عندما تواجه "توقعات رفع الفائدة" "قنبلة الأرباح": طريقتان للموت في السوق الأسبوع المقبل

يا إخوان، الأربعاء القادم مساءً، قد لا تنفجر الصفقة التي لديك بعد، لكن قلبك سيتحملها أولاً.

ليس لأخيفك.

في الساعة 2 صباحًا من الخميس القادم، ستعلن الاحتياطي الفيدرالي آخر محضر اجتماع في عهد "باول". بعد سوق الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء، ستفقد شركة إنفيديا قنبلة الأرباح. وفي الوسط، هناك قنبلة جيوسياسية — إعادة تفعيل الهجوم على إيران من قبل أمريكا وإسرائيل في أقرب وقت الأسبوع المقبل.

أما سوق السندات، فعبارة "توقعات رفع الفائدة" أصبحت تكاد تدفع المتداولين للجنون.

ما الذي يخشاه السوق الآن أكثر؟ ليس رفع الفائدة نفسه. هو التضخم الركودي — اقتصاد سيء، وتضخم مرتفع، وليس لديك مكان للهروب إليه.

وفي الأسبوع المقبل، كل الصواعق التي يمكن أن تثير هلع التضخم الركودي، مجتمعة معًا.

سأعطيك سيناريوهين. بغض النظر عن أي منهما، سيكون هناك من يموت. الفرق فقط — هل أنت من يخسر حسابه، أم من يتخلف عن الركب.

السيناريو أ: وضع الجحيم — انهيار مزدوج في الأسهم والسندات، والضرب على كلا الجانبين

بيانات ADP قوية بشكل غير متوقع + محضر الاجتماع متشدد أكثر من المتوقع + أرباح إنفيديا متواضعة

إذا حدث اثنان من هذه الثلاثة معًا، السوق سيُظهر لك مباشرة ما هو "لا مفر منه".

هل كانت بيانات ADP قوية؟ تفسير السوق: اقتصاد ساخن، والمزيد من الرفع. هل المحضر متشدد؟ باول سيظهر عناده في النهاية، وتوقعات رفع الفائدة ستشتعل. هل أرباح إنفيديا متواضعة؟ أسطورة الذكاء الاصطناعي تتفكك، والإيمان الأخير في الأسهم التقنية ينهار.

النتيجة هي — الأسهم تنخفض، والسندات تنخفض أيضًا.

هل تشتري أسهم التكنولوجيا؟ إنفيديا ستقود الانهيار. هل تشتري السندات الحكومية؟ توقعات رفع الفائدة ستدمر السعر. هل تشتري على المدى الطويل؟ ستخسر حسابك. هل تبيع على المكشوف؟ ماذا لو تبين أن بيانات التضخم أضعف من المتوقع؟

السيناريو ب: وضع الجنة — ارتفاع أسعار النفط، وإعادة تفعيل حلم خفض الفائدة

إعادة تفعيل الهجوم على إيران من قبل أمريكا وإسرائيل + ارتفاع أسعار النفط + تحذير وول مارت من انهيار الاستهلاك

عند وقوع قنبلة جيوسياسية، ترتفع أسعار النفط أولاً. وتُشعل توقعات التضخم بشكل فوري، ورد فعل السوق الأول هو الذعر.

لكن، بعد ذلك، تظهر وول مارت وتقول: يا إخوان، الأمريكيون لم يعودوا قادرين على التحمل، والاستهلاك سينهار.

وفي هذه اللحظة، يتغير السيناريو —

التضخم مرتفع، لكن الاقتصاد فعلاً على وشك الموت.

السوق يتحول فورًا من "خوف رفع الفائدة" إلى "الركود يدفع لخفض الفائدة". توقعات خفض الفائدة تعود للارتفاع، وعائدات السندات الأمريكية تنخفض، والأسهم التقنية تُنقذ بسبب "توقعات التيسير النقدي".

بعد الانخفاض، يرتفع السوق، ويطهر كل من المراكز الطويلة والقصيرة، ثم ينطلق بسرعة لا مثيل لها.

هل ماتت قبل الفجر؟ على الأرجح نعم.

ماذا يجب أن تفعل الآن؟

بصراحة: لا أحد يستطيع الآن أن يتوقع الاتجاه بدقة.

الذين يصرخون ويقولون لك إن الأسبوع القادم سيشهد ارتفاعًا وانخفاضًا، إما أغبياء أو أشرار.

السوق في حالة رفع الفائدة، والجيوسياسة تدفع أسعار النفط، وبيانات الاستهلاك قد تتفجر، وقادة الذكاء الاصطناعي عليهم تقديم تقارير الأداء. هذه الأربعة متصارعة، ومن سينتصر في النهاية؟

لا أحد يعلم.

لذا، هناك طريق واحد فقط للنجاة:

إما تقليل المراكز، حتى تتمكن من النوم ليلاً بسلام. أو تكتفي بالتحوط، ولا تراهن على اتجاه واحد.

هذا الأسبوع ليس للأرباح، بل للبقاء على قيد الحياة.

في هذا الزمن، أكبر مخاطر ليست خسارة المال، بل أن تتخلف عن الركب وتشاهد الآخرين يربحون — ثم تشتري عند الأعلى، وتُدفن.