مؤخرًا رأيت الكثير من الناس يناقشون التداول بالرافعة المالية العالية، هناك من يربح بشكل مضاعف، وهناك من يتعرض للانفجار المباشر. بصراحة، الرافعة المالية شيء يشبه سيفًا ذا حدين، إذا استخدمته بشكل جيد يمكن أن يضاعف الأرباح، وإذا لم تستخدمه بشكل صحيح فإنك تحفر لنفسك حفرة.

ببساطة، التداول بالرافعة المالية هو اقتراض المال للاستثمار. لديك 100 ألف، وتقترض 900 ألف من الوسيط، وتستثمر إجمالاً مليون، وهذا هو الرافعة 10 أضعاف. يبدو الأمر مغريًا جدًا، لأنه طالما السوق يتحرك في الاتجاه الذي تتوقعه، فإن الأرباح تتضاعف. لكن العكس صحيح أيضًا؟ الخسائر تتضاعف أيضًا.

أكثر شيء أثر فيّ هو حالة اليوتيوبر الكوري ساتو في عام 2022. كان يبث مباشرة وهو يشتري بيتكوين، وفتح صفقة شراء برافعة 25 ضعفًا عندما كان سعر البيتكوين 41666، ونتيجة لذلك عندما انخفض سعر البيتكوين تحت 4 ملايين، زاد من الرافعة، وفي النهاية خلال بضع ساعات خسر أكثر من مليون دولار. هذا ليس تخويفًا، بل حدث بالفعل.

أدوات الرافعة المالية كثيرة. العقود الآجلة هي الأكثر شيوعًا، مثل عقد مؤشر تايوان، الذي تبلغ قيمة عقد واحد 2.6 مليون، لكنك تحتاج فقط إلى دفع 136 ألف ضمان، مما يعادل رافعة 19 ضعفًا. إذا حسبت، فإن ارتفاع مؤشر تايوان بنسبة 5% يحقق لك عائدًا بنسبة 96%، لكن إذا انخفض 5% فإن رأس مالك يكاد يُفلس. الخيارات، العقود الفرقية، وصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية كلها أدوات شائعة، ولكل منها خصائصه.

لماذا نستخدم الرافعة المالية؟ السبب الرئيسي هو تحسين كفاءة رأس المال. يمكنك التداول بمبلغ 100 دولار مقابل منتجات بقيمة 1000 أو حتى 10000 دولار، وعند تحقيق أرباح، تكون العوائد مغرية جدًا. لكن المشكلة أن الرافعة العالية تكون أكثر عرضة للانفجار في فترات تقلب السوق الشديدة. بمجرد أن تتجاوز خسارتك الحد المضمون، يقوم الوسيط بالإغلاق القسري، وهذا ما يُعرف بـ"قطع الرأس".

نصيحتي هي، إذا كنت تريد حقًا استخدام الرافعة، فابدأ دائمًا بمضاعفات منخفضة للتدريب. حدد نقطة وقف الخسارة، وراقب المخاطر بدقة. لا تنخدع بمفهوم "ربحت، إذن أنا أحقق أرباحًا مضاعفة"، السوق دائمًا أكثر قسوة مما تتصور. قال روبرت كيوساكي إن استخدام الرافعة بشكل معتدل هو وسيلة لزيادة العائد، لكن الأهم هو كيف تستغل هذا المال المقترض بشكل جيد، وليس السعي وراء الرافعة العالية بشكل أعمى.

بصراحة، الرافعة المالية ليست خيرًا أو شرًا مطلقًا، الأمر يعتمد على كيفية استخدامها. إذا استطعت التحكم في المخاطر واستخدام الرافعة لزيادة العوائد، فهي أداة تداول جيدة. لكن إذا كنت تفكر فقط في الثراء السريع بين ليلة وضحاها، فعليك أن تعيد التفكير جيدًا.