مؤخرًا سألني أصدقاء آخرون عن كيفية استخدام معدل الانحراف للعثور على نقاط الشراء والبيع، أدركت حينها أن الكثيرين لا يزالون غير ملمين تمامًا بهذا المؤشر. في الواقع، معدل الانحراف (BIAS) هو أداة عملية جدًا، وسأتحدث اليوم عن كيفية استخدامه للشراء عند القاع والبيع عند القمة.

لنبدأ بمعرفة ما هو معدل الانحراف. ببساطة، هو يعبر عن مدى انحراف سعر السهم عن المتوسط المتحرك بنسبة مئوية. عندما يبتعد السعر عن المتوسط المتحرك أكثر، فهذا يدل على أن السوق قد يكون قد تجاوز حد الارتفاع أو الانخفاض، مما يجعل من السهل حدوث ارتداد أو تصحيح. على سبيل المثال، في سنوات الحصاد، عندما يتم طرح كميات كبيرة من الأرز في السوق، ترتفع الأسعار، لكن المزارعين يبدأون في خفض الأسعار للبيع خوفًا من عدم وجود مشترين. السوق أيضًا يتصرف هكذا، عندما ترتفع الأسعار بشكل كبير، يبدأ المستثمرون في البيع؛ وعندما تنخفض بشكل كبير، يبدأون في الشراء عند القاع.

حساب معدل الانحراف ليس معقدًا، والصيغة هي: معدل الانحراف لمدة N أيام = (سعر الإغلاق اليومي - سعر المتوسط المتحرك لمدة N أيام) / سعر المتوسط المتحرك لمدة N أيام × 100. المهم هو حساب المتوسط المتحرك أولًا، وهو جمع أسعار فترة زمنية معينة ثم قسمتها على عدد الأيام. على سبيل المثال، متوسط الأسعار من اليوم 1 إلى اليوم 5 هو المتوسط المتحرك ليوم 5، وهكذا تتكون خط MA.

هناك نوعان من معدل الانحراف. الانحراف الموجب هو عندما يكون سعر السهم فوق المتوسط المتحرك، والانحراف السالب هو عندما يكون تحته. كلما زاد الانحراف الموجب، دل ذلك على أن الأرباح قصيرة الأجل قد زادت، ورغبة المستثمرين في البيع تزداد؛ والعكس صحيح، فكلما زاد الانحراف السالب، زادت احتمالية الارتداد. بالإضافة إلى ذلك، حسب دورة الزمن، يوجد معدلات انحراف لمدة 5 أيام، 10 أيام، 30 يومًا، 60 يومًا، وغيرها.

كيف تستخدم معدل الانحراف للعثور على نقاط الشراء والبيع؟ في سوق ضعيف، عندما يصل معدل الانحراف إلى أكثر من 5، يمكن التفكير في البيع، وعندما يصل إلى -5، يمكن التفكير في الشراء. في السوق القوي، المعايير أعلى، عند 10 وما فوق للبيع، وعند -10 وما تحت للشراء. رأيت مثالاً من منصة "东方财富"، عندما يكون معدل الانحراف لمدة 24 يومًا أكبر من 10، غالبًا ما يحدث ارتداد سريع، ويمكن حينها الاستمرار في الاحتفاظ بالمركز أو تقليل الحجم بشكل معتدل. وإذا كان أقل من -15، فهذه فرصة جيدة للشراء عند القاع، ويجب عدم البيع في هذا الموقع.

كيف تضبط معدل الانحراف على المنصة؟ على سبيل المثال، في "东方财富"، بعد اختيار السهم، تجد في شريط المؤشرات في الأسفل مؤشر BIAS، حيث يمكنك رؤية التغيرات اللحظية. كما يمكنك النقر على مؤشر معدل الانحراف في نظام المؤشرات، وتعديل المعلمات لتناسب استراتيجيتك. يُنصح بضبط إشارات الإنذار لمتابعة الأسهم المفضلة لديك بشكل مستمر.

لكن يجب أن نلاحظ أن لمعدل الانحراف حدودًا. أولًا، إذا كانت الأسهم تتجه بشكل بطيء ومتوازن، فإن تأثير معدل الانحراف يكون محدودًا. ثانيًا، لديه تأخير زمني، مما قد يؤدي إلى تفويت فرص، لذلك هو أكثر ملاءمة لاستخدامه في تحديد نقاط الشراء وليس البيع. وأيضًا، يكون دقته أعلى في الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، بينما الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة يمكن أن تتأثر بالتلاعب، ويصعب الاعتماد فقط على معدل الانحراف في تقييمها.

بعض النصائح لاستخدام معدل الانحراف بشكل فعال. أولًا، لا تعتمد فقط على معدل الانحراف، بل استخدمه مع مؤشرات أخرى مثل KD، وخط بولينجر، فذلك يجعل عمليات الارتداد أكثر دقة وسرعة. ثانيًا، اختيار المعلمات مهم جدًا، فالفترة القصيرة جدًا تكون حساسة جدًا، والطويلة جدًا تكون بطيئة، مما يؤثر على دقة التقييم. ثالثًا، يجب أن تتكيف مع جودة السهم، فالشركات الجيدة تتعافى بسرعة عند الهبوط لأنها تخشى تفويت الفرصة، بينما الشركات السيئة قد تتأخر في الارتداد.

بصراحة، رغم أن معدل الانحراف مؤشر بسيط وواضح، إلا أن استخدامه بشكل صحيح يمكن أن يساعد في تحديد أوقات الشراء والبيع. لكن الاستثمار يتطلب النظر في عوامل متعددة، ولا يكفي الاعتماد على مؤشر واحد فقط. إذا كنت مهتمًا، يمكنك تجربة ذلك على منصة التداول الخاصة بك، ودمجه مع الحالة السوقية لتجربة فعالية معدل الانحراف.