مؤخرًا كنت أفكر في سؤال، لماذا يحقق بعض الناس أرباحًا من استثماراتهم، بينما يخسر آخرون بشكل كارثي؟ اكتشفت أن الفرق غالبًا لا يكمن في اختيار الأسهم، بل في مدى تنظيمهم لمحفظة استثماراتهم.

هل تعلم أن المحفظة الاستثمارية (الملف) هي في الواقع فن وضع البيض في سلال مختلفة؟ ببساطة، يعني ذلك امتلاك مجموعة من الأصول المالية مثل الأسهم، الصناديق، السندات، الودائع البنكية، وحتى العملات المشفرة بنسبة معينة، بهدف تحقيق أرباح مع تقليل المخاطر إلى أدنى حد. هذه المنطق يشبه تناول الطعام، فالتوازن في التغذية ضروري للصحة، والاستثمار يجب أن يكون متنوعًا ليكون مستقرًا.

اكتشفت أن العديد من المستثمرين المبتدئين لا يحددون بشكل واضح كيف يوزعون استثماراتهم. هناك عامل رئيسي هنا — وهو تفضيل المخاطرة. بعض الناس بطبيعتهم يحبون المغامرة، والبعض الآخر محافظ جدًا. إذا كنت من النوع الشاب الذي يجرؤ على المخاطرة، فربما يكون التخصيص بنسبة 50% أسهم، 30% صناديق، 15% سندات، 5% ودائع بنكية، هو الأنسب لك. أما إذا كنت قد تقاعدت أو راضٍ عن أصولك الحالية، فستحتاج إلى استراتيجية محافظة، بحيث تكون الأسهم فقط 20%، والسندات 35%، والصناديق 40%.

العمر أيضًا عامل مهم. موظف عمره 28 سنة يمكنه أن يتعافى من خسارة 30% لأنه لا يزال لديه الكثير من الوقت للعمل وكسب المال. لكن شخصًا يبلغ من العمر 65 سنة متقاعد لا يمكنه تحمل مثل هذه التقلبات. لذلك، نفس خطة توزيع الأصول المالية يمكن أن تكون مخاطرة مختلفة تمامًا لأشخاص في أعمار مختلفة.

هناك نقطة أخرى يتجاهلها الكثيرون — وهي بيئة السوق. رأيت بيانات تظهر أن أداء صناديق الأسهم في الأسواق الناشئة يختلف بشكل كبير عن الأسواق المتقدمة. من 2020 إلى 2022، انخفض صندوق ETF للأسواق الناشئة (EEM) بنسبة 15.5%، بينما صندوق ETF لمنطقة اليورو (EZU) انخفض بنسبة 5.8%. لماذا؟ لأن الأسواق الناشئة تتأثر بسهولة بالعوامل الجيوسياسية والسياسات الاقتصادية، وتتركز الشركات فيها غالبًا في قطاعات الموارد والطاقة التي تتسم بالتقلبات الكبيرة. بالمقابل، الشركات في الأسواق المتقدمة أكثر تنوعًا.

كيف يبدأ المبتدئ إذن؟ أولاً، يجب أن يفهم قدرته على تحمل المخاطر. هناك العديد من اختبارات تقييم المخاطر على الإنترنت، بمجرد إكمالها ستعرف إذا كنت مستثمرًا متهورًا، محايدًا، أو محافظًا. ثم، بناءً على ذلك، تحدد أهدافك الاستثمارية — هل تريد زيادة الثروة بسرعة، أو الحفاظ على القيمة، أو تحتاج إلى سيولة نقدية متاحة دائمًا؟

أعطيك مثالاً. إذا كنت عمر 28 سنة، وتملك 100 ألف، وتريد مضاعفة المبلغ إلى 200 ألف خلال 5 سنوات، يمكنك تخصيص 50% أسهم، 30% صناديق، 10% ودائع بنكية، و10% احتياطي للطوارئ. هكذا، تجمع بين إمكانيات النمو وتقليل المخاطر.

لكن هناك تذكير مهم — تنظيم محفظة الاستثمار ليس مهمة تنجزها مرة واحدة وتنتهي. بيئة السوق تتغير، وظروفك تتغير، لذلك من الضروري مراجعة وتعديل التوزيع بشكل دوري. وأيضًا، من المهم تحديد نقاط جني الأرباح وخسارة الحد الأقصى، وتنويع الأصول عبر مناطق وقطاعات مختلفة، والأهم أن تظل هادئًا، ولا تترك التقلبات القصيرة المدى تثير خوفك.

بصراحة، الكثير من الناس يخسرون أموالهم ليس بسبب اختيار الأصول الخطأ، بل بسبب عدم ضبط النفس. الهدف من تنظيم المحفظة هو موازنة المخاطر والعوائد، لكن النجاح الحقيقي يكمن في قدرتك على التقييم المستمر واتخاذ قرارات عقلانية. يمكن تطبيق هذا المفهوم المالي على منصات مثل Gate، لأنها توفر خيارات أصول متنوعة، مما يسهل عليك بناء محفظتك الخاصة.