. إنها النوع الكلاسيكي الذي يعرفه الجميع: تشتري قطعة من الشركة، لديك صوت في القرارات المهمة، وإذا نمت الشركة، تنمو استثمارك معها. السيولة مذهلة، يمكنك البيع بسرعة إذا احتجت لذلك. لكن، مع هذا الإمكانات من الأرباح تأتي تقلبات. الأرباح تتغير حسب أداء الشركة، وفي أوقات الصعوبات قد تختفي تمامًا.

الآن، الأسهم المفضلة هي كائن آخر تمامًا. تخيل أنك تريد فوائد أن تكون مساهمًا ولكن بدون ضغط تقلبات السوق. هنا يدخل المساهمون المفضلون. هؤلاء يتلقون أرباحًا ثابتة أو بمعدل محدد مسبقًا، وهو أكثر توقعًا من أرباح الأسهم العادية. ليس لديهم حق التصويت في الجمعيات، لكنهم يحصلون على أولوية في دفع الأرباح. إذا واجهت الشركة مشاكل، يسترد المساهمون المفضلون أموالهم قبل المساهمين العاديين.

هناك عدة أنواع من الأسهم المفضلة التي تستحق معرفتها. منها التراكمية، حيث إذا لم تتمكن الشركة من دفع الأرباح في ربع معين، تتراكم لتُدفع لاحقًا. الأسهم القابلة للتحويل تتيح لك استبدالها بأسهم عادية تحت ظروف معينة. والأسهم القابلة للاسترداد، التي يمكن للشركة إعادة شرائها في أي وقت. بعض المساهمين المفضلين لديهم حتى أرباح مرتبطة بنتائج الشركة المالية الحقيقية، لذا الأمر ليس ثابتًا تمامًا كما يبدو.

موقع هذه الأسهم في الهرم المالي مثير للاهتمام. في حالة التصفية، يتلقى المساهمون المفضلون أموالهم قبل المساهمين العاديين، لكن بعد الدائنين وحاملي السندات. كأنك في منتصف الطريق: أفضل من المساهمين العاديين، لكن ليس محميًا تمامًا مثل حاملي السندات.

الآن، أيهما تختار؟ يعتمد الأمر تمامًا على ملفك الشخصي. إذا كنت في الثلاثين من عمرك وترغب في تنمية ثروتك على المدى الطويل، فأسهم الشركات العادية هي صديقك. تتحمل التقلبات مع العلم أنه خلال 20 سنة ربما تكون قد ربحت أكثر بكثير. لكن إذا كنت قريبًا من التقاعد أو ببساطة تحتاج إلى تدفق نقدي منتظم ومتوقع، فإن المساهمين المفضلين يوفرون تلك الاستقرار الذي تبحث عنه.

شيء مثير للاهتمام لاحظته عند مراجعة البيانات التاريخية: مؤشر الأسهم المفضلة في الولايات المتحدة، الذي يمثل حوالي 71% من سوق الأسهم المفضلة، انخفض بنسبة 18.05% خلال فترة خمس سنوات، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 57.60% في نفس الفترة. هذا يوضح بوضوح كيف يتصرف هذان النوعان من الاستثمارات بشكل مختلف جدًا، خاصة عندما تتغير أسعار الفائدة.

الحقيقة هي أن المساهمين المفضلين حساسون للتغيرات في أسعار الفائدة، تقريبًا كما لو كانوا سندات. عندما ترتفع الفوائد، تنخفض أسعار هذه الأسهم. لكن هذه هي المقايضة مقابل الحصول على أرباح أكثر أمانًا.

توصيتي الشخصية هي عدم النظر إلى الأمر كمعضلة بين أحدهما أو الآخر. امزج بين النوعين في محفظتك. استخدم الأسهم العادية للنمو، والمساهمين المفضلين للاستقرار. بعض المستثمرين المحافظين الذين أعرفهم يملكون حتى 40% من الأسهم المفضلة والباقي عادي، وينامون بسلام. آخرون أكثر عدوانية لديهم فقط الأسهم المفضلة.

إذا أردت أن تبدأ في الاستثمار في أي من هذين النوعين، فإن العملية مباشرة جدًا. اختر وسيطًا منظمًا وموثوقًا، افتح حسابك، حلل الشركة التي تهمك جيدًا، ونفذ طلبك. يمكنك أن تشتري بالسعر السوقي أو تحدد سعر حد. بعض الوسطاء يتيحون لك حتى التداول بعقود الفرق على هذه الأسهم إذا لم ترغب في امتلاكها فعليًا في محفظتك.

الأهم هو أن تفهم ما تشتريه. الأسهم العادية تقدم إمكانات نمو ولكن مع مخاطر. المساهمون المفضلون يقدمون دخلًا ثابتًا ومتوقعًا ولكن مع فرص أقل لمضاعفة استثمارك. كلاهما له مكان في استراتيجية استثمار ذكية.