مؤخراً رأيت العديد من المبتدئين يخسرون أثناء التداول، وفي الحقيقة فإن الكثير من الأحيان يكون السبب هو عدم فهمهم لما يسمى بـ "الانفجار في الحساب". لقد مررت بنوبات من الرعب عدة مرات، لذلك أريد أن أرتب هذه التجارب وأشاركها مع الجميع.

باختصار، الانفجار في الحساب هو عندما تخسر حتى لا يمكنك تغطية الهامش، ويقوم نظام التداول مباشرة بقطع جميع مراكزك. يبدو الأمر مخيفاً جداً، لكن في الواقع، طالما فهمت المبدأ، يمكن تجنبه.

اكتشفت أن الأسباب الأكثر شيوعاً للانفجار في الحساب هي فقط عدد قليل منها. أولها هو استخدام رافعة مالية كبيرة جداً — وهو السبب الأكثر تدميراً. رأيت أشخاصاً يفتحون عقوداً بمبلغ 10 آلاف دولار برافعة 10 أضعاف، أي أنهم يتداولون بمركز بقيمة مليون دولار. والنتيجة، إذا تحرك السوق عكس توقعاتهم بنسبة 1% فقط، فإن رأس المال يخسر 10%. وإذا تحرك السوق بنسبة 10% عكسياً، فإن الهامش يتبخر فوراً، ويتم استدعاؤك للمزيد من الأموال. في مثل هذه الحالات، لا توجد فرصة لتعويض الخسارة.

هناك نوع آخر من المواقف وهو عقلية التمسك بالمركز، بمعنى أن يعتقد المتداول أن السوق ستعاود الارتفاع بعد قليل، فيتجاهل الخسارة. لكن عند حدوث فجوة هبوطية كبيرة، يقوم الوسيط ببيع المركز بالسعر السوقي مباشرة، والخسارة تتجاوز التوقعات بكثير. التغيرات السوقية غالباً ما تكون أسرع مما نتخيل.

بالإضافة إلى ذلك، يجب الانتباه إلى التكاليف الخفية. مثلاً، عند التداول اليومي، إذا نسيت إغلاق المركز، قد يتم فرض رسوم هامش إضافية إذا لم تترك مركزاً مفتوحاً، وعند الفتح الكبير في اليوم التالي، يحدث الانفجار. أو عند بيع خيارات، إذا زادت التقلبات بشكل مفاجئ، قد يتضاعف طلب الهامش فجأة. وهناك فخ السيولة، عند تداول أدوات غير شعبية أو خلال التداول الليلي، حيث يكون الفرق بين سعر الشراء والبيع كبيراً جداً، وتريد وقف الخسارة عند 100 دولار، لكن السوق يعرض فقط 90 دولار ويشتريه أحدهم.

مخاطر الانفجار تختلف بشكل كبير بين الأصول المختلفة. العملات الرقمية، بسبب تقلباتها الكبيرة، تعتبر عالية المخاطر. على سبيل المثال، بيتكوين عندما تتقلب بنسبة 15%، يتعرض معظم المستثمرين لانفجار حساباتهم. عند الانفجار في العملات المشفرة، لا يخسر المستثمرون فقط الهامش، بل تختفي أيضاً العملات التي اشتروها.

تداول العملات الأجنبية بالهامش هو لعبة صغيرة تلعب بأموال صغيرة مقابل أرباح كبيرة. معادلة حساب الهامش هي: الهامش يساوي حجم العقد مضروباً في عدد العقود، مقسوماً على الرافعة المالية. على سبيل المثال، إذا فتحت صفقة برافعة 20 ضعف، وكمية 0.1 لعملة بقيمة 10,000 دولار، فإن الهامش المطلوب هو 500 دولار. عندما ينخفض نسبة المبلغ المودع في الحساب إلى الحد الأدنى الذي تحدده المنصة (عادة 30%)، يقوم الوسيط بإغلاق الصفقة قسراً.

حالة الأسهم تعتبر خاصة نوعاً ما. عند شراء الأسهم باستخدام 100% من رأس مالك الخاص، حتى لو انخفض سعر السهم إلى الصفر، فإنك تخسر رأس مالك فقط، ولا تتراكم عليك ديون للوسيط. لكن عند التمويل لشراء الأسهم، إذا انخفضت نسبة الصيانة عن 130%، ستتلقى طلب استدعاء للمزيد من الأموال، وإذا لم ترد، يتم إغلاق المركز. فشل التداول اليومي وتحول المركز إلى مركز معلق قد يؤدي إلى الانفجار، خاصة إذا انخفض السوق فجأة في اليوم التالي، وارتفعت حدود التوقف، ولا يمكنك البيع، فيقوم الوسيط بقطع المركز مباشرة.

للوقاية من الانفجار، أدوات إدارة المخاطر مهمة جداً. وقف الخسارة هو تحديد سعر البيع التلقائي، بحيث إذا وصل السعر إليه، يبيع النظام تلقائياً. وجني الأرباح هو تحديد سعر جني الأرباح، وعند الوصول إليه، يتم جني الأرباح تلقائياً. هذان الخياران يساعدانك على التحكم بالمخاطر، ويمنعان خسارتك الكاملة في مرة واحدة.

المبتدئون يمكنهم استخدام طريقة النسب المئوية البسيطة، مثلاً وضع وقف خسارة وربح عند ±5% من سعر الشراء، بحيث لا يحتاجون لمراقبة السوق طوال الوقت. نسبة المخاطرة إلى العائد مهمة جداً، بمعنى أن الأرباح يجب أن تكون أكبر من الخسائر ليكون التداول مجدياً.

المنصات الخاضعة للرقابة عادةً توفر حماية من الرصيد السلبي، بمعنى أن الحد الأقصى للخسارة هو مبلغ حسابك، ولن تتراكم عليك ديون. هذا حماية للمبتدئين، ويعطيهم مساحة للخطأ.

نصيحتي، إذا كنت لا تزال تتعلم، ابدأ بالتداول على الأسهم العادية، باستخدام أموال غير مخصصة للاستثمار، حتى لا تتعرض للإغلاق. تجنب العقود الآجلة والأدوات ذات الرافعة حتى تكتسب خبرة. الاستثمار المنتظم أفضل بكثير من المخاطرة بكل شيء مرة واحدة.

وإذا أردت فعلاً التداول بالعقود، فابدأ بحجم عقد صغير، ورافعة منخفضة، مثلاً أقل من 10 أضعاف، فهي أكثر أماناً للمبتدئين. والأهم هو دائماً وضع وقف خسارة، وعدم التمادي مع السوق. الانفجار في الحساب يبدو مخيفاً، لكنه يمكن تجنبه تماماً إذا أدرت المخاطر بشكل جيد.