مؤخرًا رأيت الكثير من الأشخاص يسألون عن كيفية الاستثمار في الذهب، لذلك قمت بتنظيم خبرتي على مدى السنوات القليلة الماضية، وأشارك خمسة طرق لشراء الذهب، كل منها لها مميزاتها وعيوبها.

أولاً، لنذكر حالة سعر الذهب الحالية. من العام الماضي حتى الآن، كان الذهب في ارتفاع مستمر، منذ بداية عام 2024 وهو يواصل الارتفاع، والآن تجاوز سعره 3700 دولار. السبب الرئيسي هو خفض الاحتياطي الفيدرالي للفائدة، تصاعد المخاطر الجيوسياسية، بالإضافة إلى قيام البنوك المركزية في مختلف الدول بشراء الذهب بشكل جنوني. العام الماضي، بلغ صافي شراء البنوك المركزية العالمية للذهب 1045 طنًا، وهو يتجاوز الألف طن لثلاث سنوات متتالية، مما دعم بشكل مباشر ارتفاع سعر الذهب. توقعت جولدمان ساكس أن يصل سعر الذهب في منتصف العام إلى حوالي 4000 دولار.

لكن بصراحة، من الصعب التنبؤ بسعر الذهب على المدى القصير، فالعوامل المؤثرة معقدة جدًا. إذا كنت تنوي الاحتفاظ بالذهب على المدى الطويل للحفاظ على القيمة وزيادتها، فالمهم هو أن تجد نقطة دخول جيدة، ولا تنتظر ارتفاع السعر ثم تفكر في الشراء. على المدى الطويل، يمكنك النظر في الذهب المادي، أو شهادات الذهب، أو صناديق ETF للذهب. إذا كنت تستطيع تحمل المخاطر، وترغب في جني أرباح من تقلبات السوق على المدى القصير، فعليك تعلم تحليل السوق، واستخدام العقود الآجلة أو عقود الفروقات سيكون أكثر كفاءة.

أولاً، الذهب المادي. السبائك، الكتل الذهبية، هذا النوع من الذهب الحقيقي هو الأقل خطورة والأكثر بساطة ووضوحًا. أين تشتري الكتل الذهبية بأسعار جيدة؟ بنك تايوان هو الخيار الأكثر موثوقية، وهو البنك الوحيد في تايوان الذي يبيع ويشتري الذهب المادي، وتأتي سبائكه من بنك سويسري، والجودة مضمونة، والحد الأدنى للشراء يبدأ من 100 غرام. إذا أردت شراء كميات صغيرة من الذهب، يمكن أن تشتري من محلات المجوهرات أو الحانات، لكن يجب الانتباه لنقاء الذهب. ومع ذلك، يوجد مشكلة في الذهب المادي، وهو ارتفاع السعر، الحاجة لتخزينه، والرسوم الإدارية، وقلة السيولة، مما يجعل عملية البيع والشراء أكثر تعقيدًا. من ناحية الضرائب، إذا تجاوزت قيمة المعاملة 50,000 نات تايواني، يجب الإبلاغ عن ضريبة الدخل.

شهادات الذهب أو "الذهب الورقي" أسهل بكثير. البنوك تتولى الحفظ، وأنت فقط تحتاج لمراجعة دفتر الشهادات، ولا تقلق بشأن أمان الذهب الحقيقي. بنك تايوان، CITIC، والبنك الأول يقدمون هذا الخدمة. شراءه بالعملة التايوانية يعرضك لمخاطر سعر الصرف، وشراءه بعملات أجنبية يتطلب تكاليف تحويل، بشكل عام التكاليف متقاربة، وتعتبر متوسطة المستوى. لكن يجب الانتباه، أن التداول المتكرر يجمع التكاليف، لذلك لا يُنصح بالتداول بشكل متكرر.

صناديق ETF للذهب خيار آخر. يمكنك شراء ETF للذهب في سوق الأسهم التايواني، أو في سوق الأسهم الأمريكية مثل GLD أو IAU. الميزة هي أن الحد الأدنى للاستثمار منخفض، وسهولة البيع والشراء، والسيولة جيدة، والعيب هو أنها لا تسمح بالبيع على المكشوف، ويجب دفع رسوم إدارة. عادةً، رسوم ETF الذهب الأمريكية أقل من تلك في السوق التايواني، لكن يتطلب فتح حساب في السوق الأمريكية وتحويل العملات.

إذا كنت ترغب في عائد أعلى، وتستطيع تحمل مخاطر أكبر، يمكنك النظر في العقود الآجلة أو عقود الفروقات. العقود الآجلة للذهب تتيح التداول الثنائي الاتجاه، وتعمل على مدار 24 ساعة مع ارتباط دولي، وتستخدم الرافعة المالية للدخول بمبالغ صغيرة من رأس المال. العيب هو أن لها تاريخ انتهاء، ويجب تجديد المراكز، والرافعة المالية قد تزيد من الخسائر. عقود الفروقات CFD أكثر مرونة، ولا يوجد لها تاريخ انتهاء، وتتوفر خيارات رافعة مالية أكثر، ويمكن البدء بالتداول بمبالغ صغيرة جدًا، حتى عشرة دولارات تقريبًا. كلا الأداتين مناسبة للتداول على المدى القصير، لكنهما تتطلب خبرة في التداول ووعي بالمخاطر.

بصراحة، أهم شيء في استثمار الذهب هو اختيار الطريقة بناءً على أهدافك. هل تريد الحفاظ على القيمة؟ أم تريد جني أرباح من تقلبات السوق؟ هل تستثمر بكميات كبيرة أم صغيرة؟ هل تستطيع تحمل المخاطر؟ كل هذه العوامل تحدد الطريقة الأنسب لك. نصيحتي الشخصية، للمبتدئين، يمكن أن يبدأوا بشهادات الذهب أو ETF، فهي منخفضة العتبة، وتتحكم في المخاطر. بعد اكتساب بعض الخبرة، يمكن التفكير في العقود الآجلة أو CFD كأدوات ذات رافعة عالية.

وأخيرًا، لماذا يختار الكثيرون الاستثمار في الذهب؟ لأن الذهب هو أداة تحوط جيدة حقًا. في كل مرة تتصاعد فيها الأزمات الاقتصادية، الحروب، أو التضخم، يتجه الجميع نحو الذهب. عادةً، يخصص المستثمرون المؤسسيون حوالي 10% من محافظهم للذهب، وهذا هو السبب. عندما تظهر مخاطر نظامية، غالبًا ما يرتفع سعر الذهب بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون الذهب أصولًا للحفاظ على القيمة على المدى الطويل، وأيضًا أداة لتحقيق أرباح قصيرة الأجل من تقلبات السوق.