مؤخرًا كنت أطلع على بعض الأمور المتعلقة بالاستثمار، ووجدت أن الكثير من الناس لا يفهمون بشكل جيد مفهوم معدل العائد على الاستثمار. لذلك قمت بتنظيم ما فهمته، وأتمنى أن يفيد الجميع.

معدل العائد على الاستثمار، ببساطة، هو ROI، ويستخدم لقياس كم ربحت من أموالك المستثمرة. الحساب في الواقع بسيط جدًا، وهو صافي الربح والخسارة مقسوم على رأس المال المستثمر، ثم ضرب في 100%. مثلا، إذا اشتريت أسهم بمليون دولار وبيعت لاحقًا بمليون وثلاثمائة ألف، فإن ROI هو 30%. يبدو بسيطًا، لكن عند التطبيق العملي ستكتشف أن مكونات التكاليف والإيرادات أكثر تعقيدًا مما تتصور.

أعطي مثالًا على الاستثمار في الأسهم. لنفترض أنك اشتريت 1000 سهم بسعر 10 دولارات للسهم، وبعد سنة بعتهم بسعر 12.5 دولار، واستلمت أرباح أسهم بقيمة 500 دولار، وعمولة تداول 125 دولار. لحساب معدل العائد على الاستثمار، يجب جمع كل الإيرادات (بيع الأسهم + أرباح الأسهم)، ثم طرح جميع التكاليف (سعر الشراء + العمولة). الناتج النهائي هو ROI بنسبة 28.75%.

لكن في صناعة الإعلان والتجارة الإلكترونية، مفهوم ROI يختلف قليلاً. بعض الناس يخلط بين ROI وROAS. ROAS هو عائد الاستثمار الإعلاني، يركز فقط على علاقة تكلفة الإعلان بالمبيعات، بينما ROI يأخذ في الاعتبار تكلفة المنتج أيضًا. مثلا، إذا كانت تكلفة المنتج 100 دولار، وسعر البيع 300 دولار، وبيعت 10 قطع، والإعلان كلف 500 دولار، فإن ROI يُحسب بأنه 100%، لكن ROAS يكون 600%. المفهومان فعلاً قد يختلطان بسهولة.

لاحقًا، تعلمت عن مفهوم معدل العائد على الاستثمار السنوي، وهو شيء أكثر إثارة للاهتمام. يأخذ هذا المقياس في الاعتبار عامل الزمن، مما يسهل مقارنة الاستثمارات ذات الفترات المختلفة. مثلا، خطة أ تربح 100% خلال سنتين، وخطة ب تربح 200% خلال أربع سنوات، قد يبدو أن ب أكثر ربحًا، لكن بعد حساب المعدل السنوي، يتبين أن معدل أ هو 41.4%، وهو أعلى من 31.6% لمعدل ب.

عندما نتحدث عن كيفية زيادة معدل العائد على الاستثمار، فالأمر يتلخص في اتجاهين: زيادة الأرباح أو تقليل التكاليف. اختيار أسهم ذات عائد أرباح مرتفع، أو البحث عن وسطاء رسومهم منخفضة، كلها تساعد. لكن بصراحة، تأثير هذه التحسينات محدود. الطريقة الأكثر مباشرة هي اختيار استثمارات ذات ROI مرتفع. بشكل عام، العملات الرقمية والفوركس تحقق أعلى ROI، ثم الأسهم وصناديق المؤشرات، وأدنىها السندات.

لكن، غالبًا ما يصاحب ارتفاع ROI مخاطر عالية، وهذه نقطة مهمة جدًا. رأيت الكثير من الناس يركزون فقط على رقم ROI، ونتيجة لذلك، يخافون من التقلبات ويبيعون بسرعة. لذلك عند اختيار استثمار، بجانب النظر إلى معدل العائد، يجب أيضًا الانتباه إلى تقلباته، والتقييمات. مثلا، إذا كانت عملة رقمية معينة تتسم بتقلب كبير، يمكن تقليل حجم المركز، واستخدام الأسهم للموازنة.

بالإضافة إلى ذلك، مؤشرات مثل معدل العائد على الاستثمار السنوي، ROA، وROE لها استخداماتها الخاصة. ROI يقيس عائد رأس المال المستثمر، وROA يركز على عائد الأصول، وROE يخص عائد حقوق المساهمين. عند النظر إليها معًا، تعطي فهمًا أكثر شمولية عن حالة الاستثمار.

وأخيرًا، أود تذكير أن معدل العائد على الاستثمار مفيد جدًا، لكنه له حدود. أولاً، لا يأخذ في الاعتبار الزمن، فمعدل ROI نفسه يمكن أن يتحقق خلال 1 سنة أو 5 سنوات. ثانيًا، ارتفاع ROI لا يعني بالضرورة استثمارًا جيدًا، لأنه قد يكون مصحوبًا بمخاطر أعلى. وثالثًا، عند الحساب، قد يتم نسيان بعض التكاليف، مما يؤدي إلى تضخيم معدل العائد بشكل غير دقيق. مثال على ذلك، في العقارات، غالبًا ما يتم إغفال فوائد الرهن العقاري، والضرائب، والتأمين، وتكاليف الصيانة.

بشكل عام، معدل العائد على الاستثمار هو مؤشر عملي جدًا، لكن يجب النظر إليه مع عوامل الزمن والمخاطر والتكاليف، لكي تتخذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً.