مؤخرًا رأيت الكثير من النقاشات حول الاستثمار في الين الياباني، لذلك قمت بتنظيم بعض الملاحظات ومشاركتها مع الجميع.

عند الحديث عن الين الياباني، فهو في سوق الصرف الأجنبي يلعب دورًا خاصًا جدًا. إنه أحد العملات الثلاثة الأولى من حيث حجم التداول العالمي، ويتميز بسيولة عالية، وفروق سعر الشراء والبيع صغيرة نسبيًا. بالإضافة إلى ذلك، فإن الاقتصاد الياباني مستقر نسبيًا، والسياسات شفافة، مما يجعل الين عملة ملاذ آمن للمستثمرين الدوليين. في كل مرة تهتز فيها الأوضاع العالمية، يقوم الناس بتحويل أصولهم إلى الين الياباني لتجنب المخاطر، وعندها يرتفع سعر الين.

لكن الوضع تغير قليلاً في السنوات الأخيرة. منذ بداية عام 2020، عندما بدأ العالم في ضخ كميات هائلة من التسهيلات النقدية، خاصة أن الولايات المتحدة زادت من طباعة النقود لمواجهة الجائحة، أدى ذلك مباشرة إلى تراجع قيمة الين مقابل العملات الأخرى. الولايات المتحدة ترفع أسعار الفائدة باستمرار، بينما البنك المركزي الياباني لا يزال يحافظ على أسعار فائدة منخفضة، مما زاد من فارق الفائدة، واستمر سعر الين في الانخفاض. بحلول بداية عام 2024، وصل سعر صرف الدولار مقابل الين إلى 160 ين ياباني، وهو أدنى مستوى منذ 38 عامًا.

لقد لاحظت أن هناك ثلاث طرق رئيسية للاستثمار في الين حاليًا. الطريقة التقليدية هي صرف العملات في البنك، لكن هذه الطريقة تتسم بفروق سعرية كبيرة، إلا إذا كنت بحاجة للسفر فعلاً، فهي ليست مجدية من ناحية الاستثمار. الطريقة الثانية هي شراء منتجات مالية مقومة بالين، مثل صناديق الأسهم اليابانية أو الأسهم اليابانية نفسها، وهذه مناسبة للمستثمرين ذوي الخبرة، لأنك تحتاج إلى مراعاة تقلبات سعر الصرف وتأثير أسعار الأسهم في الوقت ذاته. الطريقة الثالثة هي التداول بعقود الفروقات على العملات الأجنبية، وهي الطريقة الأكثر كفاءة للمشاركة في استثمار الين، حيث يمكنك تتبع حركة سعر صرف زوج العملات الين مقابل العملات الأخرى، وتحقيق أرباح من فروق الدخول والخروج.

أما بالنسبة للمؤشرات التي يجب مراقبتها عند الاستثمار في الين، فأعتقد أن أهمها هو توجهات رفع وخفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. إذا رفعت الولايات المتحدة أسعار الفائدة، فسيتوسع فارق الفائدة، وسينخفض سعر الين؛ وإذا خفضت، سيرتفع سعر الين. ثانيًا، يجب مراقبة سياسة البنك المركزي الياباني، فإذا توقف فجأة عن التسهيلات النقدية أو رفع أسعار الفائدة، قد يشهد الين ارتفاعًا كبيرًا على المدى القصير. بالإضافة إلى ذلك، فإن عجز الميزان التجاري والظروف الاقتصادية الداخلية في اليابان تؤثر أيضًا على العرض والطلب على الين.

أما عن مستقبل الاستثمار في الين، فهناك تفاوت كبير بين توقعات البنوك والمؤسسات المالية المختلفة. بعضهم يتوقع أن يرتفع الين تدريجيًا، والبعض الآخر يتوقع أن يواصل الانخفاض. لكن بشكل عام، وباعتبار اليابان دولة تعتمد على التصدير، فمن المرجح أن تظل الحكومة ترغب في إبقاء الين ضعيفًا لتحفيز الصادرات، لذلك احتمالية ارتفاع الين بشكل كبير ليست كبيرة. وحتى إذا ارتفع، فسيكون الارتفاع محدودًا، ومع أي اضطراب سياسي أو اقتصادي، قد تواصل الحكومة اليابانية توسيع التسهيلات النقدية.

بالنسبة للمبتدئين، إذا رغبت في المشاركة في استثمار الين، يمكنك أن تبدأ من خلال صرف العملات بشكل أساسي، ثم تتدرج إلى شراء صناديق ETF أو صناديق مرتبطة بأسهم اليابان. بعد أن تتعرف على تقلبات أسعار الأصول المالية، يمكنك التفكير في دخول مجال التداول بعقود الفروقات على العملات. ومع ذلك، فإن الرافعة المالية في سوق الفوركس عالية جدًا، ويمكنك أن تتداول في الاتجاهين، الصعود والهبوط، مع مخاطر عالية جدًا، لذلك من الضروري أن تقوم بدراسة جيدة، وتحليل كامل قبل الدخول، حتى تتمكن من تحقيق أرباح من استثمارك في الين.