مؤخرًا، سألني العديد من المبتدئين عن ما هو KDJ، ولماذا يُطلق عليه أحد "ثلاثة كنوز للمستثمرين الأفراد". بصراحة، مؤشر KDJ هو أحد الأدوات التي أستخدمها بشكل متكرر عند القيام بالتحليل الفني، بسيط وسهل الاستخدام لكنه ذو قوة كبيرة.

لنبدأ بالنتيجة: ما هو مؤشر KDJ؟ إنه مؤشر عشوائي، يمكنه مساعدتك بسرعة في تحديد نقاط التحول في السوق وأفضل أماكن للدخول. يوجد على الرسم ثلاث خطوط، وهي خط K (الخط السريع)، وخط D (الخط البطيء)، وخط J (الخط الحساس للاتجاه). يُركز خطا K و D بشكل رئيسي على حالات الشراء المفرط والبيع المفرط، بينما يُستخدم خط J لقياس مدى الانحراف بينهما. عندما تقترب هذه الخطوط من بعضها، غالبًا ما يكون ذلك هو ظهور فرصة تداول جديدة.

فهمي هو كالتالي: خط K يقيس سعر الإغلاق في اليوم ضمن نطاق السعر خلال فترة زمنية معينة، وخط D هو نسخة م smoothed من خط K، تُستخدم لتصفية بعض الضوضاء. أما خط J فهو يقيس مدى التباعد بين خطي K و D. ببساطة، عندما يتجاوز خط K خط D من الأسفل، فهذا عادةً يعني أن السوق في اتجاه صعودي، ويمكن النظر في الشراء؛ وعندما يخترق خط K خط D من الأعلى، فهذا إشارة هبوط، ويجب البيع.

أما عن كيفية استخدامه، فسأشاركك المنطق الأساسي أولاً. مؤشر KDJ يُحسب من خلال علاقة النسبة بين أعلى سعر وأدنى سعر وسعر الإغلاق خلال فترة زمنية معينة، ويُنتج أولاً قيمة تسمى "القيمة العشوائية غير الناضجة"، ثم يُستخدم المتوسط المتحرك الملساء لحساب قيم K و D و J. الصيغة التفصيلية لن أشرحها هنا، لكن المهم أن المعلمات عادةً تُضبط على (9،3،3)، وكلما زادت القيم، زادت مقاومته لتقلبات السعر.

في التطبيق العملي، هناك عدة طرق أستخدمها للحكم. أولها هو تحديد حالات الشراء المفرط والبيع المفرط. أضع خطين أفقيين عند 80 و20. عندما يصعد خط K و D فوق 80، فهذا يدل على أن السعر في حالة شراء مفرط؛ وعندما ينخفض تحت 20، فهو بيع مفرط. أحيانًا أراقب خط J، فإذا كان أكبر من 100 فهو شراء مفرط، وإذا كان أقل من 10 فهو بيع مفرط.

الأهم هو تقاطع الذهب وتقاطع الموت. تقاطع الذهب هو عندما يكون خطا K و J تحت 20، ويخترق خط K خط D من الأسفل، أطلق عليه "تقاطع ذهبي منخفض". في هذا الوقت، تكون قوة البائعين ضعيفة، والاتجاه الصاعد على وشك الانطلاق، وهو إشارة للشراء. أتذكر أنني اشتريت عندما ظهرت هذه الإشارة، وارتفع السوق بعدها بشكل كبير.

أما تقاطع الموت فهو الحالة المعاكسة. عندما يكون خطا K و J فوق 80، ويخترق خط K خط D من الأعلى، أطلق عليه "تقاطع ميت مرتفع". هذا يدل على أن قوة المشترين استنفدت، وأن البائعين على وشك العودة، وهو إشارة للبيع. عادةً أُغلق مراكبي عند ظهور هذا التقاطع للحفاظ على الأرباح.

هناك أيضًا مفهوم مهم جدًا وهو الانحراف. الانحراف العلوي هو عندما يكون سعر الذروة أعلى من السابقة، لكن مؤشر KDJ يظهر قمة أدنى، وهو عادةً إشارة إلى أن الارتفاع سينتهي، وهو إشارة للبيع. والانحراف السفلي هو العكس، حيث يكون سعر الذروة أدنى من السابقة، لكن مؤشر KDJ يظهر قمة أعلى، مما يدل على أن الانخفاض على وشك الانتهاء، وهو إشارة للشراء.

بالإضافة إلى ذلك، أراقب تشكيلات مؤشر KDJ. مثل نمط القاع المزدوج (شكل W) عندما يظهر تحت 50، فهذا يدل على أن السعر يتحول من الضعف إلى القوة، ويمكن محاولة الشراء عند القاع. أما نمط القمة المزدوجة (شكل M) عندما يظهر فوق 80، فهو إشارة على أن القوة بدأت تتراجع، ويجب البيع. كلما زاد عدد القيعان، زادت احتمالية ارتفاع السعر لاحقًا، وكلما زاد عدد القمم، زادت احتمالية الهبوط.

أكثر شيء أثر فيّ هو سوق مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ عام 2016. في بداية فبراير، كان المؤشر في هبوط، والكثيرون كانوا متشائمين. لكنني لاحظت ظاهرة مثيرة: رغم أن السعر كان ينخفض بشكل متكرر، إلا أن مؤشر KDJ كان يتصاعد من قاع إلى آخر، وهو نمط انحراف قاع واضح. في ذلك الوقت، كان الآخرون في حالة هلع، لكنني رأيت فرصة لبناء مراكز.

في 19 فبراير، بدأ مؤشر هانغ سنغ يرتفع بشكل حاد، وحقق ارتفاعًا بمقدار 965 نقطة، وهو ارتفاع كبير بنسبة 5.27%. في 26 فبراير، ظهر تقاطع ذهبي منخفض تحت 20، ولم أتردد، وزدت مراكبي. وفي اليوم التالي، ارتفع المؤشر بنسبة 4.20% أخرى. لاحقًا، في 29 أبريل، ظهر تقاطع ميت عند القمة، فخرجت من السوق محققًا أرباحي. وفي 30 ديسمبر، ظهر نمط القاع المزدوج، ودخلت مرة أخرى، وبدأ سوق الثور حينها.

لكنني أود أن أقول إن مؤشر KDJ ليس مثاليًا. أحيانًا يتفاعل بسرعة زائدة، ويعطي إشارات شراء وبيع مبكرة، خاصة في الأسواق القوية جدًا أو الضعيفة جدًا، مما يؤدي إلى إشارات خاطئة متكررة. وأيضًا، لأنه يعتمد على الأسعار التاريخية، فهو يتأخر بعض الشيء، وقد لا يتماشى مع تغيرات السوق السريعة. والأهم، لا تعتمد فقط على مؤشر KDJ كمرجع وحيد، بل يجب دمجه مع مؤشرات فنية أخرى وأنماط على الرسوم البيانية لزيادة نسبة النجاح.

لذا، نصيحتي هي، بدلاً من الانشغال بمعرفة ما هو مؤشر KDJ، جرب أن تكتسب خبرة عملية. استخدمه بشكل فعال في التداول الحقيقي، واستفد من خبرتك لتجاوز عيوبه، فبهذه الطريقة يمكنك السيطرة على أدواتك بشكل أفضل. تذكر، لا توجد مؤشرات تقنية مثالية تمامًا، والمستثمر الذكي هو الذي يستخدم مجموعة من المؤشرات معًا، ليقلل المخاطر ويستغل الفرص الحقيقية.