مؤخرًا بدأت في تحليل الفروقات بين الأسهم العادية والمفضلة لأن العديد من المستثمرين لا يفهمون حقًا ما يميزها. وبصراحة، هذه معلومات أساسية إذا كنت تريد الاستثمار بدون مفاجآت.

في الواقع، عندما تصدر شركة أسهمًا، ليست جميعها متساوية. هناك نوعان رئيسيان يعملان بطرق مختلفة جدًا، وفهم ذلك يمكن أن يغير استراتيجيتك تمامًا.

الأسهم العادية هي التي يعرفها معظم الناس. تمنحك حق التصويت في الجمعيات، وتشارك في قرارات الشركة، وتتلقى أرباحًا تتغير حسب أداء الشركة. الجانب الجيد: إمكانيات نمو عالية. الجانب السيئ: تقلبات ومخاطر كبيرة. إذا أفلست الشركة، يكون المساهمون العاديون آخر من يسترد شيئًا.

الأسهم المفضلة تعمل بشكل مختلف. هنا لا تملك حق التصويت، ولكنك تحصل على أرباح أكثر استقرارًا وتوقعًا، عادة بمعدل ثابت. المثير للاهتمام هو أنه في حالة التصفية، لديك أولوية على المساهمين العاديين (لكن ليس على الدائنين). هناك أنواع مثيرة للاهتمام: الأسهم التراكمية تجمع الأرباح غير المدفوعة، والأسهم القابلة للتحويل يمكن تحويلها إلى أسهم عادية تحت ظروف معينة، والأسهم القابلة للاسترداد يمكن للشركة إعادة شرائها.

من الناحية المحاسبية، تُصنف الأسهم المفضلة على أنها حقوق ملكية، لكنها تتمتع بخصائص هجينة، تجمع بين عناصر الدين ورأس المال. لذلك، أحيانًا يعاملها المنظمون كدين في تحليلاتهم.

الآن، من يجب أن يشتري كل نوع؟ إذا كنت من الذين يمكنهم تحمل التقلبات وتبحث عن نمو طويل الأمد، فالأسهم العادية هي خيارك. لكن إذا كنت تفضل دخلًا منتظمًا وتوقعًا، خاصة قرب التقاعد، فالأسهم المفضلة أكثر منطقًا. العديد من المستثمرين المحافظين يفضلونها تحديدًا بسبب استقرارها.

سيولة الأسهم تختلف أيضًا بشكل كبير. الأسهم العادية في الأسواق الرئيسية عالية السيولة، يمكنك الشراء والبيع بسرعة. الأسهم المفضلة تميل إلى أن تكون أقل سيولة، مع قيود على البيع وشروط قد تعقد الأمور.

معلومة مثيرة: إذا قمت بمقارنة مؤشر الأسهم المفضلة في الولايات المتحدة مع مؤشر S&P 500 في السنوات الأخيرة، سترى بوضوح كيف يتصرفان بشكل مختلف. مؤشر الأسهم المفضلة انخفض بنسبة 18.05% خلال فترة خمس سنوات، بينما ارتفع S&P 500 بنسبة 57.60%. هذا يعكس كيف تتفاعل هاتان الفئتان من الاستثمارات بشكل مختلف مع تغيرات أسعار الفائدة والظروف الاقتصادية.

للاستثمار، العملية بسيطة نسبيًا: اختر وسيطًا منظمًا، افتح حسابك، حلل الشركة جيدًا، ونفذ أمر الشراء. يمكنك إجراء أوامر سوق أو أوامر محددة. بعض الوسطاء يقدمون أيضًا عقود الفرق على هذه الأسهم إذا كنت تفضل عدم امتلاكها مباشرة في محفظتك.

نصيحتي: تنويع. امزج بين الأسهم العادية والمفضلة وفقًا لملف مخاطرّك. إذا كنت في مراحل مبكرة من حياتك المالية، يمكنك تحمل مزيد من التقلبات مع العادية. إذا كنت تسعى للحفاظ على رأس المال، فالأوراق المفضلة توفر لك ذلك الوسادة من الاستقرار. المهم أن تراجع محفظتك بشكل دوري وتعدل حسب تطور السوق.